Wichtige Daten zur United Airlines-Aktie
- Performance der letzten Woche: 1,6%
- 52-Wochen-Spanne: $72 bis $119
- Bewertungsmodell Kursziel: $142
- Implizites Aufwärtspotenzial: 57,2% über 2,7 Jahre
Bewerten Sie Ihre Lieblingsaktien wie UAL mit 5-Jahres-Analystenprognosen unter Verwendung des neuen Bewertungsmodells von TIKR (kostenlos) >>>
Was ist passiert?
United Airlines Holdings (UAL) meldete Ergebnisse für das 1. Quartal 2026, die sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn die Erwartungen übertrafen. Der bereinigte Reingewinn lag bei 400 Millionen Dollar und damit deutlich über der Analystenschätzung von 349 Millionen Dollar. Die Einnahmen für das Quartal erreichten 14,6 Mrd. $ und lagen damit ebenfalls über den Konsensschätzungen. Die Aktie liegt jedoch immer noch etwa 24 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 119 $, da die Sorgen um die Treibstoffkosten und die makroökonomische Unsicherheit die Stimmung weiterhin belasten.
Die größeren Schlagzeilen in dieser Woche kamen von den Fusionsgesprächen des Unternehmens. United-CEO Scott Kirby hatte US-Regierungsvertretern einen möglichen Zusammenschluss mit American Airlines vorgeschlagen.
American Airlines lehnte den Vorschlag ab, woraufhin United seine Bemühungen einstellte. Analysten wiesen darauf hin, dass die Fundamentaldaten des Unternehmens nach wie vor solide sind und die Aktie durch das Scheitern des Deals keinen Überhang mehr aufweist.
Die Treibstoffkosten belasten weiterhin die kurzfristigen Aussichten. CEO Kirby sagte, dass die Einnahmen pro Sitzplatz um 15 bis 20 % steigen müssen, um die höheren Treibstoffkosten auszugleichen. Als Reaktion darauf plant United für den Rest des Jahres eine 5-Punkte-Kapazitätsreduzierung. Das Management sagte auch, dass die Kapazität im 3. und 4. Quartal je nach Nachfrage gleich bleiben oder um 2 % steigen könnte.
Die Nachfrage ist nach Angaben des Unternehmens weiterhin stark. United führt außerdem über eine Lyft-Partnerschaft eine Pay with Miles"-Treueoption ein. Und mit dem Zusammenbruch der Billigfluggesellschaft Spirit Airlines fällt ein Low-Cost-Konkurrent vom Markt. In Zukunft wird die Fähigkeit von UAL, die Kosten zu kontrollieren und gleichzeitig vom Ausstieg von Spirit zu profitieren, für die Aktie entscheidend sein.
Sehen Sie sich die Wachstumsprognosen und Kursziele der Analysten für UAL an (kostenlos) >>>
Ist die UAL-Aktie unterbewertet?
Unter den Annahmen des Bewertungsmodells, die bis zum 31.12.28 realisiert wurden, wird die Aktie wie folgt modelliert:
- Umsatzwachstum (CAGR): 7,4%
- Operative Margen: 8.8%
- Exit P/E Multiple: 9x
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von 142 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von 57,2 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs und eine annualisierte Rendite von 18,5 % über die nächsten 2,7 Jahre bedeutet.
Mit einer annualisierten Rendite von 18,5 % gehört UAL eindeutig zu der Kategorie, die das Modell als deutlich unterbewertet ansieht. Die Annahmen, die dieser Zahl zugrunde liegen, sind nicht aggressiv. Es wird ein jährliches Umsatzwachstum von 7,4 % erwartet, das durch die Rekordnachfrage und das erstklassige internationale Netzwerk von United unterstützt wird. Die operativen Gewinnspannen von 8,8 % stellen nur einen bescheidenen Anstieg gegenüber den jüngsten tatsächlichen Gewinnspannen dar.
Der Hauptgrund für die Rendite ist nicht die Ausweitung der Margen oder die Ausweitung des Umsatzes. Es ist einfach die Lücke zwischen dem heutigen Kurs und dem, was die Ertragskraft bei einem Multiplikator von 9,0x impliziert. Aktien von Fluggesellschaften werden in der Regel zu niedrigeren Multiplikatoren gehandelt, da sie empfindlich auf Treibstoffkosten und Kapitalintensität reagieren. Ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 9,0x liegt jedoch auf oder unter dem Niveau, auf dem United in der Vergangenheit in Phasen der Gewinnerholung gehandelt wurde.
Im Vergleich zu anderen Fluggesellschaften bietet Uniteds internationales Engagement einen Einnahmemix, der in der Regel höhere Renditen pro Sitzplatz mit sich bringt. Diese Premium-Positionierung stützt die Margenannahmen des Modells. Und da Spirit Airlines aus dem Markt ausscheidet, dürfte der Druck auf die inländischen Niedrigpreise auf Uniteds Strecken nachlassen. Weniger Billigkonkurrenten geben United mehr Preisspielraum auf sich überschneidenden Strecken.
Wenn die Erträge in Richtung der Prognosen des Modells wachsen, spiegelt der aktuelle Kurs von 90 $ einen tiefen Pessimismus hinsichtlich der Rentabilität der Fluggesellschaft wider. Die Bewertung beruht also auf einer bescheidenen Fortsetzung der Leistungen, die United in den letzten Quartalen erbracht hat.
Was treibt die UAL Aktie in der Zukunft?
United Airlines beginnt die zweite Hälfte des Jahres 2026 mit einem klaren Fokus auf das Kostenmanagement. Die 5-Punkte-Kapazitätsreduzierung soll die Erträge pro Sitzplatz in einem Umfeld mit hohen Treibstoffkosten schützen. Und die Geschäftsleitung hat deutlich gemacht, dass sie die Kapazitäten nur dann wieder aufstocken wird, wenn die Nachfragesignale dies rechtfertigen. Diese Disziplin ist genau das, was sich die Anleger von Fluggesellschaften in einem Hochkostenumfeld wünschen.
Der Ausstieg von Spirit Airlines sorgt für einen bedeutenden kurzfristigen Rückenwind. Mit der Schließung von Spirit Airlines fällt ein bedeutender Teil der Inlandsflugkapazitäten im Ultra-Low-Cost-Bereich weg. United bereitet sich bereits darauf vor, gestrandete Spirit-Kunden und -Mitarbeiter zu unterstützen. Ein Teil der verdrängten Nachfrage könnte also in den kommenden Monaten auf die Routen von United fließen.
Der Treibstoff bleibt der größte Joker. CEO Kirby erklärte, dass das Unternehmen in seinen Plänen davon ausgeht, dass der Ölpreis bis Ende 2027 auf 175 US-Dollar pro Barrel steigen könnte. Bei diesem Preisniveau müssten die Erträge pro Sitzplatz um 15 bis 20 % steigen, um die derzeitigen Gewinnspannen zu halten. Wenn sich die Ölpreise stabilisieren oder fallen, würde sich die Ertragskraft von United gegenüber den aktuellen Modellannahmen deutlich verbessern.
Der nächste wichtige Test der Nachfragetrends wird der Ergebnisbericht von United für das zweite Quartal 2026 im Juli sein. Die neue Vereinbarung mit der Association of Flight Attendants beseitigt auch einen erheblichen arbeitsrechtlichen Unsicherheitsüberhang. Und die Partnerschaft mit Lyft Pay with Miles signalisiert, dass United in die Tiefe des Treueprogramms investiert. Zusammengenommen geben diese Katalysatoren UAL einen vielschichtigen Weg in Richtung des Modellziels von 142 $.
Schätzen Sie den fairen Wert eines Unternehmens sofort (kostenlos mit TIKR) >>>
Sollten Sie in United Airlines investieren?
Die einzige Möglichkeit, das wirklich herauszufinden, ist, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR bietet Ihnen kostenlosen Zugang zu denselben Finanzdaten in institutioneller Qualität die professionelle Analysten verwenden, um genau diese Frage zu beantworten.
Rufen Sie UAL auf, und Sie sehen die historischen Finanzdaten der letzten Jahre, die Umsatz- und Gewinnerwartungen der Wall Street-Analysten für die kommenden Quartale, die Entwicklung der Bewertungsmultiplikatoren im Laufe der Zeit und die Tendenz der Kursziele nach oben oder unten.
Sie können eine kostenlose Watchlist erstellen, um UAL zusammen mit jeder anderen Aktie auf Ihrem Radar verfolgen. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie für Ihre eigene Entscheidung benötigen.
Analysieren Sie die United Airlines Aktie auf TIKR Free→
Suchen Sie nach neuen Chancen?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardär-Investoren kaufen damit Sie dem klugen Geld folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in weniger als 5 Minuten mit der benutzerfreundlichen All-in-One-Plattform von TIKR.
- Je mehr Steine Sie umstoßen, desto mehr Möglichkeiten werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie mit TIKR über 100.000 globale Aktien, globale Top-Investoren und mehr.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
