Wichtige Statistiken für die Strategie-Aktie
- 5-Tage-Preisveränderung für MSTR-Aktien: -20%
- $MSTR-Aktienkurs zum 14. November: $200
- 52-Wochen-Hoch: $543
- 52-Wochen-Tief: $195
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Was ist passiert?
Die Aktien von MicroStrategy(MSTR) fielen letzte Woche um 20 %, als Bitcoin zum ersten Mal seit Anfang Mai unter 95.000 $ fiel und das Bitcoin-Treasury-Unternehmen trotz der nachdrücklichen Dementis des Vorstandsvorsitzenden Michael Saylor über Verkaufsgerüchte nach unten zog.
Die Kryptowährung machte fast alle ihre Gewinne von 2025 zunichte und fiel in den letzten zwei Wochen um mehr als 15 %, da Risikoanlagen auf breiter Front verkauft wurden.
Die Krypto-Intelligenzfirma Arkham veröffentlichte am Freitag Daten, die zeigen, dass die Bitcoin-Bestände von Strategy offenbar von 484.000 Münzen auf 437.000 Münzen gesunken sind, was einer Verringerung von etwa 47.000 Bitcoin entspricht.
Der Bericht löste Panikverkäufe bei der MSTR-Aktie aus und entzündete Spekulationen in den sozialen Medien, dass Saylor vor seiner bekanntlich bullischen Haltung gegenüber Bitcoin kapituliere.
Saylor wies die Gerüchte in einem CNBC-Interview am Freitagmorgen schnell zurück: "Wir kaufen, wir werden unsere nächsten Käufe am Montagmorgen melden", erklärte er. "Wir beschleunigen unsere Käufe" von Bitcoin.
Das offizielle Dashboard von Strategy zeigte am Freitag immer noch 641.692 Bitcoin-Bestände an, unverändert gegenüber der Meldung vom Montag. Das Unternehmen erwarb diese Münzen für insgesamt 47,54 Milliarden Dollar zu einem Durchschnittspreis von 74.079 Dollar pro Bitcoin.
Die Verwirrung rührt von der Unsicherheit darüber her, wie häufig die Daten von Arkham im Vergleich zu den offiziellen Berichten von Strategy aktualisiert werden.
Saylor wies die Verkaufsspekulationen vollständig zurück und postete ein Bild auf X, das ihn auf einem Rettungsfloß zeigt, während hinter ihm ein brennendes Schiff untergeht, mit der Bildunterschrift "HODL" (hold on for dear life).
Was uns der Markt über die MSTR-Aktie sagt
Der heutige Ausverkauf der MSTR-Aktie spiegelt die allgemeine Panik auf den Kryptowährungsmärkten wider, da die Korrelation zwischen Bitcoin und Risikoanlagen schmerzhaft deutlich wird.
Das Narrativ, dass Bitcoin als wertvolle Absicherung gegen Aktien oder einen sicheren Hafen wie Gold dienen könnte, ist in den letzten zwei Wochen völlig zusammengebrochen. Bitcoin hat den Anstieg des Goldpreises um mehr als 50 % im Jahr 2025 und den Anstieg des S&P 500 um 14 % seit Jahresbeginn deutlich verfehlt.
Anleger in Bitcoin-ETFs flüchten aus der Anlageklasse, da Fonds wie iShares Bitcoin Trust (IBIT) und Fidelity Wise Origin Bitcoin (FBTC) laut Farside Investors allein am Donnerstag kollektive Abflüsse in Höhe von fast 867 Millionen Dollar verzeichneten.
Der Verkaufsdruck verstärkte sich, nachdem Bitcoin die wichtige technische Unterstützung bei $100.000-$102.000 durchbrochen hatte, die von vielen Händlern beobachtet worden war.
Speziell bei der MSTR-Aktie führt das gehebelte Bitcoin-Engagement des Unternehmens zu verstärkter Volatilität in beide Richtungen.
Strategy meldete letzten Monat die Ergebnisse des dritten Quartals und wies 640.808 Bitcoin-Bestände im Wert von 71 Milliarden US-Dollar aus, was mehr als 3 % aller jemals existierenden Bitcoins entspricht.
Die Ergebnisse von Strategy für das dritte Quartal zeigen, wie sich die Bilanz durch die Fair-Value-Bilanzierung verändert hat. Das Unternehmen meldete einen Betriebsgewinn von 3,9 Mrd. USD, einen Nettogewinn von 2,8 Mrd. USD und einen Gewinn von 8,43 USD pro Aktie - das zweite Quartal in Folge mit einem deutlich positiven GAAP-Gewinn.
In den ersten neun Monaten des Jahres 2025 verzeichnete Strategy ein Betriebsergebnis von 12 Milliarden US-Dollar und einen Gewinn von 27,80 US-Dollar pro Aktie.
Das Unternehmen hat seit Jahresbeginn 19,8 Mrd. USD an Kapital aufgenommen, um mehr Bitcoin zu erwerben, wobei sich der Kapitalmix drastisch zugunsten von Vorzugsaktien anstelle von Wandelanleihen verschoben hat.
Die vier börsennotierten Vorzugspapiere von Strategy (STRF, STRK, STRD und STRC) haben jetzt einen Nennwert von insgesamt 6,7 Milliarden US-Dollar. Der BTC-Inhaber hat vor kurzem sein erstes Kreditrating von S&P erhalten und ein B- Emittentenrating erhalten, das ihm den Zugang zu größeren Pools institutionellen Kapitals eröffnet.
Saylor hielt an seiner langfristigen bullischen Überzeugung fest, obwohl er von seinem vorherigen Bitcoin-Kursziel von 150.000 $ zum Jahresende abrückte: "Natürlich ist es schwer, jetzt eine Prognose für das Jahresende abzugeben, wenn man bedenkt, was in den letzten Wochen passiert ist", sagte er gegenüber CNBC.
Aber er bestand darauf, dass Bitcoin langfristig sowohl Gold als auch den S&P 500 übertreffen würde und dass das Unternehmen hier eine sehr starke Basis geschaffen hat.
Ob der Rückgang vom Freitag eine Kaufgelegenheit für die MSTR-Aktie darstellt, hängt ganz von Ihrer Bitcoin-Überzeugung und Ihrem Zeithorizont ab.
Das Amplifikationsmodell von Strategy liefert im Laufe der Zeit durch disziplinierten Kapitaleinsatz das 2,8-fache der Performance von Bitcoin-ETFs, aber diese Hebelwirkung wirkt sich bei Korrekturen in beide Richtungen aus.
Mit 8,2 Mrd. USD an Wandelschuldverschreibungen mit durchschnittlichen Kosten von nur 42 Basispunkten und jährlichen Dividendenverpflichtungen von 689 Mio. USD (weniger als 1 % der gesamten Bitcoin-Bestände) kann die Bilanz erheblichen Schwankungen standhalten.
Für Anleger mit einem Zeithorizont von mindestens vier Jahren kann die anhaltende Schwäche im Nachhinein attraktiv erscheinen, wenn Bitcoin seinen langfristigen Aufwärtstrend wieder aufnimmt.
Für kurzfristige Anleger deuten die technischen Schäden und die sich verschlechternde Stimmung darauf hin, dass die MSTR-Aktie noch mehr Schmerzen erleiden könnte, bevor sich ein dauerhafter Boden bildet.
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