Wichtige Kennzahlen für PepsiCo-Aktien
- Aktueller Kurs: $128.63
- Zielkurs (Mitte): ~$180
- Konsensziel der Analysten: ~$154
- Potenzielle Gesamtrendite: ~40%
- Jährliche IRR: ~8% / Jahr
Jetzt live: Entdecken Sie, wie viel Potenzial Ihre Lieblingsaktien mit TIKRs neuem Bewertungsmodell haben könnten (Es ist kostenlos) >>>
Was ist passiert?
Sieben Monate nach Preissenkungen von bis zu 15 % für Marken wie Lay's und Doritos erhöht PepsiCo (PEP) nun einige dieser Preise wieder. Am 24. September teilte ein Unternehmenssprecher Reuters mit, dass einige Chipmarken um einen niedrigen bis mittleren einstelligen Prozentsatz steigen werden, was der Inflation entspricht. Bloomberg berichtete unter Berufung auf mit den Plänen vertraute Personen, dass auch einige Erfrischungsgetränke und Dips betroffen seien.
Die Aktie schloss an diesem Tag mit einem Minus von etwa 1,6 % bei $128,15 und setzte damit einen Abwärtstrend fort, der bereits am 18. September ein neues 52-Wochen-Tief gebracht hatte. Die Preisänderung erfolgt zwei Wochen vor der Veröffentlichung der Ergebnisse für das dritte Quartal am 8. Oktober, wenn PepsiCo seine Investor-Relations-Materialien vor Börsenöffnung veröffentlicht.
PepsiCo reduziert einen Rabatt, der Marktanteile brachte, aber die Gewinnmargen drückte
PepsiCo führt die Erhöhungen auf die Inflation zurück, einen Druck, den CFO Stephen Schmitt im Gespräch am 9. Juli thematisierte: "Wir rechnen mit etwas mehr Druck auf das Geschäft von der Rohstoffseite." Damals sagte Vorstandsvorsitzender und CEO Ramon Laguarta, der Plan für die zweite Jahreshälfte sei, "die Kapitalrendite einiger dieser Preisinvestitionen zu optimieren." Er beschrieb dies als "Versuch, mehr Volumen aus den Investitionen herauszuholen."
Bei PepsiCo Foods North America (PFNA) senkte ein niedrigerer effektiver Nettopreis die Umsätze im Q2 um 2 Prozentpunkte, während das organische Volumen stabil blieb. Der Nettoumsatz des Segments sank um 2 % auf 6.368 Millionen Dollar, und der Kernbetriebsgewinn ging um 8 % auf 1.369 Millionen Dollar zurück. Das PFNA-Volumen stieg im ersten Halbjahr dennoch um 1 %, und die Einheit gewann Marktanteile im Volumen.
Auf die Frage des BNP Paribas-Analysten Kevin Grundy hin räumte Laguarta ein: "Ist das Volumen so hoch wie erwartet? Nein, nicht im Q2." Er machte einen geschwächten, durch hohe Benzinpreise belasteten Verbraucher und Verzögerungen bei der Umsetzung bei einigen Kunden, die nun behoben seien, dafür verantwortlich. Er sagte auch, die Reaktion der Verbraucher auf die Investitionen sei "ziemlich genau so ausgefallen, wie wir es ursprünglich erwartet hatten."
PepsiCo erklärt, die neuen Chip-Preise würden unter dem Niveau vor den Senkungen bleiben, und die Einzelhändler entscheiden weiterhin, was die Kunden zahlen. Der Rückzug ist teilweise, ein Test, ob die Marktanteilsgewinne bei einem geringeren Rabatt bestehen bleiben.
Sehen Sie historische Daten und Schätzungen für PepsiCo-Aktien (Es ist kostenlos!) >>>
Wall Street erwartet EPS-Wachstum im Q3 von unter 1 %
Der Konsens von 17 Analysten erwartet für das dritte Quartel bereinigtes EPS von etwa $2,30, weniger als 1 % über dem Vorjahreswert von $2,29, bei einem Umsatz von etwa 25 Milliarden Dollar. Die Schätzung für das vierte Quartal von etwa $2,43 impliziert ein Wachstum von fast 8 %.
Schmitt erklärte die Diskrepanz im Juli: "Außerdem erwarten wir im Q3 eine höhere Steuerquote im Vergleich zum Vorjahr als bisher in diesem Jahr." Er erwartete auch, dass bestimmte Kosten das dritte Quartal stärker belasten würden als das vierte, wobei etwa ein Punkt EPS-Hilfe von Zollrückerstattungen gegen die Rohstoffinflation veranschlagt sei. Er fügte hinzu, dass das EPS für das Gesamtjahr "möglicherweise am unteren Ende der EPS-Spanne liegen könnte." Die Unternehmens- Prognose sieht ein Kernwachstum von 4 % bis 6 % bei konstanter Währung vor.
BNP Paribas-Analyst Grundy senkte sein Kursziel am 23. September auf $161 von $183, behielt aber eine Outperform-Einstufung bei, die über dem Straßenkonsens von ~$154 liegt. TIKR zeigt 4 Buy-, 3 Outperform-, 16 Hold-, 0 Underperform- und 1 Sell-Empfehlungen.
Vom 21. März bis zum 25. September fiel die Aktie um etwa 14 %, während sich ihr Forward- KGV von 17x auf 15x zusammenzog, während TIKRs Schätzung für das NTM-EPS um etwa 1 % stieg. Mit anderen Worten: Das Multiple verursachte den Schaden.
TIKR Advanced Model Analysis
- Aktueller Kurs: $128.63
- Zielkurs (Mitte): ~$180
- Potenzielle Gesamtrendite: ~40%
- Jährliche IRR: ~8% / Jahr
Sehen Sie Wachstumsprognosen und Kursziele von Analysten für PepsiCo-Aktien (Es ist kostenlos!) >>>
Der Basisfall des TIKR-Modells projiziert einen Kurs von etwa $180 bis zum 31. Dezember 2030, etwa 8 % pro Jahr ausgehend vom Schlusskurs von $128,63. Im Prognosezeitraum von 2025 bis 2035 geht der Basisfall von einem jährlichen Umsatzwachstum von etwa 3 %, einer Nettogewinnmarge von knapp 12 % und einem langsam schrumpfenden KGV aus.
Der Umsatz stützt sich auf die internationalen Segmente, in denen der organische Umsatz im Q2 sowohl bei International Beverages Franchise als auch bei Asia Pacific Foods um 9 % wuchs. Er stützt sich auch auf die PFNA-Preise, die weniger negativ werden. Diese Preise sind auch der Treiber für die Margen, und das Hauptrisiko besteht darin, dass die Erhöhungen die Marktanteilsgewinne von PFNA zunichtemachen.
Upside-Potenzial besteht, wenn die Preiserhöhungen greifen, ohne das Volumen zu kosten; die Downside-Risiko ist eine weitere Kompression des Multiples, wenn das PFNA-Volumen negativ wird.
Fazit
Das dritte Quartal endete am 5. September, daher wird der Bericht vom 8. Oktober die neuen Chip-Preise nicht enthalten, die Berichten zufolge Ende 2026 oder Anfang 2027 in Kraft treten. Das PFNA-Volumen ist der Indikator. Ein stabiles oder besseres Volumen bei Bestätigung der EPS-Prognose von 4 % bis 6 % Kernwachstum bei konstanter Währung würde den Erholungsfall stützen, während ein Rückgang des Volumens oder eine gesenkte Prognose darauf hindeuten würde, dass der Rabatt Marktanteile gekauft hat, die sich PepsiCo nicht leisten kann zu halten.
Sollten Sie in PepsiCo investieren?
Die einzige Möglichkeit, das wirklich zu wissen, ist, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR gibt Ihnen kostenlosen Zugang zu denselben institutionellen Finanzdaten, die professionelle Analysten verwenden, um genau diese Frage zu beantworten.
Rufen Sie PepsiCo auf, und Sie sehen Jahre historischer Finanzdaten, was Wall-Street-Analysten für die Umsätze und Gewinne in den kommenden Quartalen erwarten, wie sich Bewertungskennzahlen im Laufe der Zeit entwickelt haben und ob Kursziele tendenziell steigen oder fallen.
Sie können eine kostenlose Watchlist erstellen, um PepsiCo zusammen mit allen anderen Aktien auf Ihrer Watchlist zu verfolgen. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie benötigen, um selbst zu entscheiden.
Analysieren Sie PepsiCo auf TIKR kostenlos →
Auf der Suche nach neuen Chancen?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardärs-Investoren kaufen , damit Sie dem Smart Money folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in nur 5 Minuten mit TIKRs all-in-one, benutzerfreundlicher Plattform.
- Je mehr Steine Sie umdrehen... desto mehr Chancen werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie 100.000+ globale Aktien, globale Top-Investor-Portfolios und mehr mit TIKR.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Investitionsdaten des TIKR Terminals und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse könnte aktuelle Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates nicht enthalten. TIKR hat keine Positionen in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und frohes Investieren!
