Kennzahlen zur Home Depot-Aktie
- Kursveränderung für Home Depot Aktie: 6%
- $HD Aktienkurs per 18. November: $336
- 52-Wochen-Hoch: $440
- $HD Aktien Kursziel: $426
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Was ist passiert?
Die Aktien von Home Depot(HD) fielen am Dienstag um 6%, nachdem der Baumarktriese im dritten Quartal in Folge die Gewinnerwartungen verf ehlte und seine Gewinnprognose für das Gesamtjahr senkte.
Das Unternehmen verzeichnete einen bereinigten Gewinn von 3,74 $ pro Aktie und blieb damit hinter den von der Wall Street erwarteten 3,83 $ zurück, auch wenn der Umsatz mit 41,35 Mrd. $ leicht über der Schätzung von 41,12 Mrd. $ lag.
Die eigentliche Enttäuschung kam von den vergleichbaren Umsätzen, die nur um 0,2 % stiegen, während man mit einem Wachstum von 1,4 % gerechnet hatte.
Die Umsatztrends verschlechterten sich im Laufe des Quartals: Im August stieg der vergleichbare Umsatz um 2 %, im September um 0,5 % und im Oktober um 1,5 %. CEO Ted Decker machte für die Verlangsamung in erster Linie die mangelnde Sturmaktivität im Vergleich zur aktiven Hurrikansaison des letzten Jahres verantwortlich.
Home Depot erwartet nun für das Gesamtjahr einen Umsatzanstieg von etwa 3 % bei leicht positiven vergleichbaren Umsätzen. Dies steht im Vergleich zur vorherigen Prognose von 2,8 % Umsatzwachstum und 1 % vergleichbarem Wachstum. In der revidierten Prognose sind geschätzte 2 Mrd. USD von GMS, einem Anfang des Jahres übernommenen Bauproduktehändler, enthalten.
Insbesondere erwartet Home Depot für das Gesamtjahr einen Rückgang des bereinigten Gewinns je Aktie um etwa 5 % gegenüber dem Vorjahr, was schlechter ist als der zuvor prognostizierte Rückgang um 2 %.
Der Nettogewinn für das Quartal sank auf 3,60 Mrd. $ bzw. 3,62 $ je Aktie, verglichen mit 3,65 Mrd. $ bzw. 3,67 $ je Aktie im Vorjahreszeitraum.
CFO Richard McPhail sagte gegenüber CNBC, das Unternehmen habe erwartet, dass sich die Nachfrage nach Heimwerkerprodukten in der zweiten Jahreshälfte beschleunigen würde, da die Zinssätze und Hypothekenzinsen sinken würden.
Stattdessen wirken sich die anhaltende Unsicherheit der Verbraucher und der anhaltende Druck im Wohnungsbau unverhältnismäßig stark auf die Nachfrage nach Heimwerkerprodukten aus", sagte er.
Was uns der Markt über die Home Depot-Aktie sagt
Der Rückgang der Home Depot-Aktie spiegelt die wachsende Besorgnis wider, dass der von den Anlegern erwartete Aufschwung im Heimwerkerbereich länger auf sich warten lassen könnte.
Das Unternehmen befindet sich seit Mitte 2023 in einer, wie McPhail es nennt, "Aufschieberitis", da Hausbesitzer aufgrund hoher Hypothekenzinsen und Kreditkosten größere Projekte aufschieben.
Der Wohnungsumsatz, der in der Regel zu größeren Projekten führt, liegt mit nur 2,9 % des Wohnungsbestands auf einem 40-Jahres-Tief.
Angesichts des geringeren Umsatzes und des Rückgangs der Immobilienpreise in immer mehr Märkten fehlt einfach der Katalysator für höhere Ausgaben. McPhail räumte ein, dass es zum jetzigen Zeitpunkt schwer ist, kurzfristige Katalysatoren zu erkennen, die zu einer Beschleunigung führen würden.
Die Umsätze in den Bereichen Bedachung, Energieerzeugung und Sperrholz litten alle unter dem Ausbleiben von Hurrikanen im Vergleich zum Vorjahr.
Home Depot plant nicht speziell für Stürme, aber es gibt immer einen gewissen Wettereinfluss in der Basislinie. In diesem Jahr gab es praktisch keine Stürme, was zu einem Druck im Jahresvergleich führte, der sich im vierten Quartal fortsetzen wird.
Trotz der Umsatzschwäche könnte die Home Depot-Aktie durch Anzeichen dafür, dass das Unternehmen Marktanteile gewinnt, etwas Unterstützung finden.
Die Geschäftsleitung ist der Ansicht, dass das Team auf hohem Niveau arbeitet und selbst in einem schwierigen Umfeld Marktanteile hinzugewinnt.
Bereinigt um die Sturmaktivitäten blieb der zugrunde liegende Umsatz sowohl im zweiten als auch im dritten Quartal mit etwa 1 % im Wesentlichen unverändert.
Der Umsatz im Großhandel über 1.000 $ stieg im Jahresvergleich um 2,3 %, angetrieben durch den Erfolg von Pro-Initiativen und Managed Accounts.
Die Online-Verkäufe stiegen um 11 %, da die schnelleren Lieferzeiten bei den Kunden Anklang fanden. Der Durchschnittspreis stieg um 1,8 %, was darauf zurückzuführen ist, dass die Kunden sich weiterhin für innovative Produkte entscheiden und nicht für günstigere Optionen.
Home Depot investiert weiterhin in seine Profi-Strategie, um mehr Aufträge von Bauunternehmen und Dachdeckern zu erhalten.
Die Übernahme von SRS Distribution im vergangenen Jahr für 18,25 Milliarden Dollar und der Kauf von GMS in diesem Jahr zielen auf den Ausbau der Großhandelskapazitäten ab. Die Wachstumserwartungen von SRS wurden jedoch aufgrund der Schwäche des Dachdecker-Marktes von einem mittleren einstelligen Bereich auf einen niedrigen einstelligen Bereich gesenkt, was den kurzfristigen Druck erhöht.
In Bezug auf die Tarife hat Home Depot bescheidene Preiserhöhungen vorgenommen, während die Preise für viele wichtige Artikel unverändert blieben oder sogar bei Bestsellern wie Weihnachtsbäumen und Lichtern gesenkt wurden. Mehr als 50 % der Bestände werden im Inland beschafft und unterliegen nicht den Zöllen.
Im Moment scheint die Home Depot-Aktie in einer Warteschleife zu verharren, da das Unternehmen entweder auf niedrigere Hypothekenzinsen oder darauf wartet, dass sich die Verbraucher auf höhere Zinsen als neue Normalität einstellen.
Da der Wohnungsbau weiterhin unter Druck steht und die Unsicherheit der Verbraucher groß ist, bleibt der Weg zu einer deutlichen Erholung unklar.
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