Presentamos los Modelos de Valoración! 
Si intenta seguir al “dinero inteligente” en el mercado bursátil, siempre destacan dos fuentes de datos: las operaciones con información privilegiada y las compras de los fondos de cobertura.
Las operaciones con información privilegiada las realizan personas que conocen el negocio mejor que nadie, como ejecutivos de empresas, directores y accionistas importantes. En cambio, los registros de fondos de cobertura revelan dónde invierten inversores multimillonarios como Warren Buffett, Bill Ackman y David Tepper.
Pero aquí está el truco: tanto el uso de información privilegiada como la compra de fondos de cobertura pueden tener puntos ciegos.
Los iniciados pueden comprar o vender por razones que no tienen nada que ver con la creación de valor a largo plazo. Y la información de los fondos de alto riesgo se publica con retraso, a menudo cuando ya se han producido las mayores ganancias.
¿En cuál debe confiar más?
En este artículo, analizaremos por qué puede ser más importante hacer un seguimiento de las operaciones con información privilegiada, así como los puntos fuertes y débiles de hacer un seguimiento tanto de las operaciones con información privilegiada como de las compras de fondos de cobertura.
Sumerjámonos.
¿Qué es la información privilegiada?
La compra de acciones por parte de iniciados se refiere al momento en que los iniciados de una empresa empiezan a comprar acciones. Entre las personas con información privilegiada se encuentran:
- Ejecutivos: El Consejero Delegado, el Director Financiero, el Director de Operaciones u otros altos cargos de la “C-Suite” de una empresa.
- Miembros del Consejo de Administración: Cualquier director que forme parte del consejo de administración de la empresa. Suelen ser líderes empresariales con experiencia que ofrecen orientación estratégica a las empresas.
- Grandes accionistas: Cualquiera que posea más del 10% de las acciones de la empresa.
- Empleados con información privilegiada: Personas que tienen acceso a información clave no pública. Se trata de los casos menos obvios y no suelen aparecer en la mayoría de los rastreadores de información privilegiada.
Estas operaciones deben publicarse en un formulario 4 en los dos días hábiles siguientes a la transacción, lo que las convierte en una señal relativamente oportuna.
Sitios como TIKR reúnen las últimas operaciones con información privilegiada de una empresa en un solo lugar, extrayendo rápidamente los resultados de estos formularios 4. Esto ahorra tiempo a los inversores y facilita la búsqueda de valores que están comprando personas con información privilegiada. Esto ahorra tiempo a los inversores y facilita la búsqueda de valores que están comprando personas con información privilegiada.
Los iniciados ya reciben acciones a través de opciones o paquetes de compensación, así que cuando salen y gastan su propio dinero para comprar sus acciones, merece la pena prestarles atención.
He aquí los tipos más significativos de compras con información privilegiada:
- Compras de CEO y CFO: A menudo señal de convicción en la salud operativa y financiera
- Grandes compras en dólares: Las compras de seis o siete cifras destacan más que las cantidades simbólicas
- Compras en grupo: Varias personas con información privilegiada compran al mismo tiempo, lo que demuestra una convicción compartida.
- Comprar después de una venta masiva: la intervención de personas con información privilegiada para comprar acciones después de un trimestre flojo o un mal titular puede indicar que piensan que la acción está infravalorada.
La compra de valores con información privilegiada puede ser una poderosa herramienta para detectar antes que la multitud valores candidatos a la ruptura o valores muy infravalorados.
Vea qué acciones están comprando hoy con TIKR (es gratis) >>>
¿Qué compran los hedge funds (declaraciones 13F)?
El seguimiento de las compras de los hedge funds se realiza a través de los formularios 13F, que muestran las participaciones a largo plazo de los gestores de inversiones institucionales con más de 100 millones de dólares en activos gestionados. Estos formularios se presentan trimestralmente y están a disposición del público a través del sistema EDGAR de la SEC.
Aunque pueden ofrecer información sobre lo que poseen los inversores multimillonarios, los 13F tienen varias limitaciones:
- Se retrasan hasta 45 días. Una posición declarada el 15 de febrero puede haberse registrado el 1 de enero, o puede haberse vendido ya.
- Sólo muestran las posiciones largas. No muestran posiciones cortas, derivados ni operaciones cubiertas.
- Carecen de contexto. Un 13F no indica si una acción es una posición básica, una pequeña apuesta táctica o parte de una operación de pares más amplia.
- Reflejan el capital de los clientes, no el dinero personal. Esto elimina parte del elemento de “piel en el juego” que hace que la compra de información privilegiada sea tan valiosa.
Dicho esto, los 13F siguen siendo útiles para generar ideas a largo plazo.
Algunos fondos, como Pershing Square o Berkshire Hathaway, mantienen carteras concentradas y conservan sus participaciones durante años.
Si detecta varios fondos de alta calidad que invierten en el mismo valor, puede merecer la pena investigar más a fondo el valor, pero no es necesariamente una señal de compra por sí sola.
Por qué la compra de información privilegiada es una señal más poderosa que la de los fondos de cobertura
Si sólo tuviera tiempo para seguir una señal, valdría más la pena seguir Insider Buying.
¿Por qué? Porque las operaciones con información privilegiada te dan:
- Divulgación puntual (en un plazo de dos días laborables en lugar de 45 días)
- Las personas con información privilegiada ponen en riesgo su capital personal (no los fondos de los clientes, como en un fondo de cobertura).
- Los iniciados tienen un profundo conocimiento de la empresa
Cuando un Consejero Delegado o un Director Financiero compran acciones con su propio dinero, sobre todo durante un retroceso, es una de las señales más claras de que creen que el mercado está valorando mal la empresa. Estas señales suelen preceder a recuperaciones o puntos de inflexión a largo plazo.
En cambio, las declaraciones de los hedge funds (archivos 13F) se retrasan hasta 45 días, no muestran los precios exactos de entrada y a menudo pueden incluir estrategias complejas que no se aplican a los inversores particulares.
Es posible que acabe persiguiendo una acción mucho después de que se haya producido el movimiento.
Si su objetivo es encontrar señales de compra de alta convicción en tiempo real, la actividad privilegiada es mucho más valiosa.
Cuando cada uno es más importante
Compra de información privilegiada: Lo mejor para el corto plazo y señales de confianza
Las compras internas son más valiosas cuando se buscan señales de fortaleza en momentos de incertidumbre, como después de un débil informe de beneficios, durante una corrección del mercado o cuando el sentimiento en torno a un valor es bajo. Suele ser entonces cuando los iniciados intervienen con su propio capital.
Cuando se ven varias personas con información privilegiada comprando en un breve periodo de tiempo (una “compra en grupo”), puede indicar una fuerte creencia interna de que la acción está infravalorada. Estos momentos suelen preceder a repuntes y, en algunos casos, a cambios de tendencia a largo plazo.
Compra de fondos de cobertura: Lo mejor para la investigación a largo plazo y la generación de ideas
Los datos del 13F son más útiles para identificar empresas en las que creen los fondos de alto rendimiento a largo plazo.
Si una acción aparece sistemáticamente en varias carteras de fondos de cobertura, puede merecer la pena examinar por qué.
Sin embargo, debido al retraso en la notificación de las inversiones institucionales, los 13F son más adecuados para generar ideas sobre qué valores están comprando a largo plazo los mejores inversores del mundo.
Ejemplos reales
Ejemplo 1: Compras internas que señalaron un cambio de tendencia
A finales de 2022, Meta Platforms (META) se enfrentó a una ola de sentimiento negativo. Las acciones habían caído más de un 70% desde sus máximos debido a los vientos en contra de la publicidad, las preocupaciones sobre el pivote metaverso y la debilidad general de la tecnología.
Entonces llegó una señal: varios miembros de Meta, entre ellos Mark Zuckerberg, consejero delegado, compraron acciones por valor de millones de dólares en el mercado abierto. Fue la primera muestra real de confianza de las personas más cercanas a la empresa.
Poco después, Meta se estabilizó e inició una fuerte recuperación, con un repunte de más del 100% en el año siguiente. Aunque no todas las compras con información privilegiada dan lugar a un repunte, estas compras ayudaron a los inversores a identificar un posible fondo cuando el sentimiento estaba aún cerca de su punto más bajo.
Ejemplo 2: Compras de fondos especulativos que dejaron rezagados a los inversores minoristas
A principios de 2023, saltó la noticia de que Berkshire Hathaway de Warren Buffett había tomado una posición en Taiwan Semiconductor (TSMC). Muchos inversores minoristas se apresuraron a entrar, pero cuando se presentó el 13F, Buffett ya había vendido alrededor del 86% de la posición.
Debido al desfase de 45 días en la presentación del 13F, el público no se enteró de la venta hasta meses más tarde, mucho después de que las acciones hubieran reaccionado a las noticias iniciales de compra.
Este ejemplo pone de manifiesto el principal riesgo del retraso de 45 días en el seguimiento de las compras de los hedge funds.
Vea qué acciones están comprando hoy con TIKR (es gratis) >>>
La mejor plataforma todo en uno para seguir las compras de información privilegiada y fondos de cobertura
TIKR le ofrece todo lo que necesita para realizar un seguimiento de las compras de información privilegiada y fondos de cobertura, así como una completa plataforma de análisis de valores, la mejor de su clase.
Esto es lo que puedes hacer:
Seguimiento de las compras de información privilegiada (Form 4 Filings)
A continuación se explica cómo realizar un seguimiento de las operaciones con información privilegiada:
- Utilice la pestaña Propiedad de TIKR para ver las transacciones con información privilegiada de cualquier acción.
- Podrás saber rápidamente quién compra/vende, qué función desempeña, cuánto gasta y cuándo se ha realizado la operación.
Ejemplos recientes:
- En abril de 2025, el consejero delegado de Asana (ASAN), Dustin Moskovitz, compró acciones por valor de millones de dólares en el mercado abierto, mostrando una fuerte convicción justo cuando las acciones rondaban los mínimos recientes. En la actualidad, la acción ha bajado, pero siguen comprando más personas con información privilegiada.
Seguimiento de las compras de fondos de cobertura (archivos 13F)
- En la página Track Investing Gurus de TIKR, puede ver las principales participaciones y transacciones recientes de más de 10.000 de los principales fondos de inversión libre.
- Esto facilita el seguimiento de las acciones que compran los principales fondos de cobertura y la obtención de nuevas ideas de inversión.
Ejemplos recientes:
- En marzo de 2025, se informó de que Berkshire Hathaway había aumentado su participación en Constellation Brands en un 113%, y ahora posee casi el 7% de la empresa. Esto podría hablar de la confianza a largo plazo de Berkshire en el negocio.
TIKR le ayuda a detectar rápidamente las compras de alta convicción, a filtrar lo que importa y a respaldarlo con datos financieros y de valoración completos, todo en un mismo lugar.
Cree su cuenta gratuita en TIKR.com y empiece a seguir lo que hace el dinero más inteligente, antes de que todo el mundo se dé cuenta.
TIKR Comida para llevar
A menudo merece más la pena seguir las operaciones con información privilegiada para encontrar valores que puedan experimentar grandes movimientos, pero el seguimiento de las compras de los fondos de cobertura es una buena forma de generar ideas, porque a menudo se trata de valores que los grandes inversores pueden superar durante años.
TIKR le permite seguir tanto la actividad de los iniciados como los movimientos de los fondos de cobertura en un solo lugar, por lo que si está buscando las mejores acciones para comprar para su cartera, ¡querrá utilizar TIKR!
TIKR ofrece análisis de calidad institucional a los inversores que conciben la compra de acciones como la adquisición de una parte de una empresa.
Pruebe TIKR hoy mismo (¡es gratis!) >>>
¿Busca nuevas oportunidades?
- Vea qué acciones compran los inversores multimillonarios para que pueda seguir al dinero inteligente.
- Analice las acciones en tan sólo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuantas más piedras vuelques… más oportunidades descubrirás. Busca en más de 100.000 valores de todo el mundo, en las participaciones de los principales inversores mundiales y mucho más con TIKR.
Sección FAQ:
¿Qué es el uso de información privilegiada y cómo se controla?
Las operaciones con información privilegiada se refieren a las compras o ventas de acciones realizadas por directivos, consejeros o accionistas significativos de una empresa. Estas operaciones se rastrean a través de los formularios 4 presentados a la SEC y son de acceso público a través de herramientas como TIKR o la base de datos EDGAR de la SEC.
¿Cómo puedo seguir la actividad de compra de información privilegiada?
Puede realizar un seguimiento de la compra de información privilegiada utilizando plataformas como TIKR, que agrega en tiempo real los registros de información privilegiada. TIKR permite filtrar por función, tipo de transacción y tendencias de compra para sacar a la luz movimientos de alta convicción.
¿Qué predice mejor el rendimiento de las acciones: las operaciones con información privilegiada o las compras de los fondos de cobertura?
Las compras con información privilegiada, especialmente de varios ejecutivos que compran cerca de los mínimos, pueden ser una señal clara a corto plazo. Los movimientos de los fondos de cobertura pueden poner de relieve una convicción a más largo plazo, pero con un retraso de 45 días, puede ser demasiado tarde para que los inversores minoristas actúen cuando se enteren de la compra. La utilización conjunta de ambos métodos proporciona la mejor información.
¿Qué compran los hedge funds y dónde se informan?
Los fondos de alto riesgo que gestionan más de 100 millones de dólares deben presentar un 13F cada trimestre, mostrando sus tenencias de acciones estadounidenses. Estas declaraciones son públicas, pero con un retraso de hasta 45 días, por lo que la información puede no reflejar la posición actual del fondo.
¿Cómo puedo hacer un seguimiento más fácil de la actividad de los fondos de cobertura?
La plataforma de TIKR combina las operaciones con información privilegiada y las participaciones de los fondos en una sola plataforma, para que pueda ver fácilmente qué valores despiertan el interés tanto de la información privilegiada como de los fondos de cobertura sin tener que buscar manualmente en los registros de la SEC.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
