Principales conclusiones:
- HubSpot está ejecutando una estrategia integral AI-first mientras navega por el mayor cambio en marketing, creando nuevas oportunidades para la adquisición de clientes y la expansión de la plataforma.
- Las acciones de HUBS podrían alcanzar razonablemente los 706 $/acción a finales de 2027, según nuestras hipótesis de valoración.
- Esto implica una rentabilidad total del 58% desde el precio actual de 448 $/acción, con una rentabilidad anualizada del 21,1% en los próximos 2,4 años.
HubSpot(HUBS) está estableciendo nuevos puntos de referencia de rendimiento en el sector de las plataformas de clientes a través de la integración estratégica de IA y la innovación en marketing.
Combina una plataforma CRM integral con capacidades de IA en expansión para captar la demanda cambiante de los clientes en todas las operaciones de salida al mercado, al tiempo que se adapta a los cambios fundamentales en la forma en que se descubren las empresas.
El líder en plataformas de clientes presta servicio a 268.000 clientes en todo el mundo a través de su sólido ecosistema que abarca marketing, ventas, servicios y gestión de contenidos.
Las acciones de HUBS se benefician del excepcional impulso de la plataforma, con un crecimiento de los ingresos del 18% en moneda constante y un margen operativo del 17% en el segundo trimestre.
La empresa demuestra una clara ejecución en todos los segmentos, con un 61% de nuevos clientes de Pro+ que aterrizan con varios concentradores y un 42% de la base instalada que utiliza los tres concentradores principales.
La transformación estratégica de HubSpot bajo la dirección de Yamini Rangan se centra en tres temas clave: la fortaleza de la plataforma a través de la consolidación, el impulso del mercado ascendente y la velocidad del mercado descendente, a la vez que es pionera en la adaptación al cambio del marketing más allá de la búsqueda tradicional hacia canales de descubrimiento impulsados por IA.
Con iniciativas como la adopción del agente de atención al cliente por parte de más de 4.000 clientes, que ha logrado tasas de resolución del 55%, una estrategia de canal diversificada que ha reducido la dependencia del tráfico de blogs al 10% de los clientes potenciales, y la ampliación de la base de asientos con un 25% de clientes Pro+ que han añadido más asientos, HubSpot sigue construyendo un liderazgo de plataforma integral.
Entre los catalizadores adicionales se incluyen los agentes de IA que ganan tracción con el Agente de Prospección que atiende a más de 3.700 clientes, los clientes potenciales de YouTube que crecen un 96% interanual y el posicionamiento estratégico como el CRM más citado en LLM, que impulsa las conversiones desde los canales de búsqueda de IA emergentes.
Con unos resultados del segundo trimestre que muestran un fuerte crecimiento de la facturación del 20% en moneda constante y unas previsiones para todo el año que reflejan el impulso del negocio, las acciones de HUBS se posicionan para una expansión sostenida a medida que la innovación en IA impulsa la creación de valor a largo plazo.
A continuación se explica por qué las acciones de HUBS podrían ofrecer fuertes rentabilidades hasta 2027, a medida que adquiere el liderazgo en plataformas impulsadas por IA y navega por la evolución del marketing.
Lo que dice el modelo para las acciones de HUBS
Analizamos el potencial alcista de las acciones de HUBS utilizando hipótesis de valoración basadas en su liderazgo en innovación de IA y en la oportunidad de mercado en expansión a través de la plataforma de clientes y los canales emergentes de búsqueda de IA.
Sobre la base de unas estimaciones de crecimiento anual de los ingresos del 17%, unos márgenes operativos del 20% y un múltiplo de valoración P/E normalizado de 42x, el modelo proyecta que las acciones de HUBS podrían subir de 448 $/acción a 706 $/acción.
Eso supondría una rentabilidad total del 58%, o una rentabilidad anualizada del 21% en los próximos 2,4 años.
Nuestras hipótesis de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis sobre el crecimiento de los ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo PER de una empresa, y calcula la rentabilidad prevista de la acción.
Esto es lo que utilizamos para las acciones de HUBS:
1. Crecimiento de los ingresos: 17%
HubSpot obtuvo unos buenos resultados en el segundo trimestre, con un crecimiento de los ingresos del 18% en moneda constante, mientras ejecutaba con éxito la integración de la IA en toda la plataforma y se adaptaba a los cambios fundamentales de los canales de marketing.
El crecimiento se vio impulsado por las tendencias de consolidación de plataformas, el impulso del mercado ascendente con una mayor actividad de acuerdos, la adopción de agentes de IA que crean nuevas propuestas de valor y la diversificación exitosa de la dependencia de la búsqueda tradicional hacia canales emergentes.
HUBS espera el impulso de la expansión continua de los asientos principales, la monetización de los agentes de IA a través de precios basados en créditos y el posicionamiento estratégico en la optimización de la búsqueda de IA.
Utilizamos una previsión del 17% que refleja la capacidad demostrada de HubSpot para ejecutar la estrategia de la plataforma al tiempo que construye ventajas competitivas sostenibles a través de la innovación en IA y la diversificación de los canales de marketing.
2. Márgenes operativos: 20%
HubSpot logró un margen operativo del 17% en el segundo trimestre, lo que demuestra un fuerte apalancamiento operativo y una inversión disciplinada en desarrollo de IA y capacidades de plataforma, al tiempo que mantiene las inversiones estratégicas de crecimiento.
La dirección se propone seguir mejorando los márgenes al tiempo que invierte en capacidades estratégicas de IA, lo que refleja una asignación disciplinada del capital que equilibra la rentabilidad con el liderazgo en el mercado y el posicionamiento competitivo a largo plazo.
3. Múltiplo PER de salida: 42x
Las acciones de HUBS cotizan a un múltiplo elevado que refleja su posición de liderazgo en el mercado y la oportunidad de mercado direccionable en expansión a través de plataformas de clientes impulsadas por IA y canales de búsqueda emergentes.
Mantenemos niveles de valoración orientados al crecimiento dadas las ventajas de la plataforma de HubSpot, la ejecución probada en la integración de IA y el enfoque sistemático para construir ventajas competitivas a través de la innovación y la creación de valor para el cliente.
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¿Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
Diferentes escenarios para las acciones de HubSpot hasta 2030 muestran resultados variados basados en la ejecución y el éxito de la expansión del mercado de la plataforma de clientes: (se trata de estimaciones, no de rendimientos garantizados):
- Caso bajo: adopción más lenta de la IA y presión competitiva → 18% de rentabilidad anual
- Caso medio: expansión exitosa de la plataforma y monetización de la IA → 21% de rentabilidad anual
- Caso alto: fuerte crecimiento en todos los segmentos y liderazgo en el mercado → 32% de rentabilidad anual.
Incluso en el caso conservador, las acciones de HUBS ofrecen rendimientos atractivos apoyados en el liderazgo de su plataforma y en su probada capacidad para adaptarse a la evolución del mercado, manteniendo al mismo tiempo sólidas relaciones con los clientes.
El escenario alcista para las acciones de HUB podría ofrecer un rendimiento excepcional si HubSpot capta con éxito las oportunidades ampliadas de IA y obtiene todos los beneficios de la evolución del canal de marketing y las tendencias de consolidación de la plataforma.
Los analistas de Wall Street se decantan por estas 5 empresas infravaloradas con potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 empresas de compuestos que parecen infravaloradas, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo en un plazo de 1 a 5 años según las estimaciones de los analistas.
En el interior, obtendrá un desglose de 5 empresas de alta calidad con:
- Fuerte crecimiento de los ingresos y ventajas competitivas duraderas
- Valoraciones atractivas basadas en los beneficios futuros y el crecimiento previsto de los beneficios
- Potencial alcista a largo plazo respaldado por las previsiones de los analistas y los modelos de valoración de TIKR.
Este es el tipo de valores que pueden ofrecer enormes rendimientos a largo plazo, especialmente si se adquieren cuando aún cotizan con descuento.
Tanto si es un inversor a largo plazo como si simplemente busca grandes empresas que coticen por debajo de su valor razonable, este informe le ayudará a centrarse en las oportunidades más rentables.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
