Die wichtigsten Erkenntnisse für Visa-Aktien im Juli 2026
- Rekordquartal: Die Nettoumsätze von Visa im Fiskal-Q3 2026 stiegen um 14 % im Jahresvergleich auf 11,6 Mrd. USD und der Gewinn je Aktie (EPS) erhöhte sich um 11 % auf 3,32 USD. Beide Werte übertrafen die Erwartungen, da das Zahlungsvolumen im Quartal erstmals in der Unternehmensgeschichte die Marke von 4 Billionen USD überschritt.
- Erhöhung der Prognosen: Das Management hat seine Jahresprognose für das EPS-Wachstum auf die untere Hälfte des mittleren zweistelligen Bereichs und für das Umsatzwachstum auf die untere Hälfte des niedrigen zweistelligen Bereichs angehoben. Beide Werte liegen über den vorherigen Erwartungen.
- Beschleunigung bei VAS: Das Umsatzwachstum bei wertschöpfenden Dienstleistungen (Value-Added Services) betrug in konstanten Währungen 34 % im Jahresvergleich und erreichte 3,8 Mrd. USD. Dies war größtenteils auf Marketingdienstleistungen im Zusammenhang mit der FIFA Fußball-Weltmeisterschaft zurückzuführen.
- Personalabbau trotz Stärke: Visa buchte einen GAAP-Aufwand für Abfindungen in Höhe von 563 Mio. USD, während vor allem Stellen im Technologie- und Produktbereich gestrichen wurden.
Visa-Aktie überschreitet 4 Billionen USD Volumen, dann kündigt das Unternehmen Entlassungen an
Visa (V) übertraf im dritten Fiskalquartal 2026 seine eigenen Erwartungen auf der ganzen Linie: Die Nettoumsätze stiegen um 14 % im Jahresvergleich auf 11,6 Mrd. USD und der Gewinn je Aktie (EPS) erhöhte sich um 11 % auf 3,32 USD. Das Quartalszahlungsvolumen überschritt erstmals in der Unternehmensgeschichte die Marke von 4 Billionen USD, und die verarbeiteten Transaktionen stiegen um 10 % auf 72 Mrd. Der Bericht vom 28. Juli 2026 fiel in eine Zeit stabiler US-Verbraucherausgaben und eines durch die FIFA Fußball-Weltmeisterschaft bis Ende Juni angeheizten Anstiegs.
CEO Ryan McInerney ordnete das Quartal im Q3 Earnings Call ein: "Das Quartalszahlungsvolumen wuchs in konstanten Währungen um 10 % im Jahresvergleich und überschritt 4 Billionen USD, das erste Mal in der Geschichte von Visa." Das US-Zahlungsvolumen selbst stieg um 10 % im Jahresvergleich, das schnellste Tempo seit Fiskal 2019 außerhalb der Pandemie-Erholung, wobei sowohl Kredit- als auch Debitkartenzahlungen etwa 2 Prozentpunkte schneller wuchsen als im Vorquartal.
Wertschöpfende Dienstleistungen (Value-Added Services), die Software- und Beratungsschicht, die Visa neben seinem Kartennetzwerk verkauft, verzeichneten einen Umsatzanstieg von 34 % im Jahresvergleich in konstanten Währungen auf 3,8 Mrd. USD. Alle vier VAS-Portfolios wuchsen in den letzten zwölf Monaten schneller als die von Visa am Investor Day genannten Raten, wobei Marketingdienstleistungen im Zusammenhang mit FIFA einen Großteil des Beitrags leisteten. Visa lieferte im letzten Quartal 1.200 Beratungsprojekte ab, mehr als im gesamten Jahr 2019.
Die Umsätze aus kommerziellen Lösungen und Geldtransfers stiegen in konstanten Währungen um 17 % im Jahresvergleich, wobei das kommerzielle Zahlungsvolumen um 13 % und die Visa Direct-Transaktionen um 21 % auf 4 Mrd. USD zunahmen. Diese Breite ist wichtig: Verbraucherzahlungen und wertschöpfende Dienstleistungen wachsen parallel zum kommerziellen Geschäft und tragen das Quartal nicht allein.
Die Betriebsausgaben stiegen aufgrund von Marketing- und Personalkosten um 17 % im Jahresvergleich, und Visa buchte 563 Mio. USD an GAAP-Abfindungskosten im Zusammenhang mit einer im Call angekündigten Personalreduzierung. "Wir streichen Stellen, wobei die Mehrheit in unseren Technologie- und Produktteams liegt, um sicherzustellen, dass wir Visa weiterhin für zukünftiges Wachstum positionieren", sagte McInerney. Suh fügte hinzu, die Einsparungen würden in die Stablecoin- und Agentic-Commerce-Initiativen reinvestiert, die bereits das Wachstum dieses Quartals antreiben, und nicht direkt in die Gewinnmarge fließen.
Das Management erhöhte daraufhin die Jahresprognose und erwartet nun für das Jahr ein Umsatzwachstum im unteren Bereich des niedrigen zweistelligen Bereichs und ein EPS-Wachstum im unteren Bereich des mittleren zweistelligen Bereichs, beides besser als die vorherigen Erwartungen. Suh wies auf einen Faktor zu Lasten für das vierte Quartal hin. Es wird erwartet, dass die Währungsvolatilität auf das Niveau des Fiskal-Q1 zurückkehrt, eine größere Belastung als bisher angenommen. Das ist der Kompromiss, der aktuell hinter der Visa-Aktie steht: Ein Unternehmen, das auf allen Zylindern läuft, während es höhere Kosten und mehr Währungsrisiko absorbiert.
TIKR bewertet Visa-Aktien mit 625 USD, berücksichtigt anhaltendes VAS-Momentum
Das Basisszenario-Modell von TIKR bewertet Visa bis September 2030 mit 625 USD, was einer Gesamtrendite von 71 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 367 USD oder einer annualisierten Rendite von 14 % über die nächsten vier Jahre entspricht.
Eine annualisierte Rendite von 14 % über vier Jahre stellt Visa-Aktien unter die stärksten Large-Cap-Compounder und belohnt Anleger, die bereit sind, die von Suh für das vierte Quartal angekündigte Währungsvolatilität auszusitzen.
Das Ziel ist erreichbar, weil die Treiber hinter dem 14%igen Umsatzwachstum dieses Quartals strukturell und nicht einmalig wirken: Wertschöpfende Dienstleistungen wachsen von einer größeren Basis aus weiter, während das kommerzielle Zahlungsvolumen weiter beschleunigt. Das Management leitet die Abfindungseinsparungen dieses Quartals zudem direkt in dieselbe Produktpipeline um, die dieses Wachstum antreibt.
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