Estadísticas clave de las acciones de Amazon
- Rendimiento en la última semana: -2
- Rango de 52 semanas: $161 a $259
- Precio objetivo del modelo de valoración: 325
- Alza implícita: 36,1% en 1,9 años
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¿Qué ha pasado?
Amazon cayeron alrededor de un 2% durante la semana pasada, terminando cerca de 239 dólares por acción, ya que los inversores redujeron la exposición antes del informe de resultados del cuarto trimestre de la compañía previsto para el 5 de febrero.
Las acciones cotizaron con mayor volatilidad a principios de la semana antes de caer, reflejando un posicionamiento más cauteloso tras un fuerte avance de varios meses a principios de 2026.
El retroceso se debió principalmente al posicionamiento previo a los resultados, más que a un cambio en los fundamentales. Amazon entró en la semana cotizando cerca del extremo superior de su rango reciente, con expectativas ya elevadas en torno al crecimiento de AWS, el impulso de la publicidad y la expansión de los márgenes.
Ante la proximidad de un importante catalizador de beneficios, algunos inversores optaron por afianzar las ganancias en lugar de añadir más riesgo.
La actividad de los analistas ayudó a estabilizar la confianza durante la semana. UBS reiteró su calificación de compra y elevó su precio objetivo a 311 dólares, citando la mejora de las hipótesis de rentabilidad de AWS.
Citizens Financial elevó su objetivo a 315 dólares, señalando el crecimiento de la publicidad y el apalancamiento de los márgenes, mientras que Jefferies mantuvo su calificación de Comprar con un objetivo de 300 dólares.
El consenso más amplio de analistas sigue agrupado en torno a los 296 dólares, lo que refuerza la confianza en el poder de los beneficios a largo plazo de Amazon a pesar de la volatilidad a corto plazo.
El flujo de noticias también puso de relieve las prioridades de inversión a largo plazo de Amazon. La empresa anunció planes para invertir 35.000 millones de dólares en la India de aquí a 2030, en infraestructuras de inteligencia artificial, iniciativas de sostenibilidad y apoyo a las pequeñas empresas, junto con una asociación con el IIT Roorkee para desarrollar envases reciclables fabricados a partir de residuos agrícolas.
Por otra parte, el CEO de AWS, Matt Garman, restó importancia a las especulaciones en torno a los centros de datos orbitales, calificando el concepto de no económico dados los costes de lanzamiento actuales, reforzando que el crecimiento de la IA a corto plazo sigue centrado en la expansión de los centros de datos terrestres en lugar de en alternativas especulativas.
¿Está Amazon infravalorada?
Bajo los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 11%.
- Márgenes operativos: 13%
- Múltiplo PER de salida: 32x
El crecimiento de los ingresos se ha moderado desde los máximos posteriores a la pandemia y se ha estabilizado en el rango bajo de dos dígitos, lo que refleja la escala de Amazon más que el debilitamiento de la demanda. Las estimaciones de los analistas apuntan a una expansión continuada impulsada por AWS, la publicidad y los servicios de mercado de terceros, pero no a una reaceleración significativa desde los niveles actuales.
Esto respalda la opinión de que la rentabilidad futura depende más de la expansión de los márgenes y la mejora de la combinación de negocios que de un crecimiento más rápido de los ingresos.
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 325 USD, lo que implica un alza total del 36,1% en los próximos 1,9 años, lo que indica que la acción está infravalorada a los precios actuales.
Los resultados del próximo año dependerán de la ejecución de los negocios con mayores márgenes de Amazon, en particular la optimización de AWS, las cargas de trabajo en la nube impulsadas por la IA y la continua monetización de la publicidad que respalde el apalancamiento operativo. La eficiencia en el cumplimiento y la disciplina de costes también siguen siendo importantes, ya que las ganancias de margen incrementales tienen un impacto desproporcionado en la escala de Amazon.
A los niveles actuales, Amazon parece infravalorada, con un rendimiento futuro impulsado por la calidad de los beneficios y la durabilidad de los márgenes, más que por una aceleración agresiva de los ingresos.
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