Presentamos los Modelos de Valoración! 
Principales conclusiones:
- El modelo de valoración de 2 minutos valora las acciones de Ichor a 35 dólares por acción dentro de 2 años.
- Eso supone un potencial alcista del 106% desde el precio actual de 17 dólares por acción.
- Se prevé que los beneficios por acción de este fabricante de chips crezcan más de un 878% en los próximos 3 años, a medida que aumenten los márgenes.
- Desbloquee nuestro Informe gratuito: 5 filtros de valores inspirados en los mejores inversores, como Warren Buffett, que le ayudarán a encontrar ideas de valores de alto valor (Regístrese en TIKR, es gratis) >>>
Ichor Holdings(ICHR) es líder mundial en diseño, ingeniería y fabricación de subsistemas y componentes de suministro de fluidos críticos para bienes de equipo semiconductores.
Con operaciones en Estados Unidos, Asia y Europa, los sistemas de suministro de gases y líquidos de precisión de Ichor son esenciales para los procesos de fabricación de semiconductores en los sectores de la electrónica de consumo, la automoción y las telecomunicaciones.
La empresa está aplicando una estrategia transformadora para cualificar componentes patentados en su principal base de clientes, con el objetivo de ampliar el margen bruto desde los niveles actuales hasta un rango aspiracional del 18-20%.
A pesar de los problemas de margen bruto del primer trimestre, Jeff Andreson, Consejero Delegado de la empresa, ha subrayado que “la estrategia está funcionando” y que la cualificación de los componentes avanza antes de lo previsto.
Con las acciones de ICHR cotizando actualmente en torno a los 17 dólares por acción, Ichor presenta una atractiva oportunidad de cambio para los inversores que busquen exposición a la recuperación de los equipos semiconductores y a la transformación del abastecimiento interno de la empresa.
Examinemos por qué Ichor parece atractiva utilizando nuestro Modelo de Valoración de 2 Minutos.
Encuentre las mejores acciones para comprar hoy con TIKR. (Es gratis) >>>
¿Qué es el modelo de valoración de 2 minutos?
Tres factores fundamentales determinan el valor a largo plazo de una acción:
- Crecimiento de los ingresos: Cómo de grande se hace el negocio.
- Márgenes: Cuánto gana la empresa en beneficios.
- Múltiplo: Cuánto están dispuestos a pagar los inversores por los beneficios de una empresa.
Nuestro modelo de valoración de 2 minutos utiliza una fórmula sencilla para valorar las acciones:
BPA normalizado previsto * PER previsto = Precio previsto de la acción
El crecimiento de los ingresos y los márgenes determinan el beneficio por acción (BPA ) normalizado a largo plazo de una empresa, y los inversores pueden utilizar el múltiplo PER medio a largo plazo de una acción para hacerse una idea de cómo valora el mercado una empresa.
Por qué los valores tecnológicos parecen infravalorados
Previsión
Según las estimaciones de los analistas, se espera que Ichor logre un notable crecimiento de los beneficios por acción en los próximos tres años, a medida que el fabricante de chips ejecute su estrategia de expansión de márgenes.
Se prevé que el BPA crezca de 0,18 dólares en 2024 a 1,76 dólares en 2027, lo que representa un aumento total del 878% impulsado por el apalancamiento operativo y la adopción de componentes propios.
Es probable que este crecimiento de los beneficios del valor tecnológico se vea impulsado por:
- Hito de cualificación de componentes: Para finales de 2025, se espera que los cuatro mayores clientes estén cualificados en las tres principales familias de productos (válvulas, accesorios y sustratos), lo que marcará un importante hito empresarial.
- Ampliación del abastecimiento interno: Reducción del suministro externo del 85% en 2024 al 75% en 2025, con paneles de gas de próxima generación con un 70% de contenido interno frente al 10% histórico.
- Tecnología patentada de control de flujos: primerascualificaciones deusuario finalen curso para la tecnología patentada de control de flujos, que representa la mayor parte de la lista de materiales con los ciclos de cualificación más largos.
- Recuperación del mercado de WFE: Para 2025 se espera un modesto crecimiento de los equipos de fabricación de obleas, con Ichor posicionado para superar el crecimiento general del mercado.
Según nuestra valoración, estimamos que las acciones de ICHR alcanzarán un BPA de 1,75 dólares en 2027.
Consulte las estimaciones completas de los analistas de Ichor (es gratis)>>>
¿Están infravaloradas las acciones de Ichor en estos momentos?
Las acciones de Ichor cotizan a unas 18 veces los beneficios futuros, por debajo de su PER medio histórico de 5 años de 24 veces, como muestra el gráfico de valoración.
Dada la transformadora estrategia de expansión de márgenes de la empresa, su posicionamiento estratégico en la cadena de suministro de equipos semiconductores críticos y el apalancamiento operativo previsto gracias a la adopción de componentes propios, un múltiplo PER a futuro de 20x parece razonable para nuestra valoración conservadora.
Valor razonable de las acciones de Ichor
Utilizando nuestro modelo de valoración de 2 minutos y aplicando un enfoque conservador:
- Estimación conservadora del BPA para 2027: 1,75 $.
- Múltiplo PER conservador: 20 veces
BPA normalizado previsto (1,75 $) * PER previsto (20x) = Precio previsto de la acción (35 $)
El precio esperado a 2 años de las acciones de ICHR que obtendríamos de esta valoración es de 35 dólares por acción.
Con las acciones de Ichor cotizando actualmente a unos 17 dólares por acción, esto implica un potencial alcista del 106% en los próximos dos años o una rentabilidad anualizada del 44%.
El valor de semiconductores está bien posicionado para ofrecer grandes ganancias a los accionistas, dado que la rentabilidad media anual de los mercados más amplios ha rondado el 10%.
Recuerde que se trata sólo de un ejercicio de valoración y que no sabemos con certeza cuál será el precio de las acciones en el futuro.
Valore las acciones más rápido con TIKR (Es gratis, no necesita tarjeta) >>>
¿Cuál es el precio objetivo medio de los analistas para las acciones de ICHR?
Los analistas son cada vez más optimistas sobre las perspectivas de crecimiento de Ichor. El precio objetivo de consenso de las acciones de ICHR es de aproximadamente 37 dólares por acción, lo que indica que los analistas ven una subida del 111% desde los niveles actuales.
Riesgos a tener en cuenta
A pesar de las perspectivas alcistas, los inversores deben ser conscientes de varios riesgos que podrían afectar a la trayectoria de crecimiento de Ichor:
- Riesgo de ejecución en la expansión del margen: La pérdida de margen bruto en el primer trimestre puso de manifiesto las dificultades de la transición al aprovisionamiento interno de componentes, ya que la empresa se vio obligada a adquirir más suministros externos de lo previsto.
- Ciclicidad de los semiconductores: Ingresos ligados a los ciclos de gasto en equipos de fabricación de obleas, con previsiones para el 2º trimestre rebajadas debido a la cautela de los clientes en torno a las políticas arancelarias y los cambios en los plazos de entrega.
- Incertidumbre sobre el impacto de los aranceles: Los aranceles sobre el acero y el aluminio están afectando a los costes, y las decisiones definitivas sobre los aranceles a los semiconductores se esperan para principios de verano, lo que crea incertidumbre empresarial.
- Concentración de clientes: Rendimiento dependiente de los principales clientes de herramientas de proceso, con el mayor y el segundo mayor cliente a pocos puntos porcentuales de distancia entre sí.
TIKR Comida para llevar
Ichor Holdings presenta una oportunidad única de inversión en el sector de equipos semiconductores durante un periodo de transformación.
El potencial alcista de las acciones de ICHR está impulsado por los avances en la cualificación estratégica de componentes, las ventajas en costes de aprovisionamiento interno, el desarrollo de tecnología propia y el posicionamiento ante una recuperación del mercado de equipos semiconductores.
Aunque existen retos de ejecución a corto plazo en torno a la expansión del margen bruto, el enfoque sistemático de Ichor para cualificar componentes propios en toda su base de clientes crea ventajas competitivas sostenibles.
La confianza del CEO Jeff Andreson en que “para finales de 2025, esperamos tener a nuestros 4 mayores clientes cualificados en nuestras 3 principales familias de productos” representa un punto de inflexión crítico para el modelo de negocio.
¿Es la acción ICHR una compra para los próximos 24 meses? Utilice TIKR para comprobar los objetivos de precios de los analistas y las previsiones de crecimiento para ver si está infravalorada en la actualidad.
Pruebe TIKR hoy mismo de forma gratuita.
¿Quiere invertir como Warren Buffett, Joel Greenblatt o Peter Lynch?
TIKR acaba de publicar un informe especial en el que desglosa 5 potentes filtros de valores inspirados en las estrategias exactas utilizadas por los mayores inversores del mundo.
En este informe, descubrirá:
- Un cribador al estilo de Buffett para encontrar compuestas de lomo ancho a precios justos
- La fórmula de Joel Greenblatt para conseguir acciones de alto rendimiento y bajo riesgo
- Una herramienta inspirada en Peter Lynch para descubrir las pequeñas capitalizaciones de rápido crecimiento antes de que Wall Street las descubra
Cada filtro es totalmente personalizable en TIKR, para que pueda aplicar estrategias de inversión legendarias al instante. Tanto si busca valores que compitan a largo plazo como si prefiere invertir en valores que han pasado desapercibidos, estos filtros le ahorrarán horas y mejorarán su ventaja.
Este es su atajo a marcos de inversión probados, respaldados por datos reales de rendimiento.
Haga clic aquí para suscribirse a TIKR y obtener este informe completo ahora, completamente gratis.
¿Busca nuevas oportunidades?
- Vea qué valorescompran los inversores multimillonarios de para que pueda seguir al dinero inteligente.
- Analice valores en tan sólo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuantas más piedras vuelques… más oportunidades descubrirás. Busca en más de 100.000 valores de todo el mundo, en las participaciones de los principales inversores mundiales y mucho más con TIKR.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
