Wichtige Kennzahlen für die Robinhood-Aktie
- Aktueller Kurs: $103,99
- Zielkurs (Mittelszenario): ~$198
- Konsensziel der Analysten: ~$134
- Potenzielle Gesamtrendite: ~91 %
- Jährliche IRR: ~17 % / Jahr
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Was ist passiert?
Robinhood Markets (HOOD) fiel am 14. Oktober 2026 um 8,54 % und schloss bei $101,08. An diesem Tag stärkte eine höher als erwartete Kerninflation die Argumente für weitere Straffungsmaßnahmen der US-Notenbank, und die Q3-Ergebnisse von Bank of America und Morgan Stanley schmälerten das Vertrauen in den Sektor. Robinhood erhielt zudem zwei negative Analystenkommentare. Wolfe Research stufte die Aktie von Outperform auf Peer Perform herab und erklärte laut StreetInsider, die positiven Treiber seien bereits im Aktienkurs eingepreist. Wells Fargo senkte sein Kursziel von $125 auf $120. Die Aktie stieg am 15. Oktober um 2,88 %, und die Investor-Relations-Materialien von Robinhood legten die Veröffentlichung der Q3-Ergebnisse auf den 27. Oktober nach Börsenschluss fest.
Das KGV sank schneller als die Schätzungen
Die Anmerkung von Wolfe trifft auf eine Aktie, die bereits an Bewertung verloren hatte. Das NTM-KGV von Robinhood für normalisierte Gewinne ist von etwa 43-fach Ende 2025 auf etwa 35-fach gefallen, ein Rückgang von 18 %. In diesem Zeitraum sank der Kurs von $113,10 auf $103,99, während die Schätzung für den NTM-normalisierten Gewinn je Aktie von etwa $2,64 auf etwa $2,96 stieg. Truist wies am 13. Oktober auf dasselbe Muster hin und merkte an, dass Broker-Aktien in diesem Jahr etwa seitwärts gehandelt wurden, da schrumpfende Bewertungen bessere Schätzungen für 2027 ausglichen.
Ein Teil dieses EPS-Anstiegs ist darauf zurückzuführen, dass der Vorausschauzeitraum sich in Richtung 2027 bewegt, wo Analysten ein schnelleres Wachstum erwarten. Die Schätzungen für feste Geschäftsjahre auf TIKR sind gemischter. Der Konsens für FY2026 liegt immer noch etwa 2 % unter dem Niveau vom 31. Dezember, ist aber seit dem 30. Juni um etwa 5 % auf rund 5,3 Mrd. $ gestiegen, und für FY2027 ist er in diesem Jahr um etwa 10 % gestiegen. Das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt bei etwa $134 über 29 Analysten hinweg, mit 19 Kaufempfehlungen, 6 Outperform, 4 Hold, 1 Underperform und 1 Verkauf.
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Tenevs Gold-Card-Design und Cboes grünes Licht der SEC
Das Wachstum von Robinhood basiert auf mehr als nur dem Handel. In den Q2-2026-Ergebnissen wurden 13 Geschäftsbereiche mit einem jährlichen Umsatz von 100 Mio. $ oder mehr aufgeführt. Auf der Goldman Sachs Communacopia-Konferenz am 9. September erläuterte der Vorstandsvorsitzende und CEO Vlad Tenev, wie einer den anderen speist: Die 3 % Cashback der Gold Card müssen auf ein Brokerage-Konto eingelöst werden. "Wir ermutigen die Menschen also, eine Anlegegewohnheit aufzubauen, während sie ihre Ausgaben tätigen", sagte er. Er bezeichnete es als Herausforderung, "das richtige Produkt zur richtigen Zeit der richtigen Person zu zeigen", ohne die Kunden zu überfordern.
Am 13. Oktober genehmigte die SEC die Regeländerung von Cboe für binäre Optionen, die an Unternehmens-KPIs geknüpft sind. Robinhood plant, der erste Retail-Broker zu sein, der sie anbietet, und die Kundenzahl und der Umsatz von Robinhood gehören zu den Kennzahlen. Der Handel wartet noch auf die Registrierung bei einer Clearingstelle, und beide Unternehmen verzichten bis Jahresende auf Gebühren, sodass ein Nutzen für 2026 eher von der Kundenbindung als von Vertragsgebühren kommen würde. Die Sportwetten von Robinhood unterliegen strengeren Beschränkungen: Ohio setzte eine Frist zum 16. Oktober, um sie im Bundesstaat nicht mehr anzubieten.
TIKR Advanced Model Analysis
- Aktueller Kurs: $103,99
- Zielkurs (Mittelszenario): ~$198
- Potenzielle Gesamtrendite: ~91 %
- Jährliche IRR: ~17 % / Jahr
Das Mittelszenario des TIKR-Modells, ein Szenario und keine Prognose, deutet auf etwa $198 bis zum 31. Dezember 2030 hin. Das entspricht einer Gesamtrendite von etwa 91 % oder etwa 17 % pro Jahr ausgehend von $103,99 und liegt deutlich über dem Analystendurchschnitt von etwa $134. Das Hauptrisiko ist ein langsameres Handelsumfeld neben den bundesstaatlichen Beschränkungen für Sportwetten. Im Abwärtsszenario ergibt die Anwendung des etwa 28-fachen Forward-KGV, zu dem die Aktie am 31. März 2026 gehandelt wurde, auf die heutige NTM-EPS-Schätzung von etwa $2,96 einen Wert von etwa $81.
Fazit
Nettoneueinlagen sind die Kennzahl, die nach BTIGs Einschätzung von enttäuschenden Juli- und August-Zahlen zu beobachten ist. Stärkere Einlagen und ein Q3-Umsatz über dem Konsens von etwa 1,43 Mrd. $ würden zeigen, dass das Geschäft unter einem schrumpfenden KGV weiter wächst. Eine Verfehlung würde Raum für eine weitere Kompression des 35-fachen KGVs lassen.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten des TIKR Terminals und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Positionen in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und frohes Investieren!
