Die wichtigsten Erkenntnisse für Visa-Aktien im Juli 2026
- Rekordquartal: Visas Nettoumsatz im dritten Fiskalquartal 2026 stieg um 14 % gegenüber dem Vorjahr auf 11,6 Mrd. USD und der Gewinn je Aktie (EPS) stieg um 11 % auf 3,32 USD, beides besser als erwartet, da das Zahlungsvolumen im Quartal erstmals in der Unternehmensgeschichte die 4-Billionen-Dollar-Marke überschritt.
- Anhebung der Prognose: Das Management hat seine Prognose für das Gesamtjahr angehoben und erwartet nun ein EPS-Wachstum im unteren Bereich der mittleren zweistelligen Prozentsätze und ein Umsatzwachstum im unteren Bereich der niedrigen zweistelligen Prozentsätze, beides höher als die bisherigen Erwartungen.
- VAS-Beschleunigung: Das Umsatzwachstum bei wertschöpfenden Dienstleistungen (Value-Added Services) betrug 34 % gegenüber dem Vorjahr (konstant in USD) auf 3,8 Mrd. USD, hauptsächlich getrieben durch Marketingdienstleistungen im Zusammenhang mit der FIFA-Weltmeisterschaft.
- Personalabbau trotz Stärke: Visa buchte einen GAAP-Aufwand für Abfindungen in Höhe von 563 Mio. USD, während vor allem Stellen im Technologie- und Produktbereich gestrichen wurden.
Visa-Aktie überschreitet 4 Billionen Dollar Volumen, kündigt dann Entlassungen an
Visa (V) übertraf im dritten Fiskalquartal 2026 seine eigenen Erwartungen auf der ganzen Linie: Der Nettoumsatz stieg um 14 % gegenüber dem Vorjahr auf 11,6 Mrd. USD und der Gewinn je Aktie (EPS) stieg um 11 % auf 3,32 USD. Das Zahlungsvolumen im Quartal überschritt erstmals in der Unternehmensgeschichte die Marke von 4 Billionen USD, und die verarbeiteten Transaktionen stiegen um 10 % auf 72 Mrd. Der Bericht vom 28. Juli 2026 fiel in eine Zeit stabiler US-Verbraucherausgaben und eines durch die FIFA-Weltmeisterschaft Ende Juni ausgelösten Anstiegs.
CEO Ryan McInerney ordnete das Quartal im Q3-Earnings-Call ein: "Das Zahlungsvolumen im Quartal wuchs in konstanten Dollar um 10 % gegenüber dem Vorjahr und überschritt 4 Billionen Dollar, das erste Mal in der Geschichte von Visa." Das US-Zahlungsvolumen selbst wuchs um 10 % gegenüber dem Vorjahr, das schnellste Tempo seit dem Fiskaljahr 2019 abgesehen von der Pandemie-Erholung, wobei sowohl Kredit- als auch Debitkartenzahlungen etwa 2 Prozentpunkte schneller wuchsen als im Vorquartal.
Wertschöpfende Dienstleistungen (Value-Added Services), die Software- und Beratungsschicht, die Visa neben seinem Kartennetzwerk verkauft, verzeichneten einen Umsatzanstieg von 34 % gegenüber dem Vorjahr (konstant in USD) auf 3,8 Mrd. USD. Alle vier VAS-Portfolios wuchsen in den letzten zwölf Monaten schneller als die von Visa am Investor Day genannten Raten, wobei Marketingdienstleistungen im Zusammenhang mit FIFA einen Großteil des Wachstums beisteuerten. Visa lieferte im letzten Quartal 1.200 Beratungsprojekte ab, mehr als im gesamten Jahr 2019.
Der Umsatz aus kommerziellen Lösungen und Geldtransfers wuchs um 17 % gegenüber dem Vorjahr (konstant in USD), wobei das kommerzielle Zahlungsvolumen um 13 % stieg und Visa-Direct-Transaktionen um 21 % auf 4 Mrd. USD zunahmen. Diese Breite ist wichtig: Verbraucherzahlungen und wertschöpfende Dienstleistungen wachsen parallel zum kommerziellen Geschäft und tragen das Quartal nicht allein.
Die Betriebsausgaben stiegen um 17 % gegenüber dem Vorjahr aufgrund von Marketing- und Personalkosten, und Visa buchte 563 Mio. USD an GAAP-Abfindungsaufwendungen im Zusammenhang mit einer im Call angekündigten Personalreduzierung. "Wir streichen Stellen, wobei die Mehrheit in unseren Technologie- und Produktteams liegt, um sicherzustellen, dass wir Visa weiterhin für zukünftiges Wachstum positionieren", sagte McInerney. Suh fügte hinzu, dass die Einsparungen in die Stablecoin- und Agentic-Commerce-Initiativen reinvestiert würden, die bereits das Wachstum dieses Quartals antreiben, und nicht direkt in die Gewinnmarge fließen würden.
Das Management hob daraufhin seine Jahresprognose an und erwartet nun ein Umsatzwachstum im unteren Bereich der niedrigen zweistelligen Prozentsätze und ein EPS-Wachstum im unteren Bereich der mittleren zweistelligen Prozentsätze für das Jahr, beides besser als die bisherigen Erwartungen. Suh wies auf einen Faktor zu Lasten für das vierte Quartal hin. Es wird erwartet, dass die Währungsvolatilität auf das Niveau des ersten Fiskalquartals zurückkehrt, was eine größere Belastung darstellt als bisher angenommen. Das ist der Kompromiss, der derzeit hinter der Visa-Aktie steht: ein Unternehmen, das auf allen Zylindern läuft, während es höhere Kosten und mehr Währungsrisiko absorbiert.
TIKR bewertet Visa-Aktien mit 625 USD, berücksichtigt anhaltendes VAS-Momentum
Das Basisszenario von TIKR bewertet Visa bis September 2030 mit 625 USD, was einer Gesamtrendite von 71 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 367 USD entspricht, oder einer annualisierten Rendite von 14 % über die nächsten vier Jahre.
Eine annualisierte Rendite von 14 % über vier Jahre würde die Visa-Aktie zu einem der stärksten Large-Cap-Compounders machen und Investoren belohnen, die bereit sind, die von Suh für das vierte Quartal angekündigte Währungsvolatilität auszusitzen.
Das Kursziel ist erreichbar, weil die Treiber hinter dem 14%igen Umsatzwachstum dieses Quartals strukturell und nicht einmalig wirken: Wertschöpfende Dienstleistungen wachsen von einer größeren Basis aus weiter, während das kommerzielle Zahlungsvolumen weiter beschleunigt. Das Management leitet die Abfindungseinsparungen dieses Quartals zudem direkt in denselben Produktpipeline um, der dieses Wachstum antreibt.
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