Western Digital ist diese Woche um 7% gestiegen. So stark könnte die Aktie bis 2026 steigen

Wichtige Statistiken für die WDC-Aktie

• Performance in dieser Woche: 7%
• 52-Wochen-Spanne: $51 bis $554
• Bewertungsmodell Kursziel: rund $590
• Implizites Aufwärtspotenzial: 11%

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Was ist passiert?

Western Digital Corporation Aktie stieg in dieser Woche um etwa 7 % und schloss bei 531 $ pro Aktie, da die Anleger weiterhin Speicherunternehmen belohnten, die an die KI-Infrastruktur, die Cloud-Nachfrage und ein knapperes Festplattenangebot gebunden sind. Der Markt betrachtet WDC weniger als reine Hardware-Aktie, sondern vielmehr als wichtigen Speicheranbieter für KI-Rechenzentren, in denen Festplattenlaufwerke (HDDs) nach wie vor eine kosteneffiziente Möglichkeit zur Speicherung großer Datenmengen darstellen. WDC wird am direktesten mit Seagate Technology verglichen, seinem nächsten großen Festplattenkonkurrenten, während Micron und SanDisk den Rahmen für den breiteren Speicherhandel bilden.

Die Aktie legte in dieser Woche zu, weil neue Analysten ihre Zielvorgaben anhoben und damit die Ansicht untermauerten, dass Western Digital vom KI-getriebenen Speicheraufschwung profitiert. Barclays hob sein Kursziel von $450 auf $620 an und behielt die Einstufung "Overweight" bei, während Evercore ISI sein Ziel auf $575 anhob und die Einstufung "Outperform" beibehielt, was das stärkere Vertrauen in die Nachfrageaussichten, die Preissetzungsmacht und die Margenexpansion von WDC widerspiegelt. Die optimistischen Updates folgten auf die jüngsten Q3-Ergebnisse von Western Digital, bei denen der Umsatz im Jahresvergleich um 45 % auf 3,34 Mrd. USD stieg, die Non-GAAP-Bruttomarge 50,5 % erreichte, das Non-GAAP-EPS bei 2,72 USD lag und der freie Cashflow 978 Mio. USD betrug.

Auf der kürzlich abgehaltenen Global Technology, Media and Communications Conference von JPMorgan sagte CFO Kris Sennesael, dass Western Digital nun erwartet, dass die Nachfrage nach Festplatten im Exabyte-Bereich, einem Maß für die Speicherkapazität, in den nächsten drei bis fünf Jahren um mehr als 25 % pro Jahr wachsen wird, was über der vorherigen Einschätzung von mittleren Zehnteln liegt, bevor KI die Erwartungen in die Höhe trieb. Er sagte, dass die Nachfrage nach Hyperscalern "länger anhaltend" ist, da KI-Training, Inferencing, agentenbasierte KI und physische KI mehr Daten erzeugen, die auf Festplatten gespeichert werden müssen. Western Digital sagte auch, dass Kunden durch langfristige Verträge, die sich bis 2027, 2028 und in einigen Fällen bis 2029 erstrecken, eine bessere Mehrjahrestransparenz bieten, während ePMR-Laufwerke mit 40 Terabyte in der zweiten Hälfte des Jahres 2026 und HAMR-Laufwerke mit 44 Terabyte für 2027 geplant sind.

Jüngste Aktualisierungen der Eigentumsverhältnisse haben eine weitere Ebene der Unterstützung hinzugefügt. HighTower Advisors erhöhte seinen Anteil an Western Digital im vierten Quartal um 63,4 % auf 35.293 Aktien im Wert von rund 6 Mio. USD, während Bleakley Financial Group und Williamson Legacy Group ebenfalls neue Positionen eröffneten. Legal & General verringerte seinen Anteil um 3,1 %, aber Institutionen besitzen immer noch etwa 93 % von WDC, was darauf hindeutet, dass die Aktie auch nach ihrem starken Anstieg weiterhin stark von Großinvestoren gehalten wird.

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Ist WDC unterbewertet?

Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:

• Umsatzwachstum (CAGR): 33%
• Operative Margen: 43%
• Exit P/E Multiple: 19x

Western Digital scheint auf der Grundlage des Modells leicht unterbewertet zu sein, wobei ein Kursziel von etwa 590 USD ein Aufwärtspotenzial von insgesamt etwa 11 % gegenüber dem letzten Schlusskurs des Modells von 531 USD impliziert.

Die Annahme des Umsatzwachstums hängt davon ab, dass die Nachfrage nach Cloud- und KI-Speichern weiter zunimmt, da durch Training, Inferenz und agentenbasierte KI-Arbeitslasten mehr Daten erzeugt werden, die kostengünstig und zuverlässig gespeichert werden müssen.

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Die Margenannahme hängt von einem knappen Festplattenangebot, einem höheren Preis pro Terabyte und einem reichhaltigeren Mix von Laufwerken mit hoher Kapazität ab, die eine höhere Nachfrage in ein schnelleres Ertragswachstum umwandeln können.

In den nächsten 12 Monaten wird es wahrscheinlich darauf ankommen, ob Western Digital diesen Aufschwung in einen dauerhaften freien Cashflow umwandeln kann, und zwar durch Hyperscaler-Nachfrage, disziplinierte Kapazität und anhaltende Margenstärke.

Auf dem aktuellen Niveau scheint Western Digital leicht unterbewertet zu sein, wobei die künftige Performance vom Wachstum der KI-Daten, der Preisgestaltung für Festplatten, der Nachfrage von Cloud-Kunden und der Fähigkeit des Managements, die Margen auf dem derzeitigen hohen Niveau zu halten, abhängt.

Wie viel Aufwärtspotenzial hat die WDC-Aktie von hier aus?

Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Anleger in weniger als einer Minute den potenziellen Aktienkurs von Western Digital Corporation bzw. den möglichen Wert einer Aktie schätzen.

Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:

1. Umsatzwachstum
2. Operative Margen
3. Exit KGV-Multiple

Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch mit den Konsensschätzungen der Analysten aus und bietet Ihnen so einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt.

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