Estadísticas clave de American Express Stock
- Rendimiento en la última semana: -3
- Rango de 52 semanas: $220 a $387
- Precio objetivo del modelo de valoración: 453
- Alza implícita: 29,5% en 2,9 años
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¿Qué ha pasado?
American Express Company Las acciones de American Express Company cayeron alrededor de un 3% durante la semana pasada, terminando cerca de 350 dólares por acción, ya que las acciones retrocedieron desde los máximos recientes.
El movimiento se desarrolló de forma constante y reflejó la presión vendedora tras las revisiones de los analistas, más que un único titular negativo específico de la empresa.
El descenso se produjo tras la digestión posterior a los resultados, ya que las acciones habían cotizado recientemente cerca de un máximo de 52 semanas cercano a los 387 dólares.
Después de que American Express presentara unos buenos resultados y reafirmara sus previsiones en línea con las expectativas, las compras se ralentizaron y los inversores se refugiaron en las ganancias, sobre todo teniendo en cuenta la valoración superior de la acción en relación con la mayoría de sus homólogas financieras.
Las actualizaciones de los analistas durante la semana reforzaron el retroceso. JPMorgan recortó su precio objetivo a 375 USD desde 385 USD y mantuvo una calificación neutral, lo que implica un alza de aproximadamente el 6,5% desde los niveles actuales.
Truist Financial redujo su precio objetivo a 400 USD desde 420 USD, manteniendo la calificación de "Comprar", lo que supone un 13,6% de revalorización.
Aunque se mantuvieron las calificaciones, las revisiones a la baja indicaron un recorrido alcista más limitado a corto plazo, lo que contribuyó a la presión vendedora tras la reciente escalada de la acción.
Los últimos resultados siguen respaldando la configuración a largo plazo. American Express registró unos ingresos de 19.000 millones de dólares en el cuarto trimestre, un 10% más que en el mismo periodo del año anterior, con unos ingresos netos que aumentaron un 13%, hasta 2.500 millones de dólares, impulsados por el fuerte gasto de los titulares de tarjetas.
Las comisiones netas de las tarjetas aumentaron un 17%, y la dirección pronosticó un crecimiento de los ingresos de entre el 9% y el 10% y un BPA de entre 17,30 y 17,90 dólares para 2026, junto con un aumento del dividendo del 16%, hasta 0,95 dólares por acción.
A pesar de la sólida actualización, el movimiento de la semana pasada sugiere que el mercado recalibró las expectativas en lugar de volver a valorar la acción al alza inmediatamente.
¿Está infravalorada American Express?
Bajo las hipótesis actuales, American Express está siendo valorada utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 8,8%.
- Márgenes operativos: 26,9
- Múltiplo PER de salida: 17,6x
El crecimiento de los ingresos sigue apoyándose en el gasto de los titulares de tarjetas premium, especialmente en viajes, restaurantes y transacciones transfronterizas, donde American Express obtiene sistemáticamente mayores comisiones por dólar gastado.
La red de circuito cerrado de la compañía permite que el crecimiento del gasto se convierta en ingresos de forma más eficiente que los emisores de tarjetas del mercado masivo, reforzando la durabilidad a medida que se normaliza el crecimiento.
La rentabilidad sigue siendo un motor central del valor, con márgenes operativos que se mantienen cerca del extremo superior de los rangos históricos gracias a una gestión disciplinada de los gastos y a unas tendencias crediticias estables.
A medida que se normalizan las tasas de siniestralidad, es más probable que los ingresos incrementales fluyan hacia los beneficios en lugar de ser absorbidos por mayores provisiones.
En los niveles actuales, la acción refleja confianza en la durabilidad de los beneficios, pero no tiene plenamente en cuenta el crecimiento sostenido del gasto en primas y el apalancamiento operativo.
American Express parece infravalorada, ya que el rendimiento durante el próximo año dependerá del impulso del gasto de los titulares de tarjetas, la estabilidad crediticia y la capacidad de la dirección para mantener la disciplina de márgenes mientras sigue invirtiendo en la captación de clientes premium.
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