Kennzahlen zur Warner Bros. Discovery Aktie
- Kursänderung für $WBD Aktie: 4%
- $WBD Aktienkurs per 14. November: $23
- 52-Wochen-Hoch: $23
- $WBD Aktien Kursziel: $22.5
Jetzt live: Entdecken Sie mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR, wie viel Aufwärtspotenzial Ihre Lieblingsaktien haben könnten (es ist kostenlos)>>>
Was ist passiert?
Die Aktie von Warner Bros. Discovery(WBD) stieg am Freitag um mehr als 4% , nachdem berichtet wurde, dass Comcast Goldman Sachs und Morgan Stanley als Finanzberater engagiert und sich Zugang zum Datenraum von Warner Bros. Discovery verschafft hat, um ein mögliches Angebot für das Studio- und Streaming-Geschäft zu prüfen.
Nach der Ankündigung von CEO David Zaslav, dass der Vorstand strategische Alternativen prüft, gibt es mehrere ernsthafte Interessenten für den Medienriesen.
Comcast reiht sich in ein dichtes Feld potenzieller Bieter ein, darunter Paramount und Skydance, die drei unaufgeforderte Angebote zur Übernahme des gesamten Unternehmens abgegeben haben, sowie Netflix, das Moelis & Co. mit der Prüfung eines möglichen Angebots für die Studio- und Streaming-Aktivitäten beauftragt hat.
Der Kampf um Warner Bros. Discovery hat offiziell begonnen, und einige der größten Namen in der Medien- und Technologiebranche umkreisen den Schatz an geistigem Eigentum, HBO und den reichhaltigen Cashflow des Kabelfernsehens.
Während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des dritten Quartals lehnte es Warner Bros. Discovery ab, Fragen zu einem möglichen Verkauf zu beantworten, aber CEO Zaslav hob die Stärke seiner Film- und Fernsehstudios hervor.
Er sagte voraus, dass HBO Max bis Ende 2026 150 Millionen Abonnenten erreichen wird, und betonte die Position des Unternehmens als Nummer eins unter den Studios weltweit.
Was uns der Markt über die WBD-Aktie sagt
Die Entwicklung der WBD-Aktie spiegelt die wachsende Überzeugung wider, dass eine Transaktion unmittelbar bevorsteht, auch wenn die Struktur und der Käufer noch ungewiss sind.
Hollywood Reporter sieht Paramount Skydance als Favorit (mit einer Quote von 2:1), um das Übernahmewettrennen zu gewinnen, angesichts der aggressiven Bemühungen von CEO David Ellison und der Beziehung der Ellison-Familie zu Präsident Trump, was regulatorische Hürden erleichtern könnte.
Die Chancen für Comcast stehen trotz Trumps persönlicher Feindseligkeit gegenüber CEO Brian Roberts mit 5:1 niedriger. Präsident Mike Cavanagh teilte den Investoren mit, dass das Unternehmen Medienwerte prüft, die "unser bestehendes Geschäft ergänzen".
Die Chancen für Netflix stehen 10:1, obwohl Co-CEO Ted Sarandos erklärt hat, dass das Unternehmen keine linearen TV-Netzwerke besitzen möchte. Die WBD-Studios und ihr IP-Fundus könnten jedoch eine andere Geschichte sein.
Die Chancen für Private-Equity-Firmen wie Apollo und Blackstone stehen bei 12 zu 1. Die Kabel-Assets von Warner Bros. Discovery generieren einen stetigen Cashflow - genau das Geschäftsprofil, das PE-Führungskräfte so begeistert.
Die Studios und das Streaming-Geschäft bieten die einmalige Gelegenheit, die erstklassige Marke und das geistige Eigentum von HBO zu besitzen, deren Wert weiter steigt.
Die WBD-Aktie könnte am meisten von einem Szenario profitieren, bei dem sich Private Equity mit einem Medienunternehmen zusammentut, um die Vermögenswerte aufzuteilen, oder bei dem zwei Unternehmen ein gemeinsames Angebot abgeben und sich aufteilen, was sie wollen. Diese Struktur könnte regulatorische Bedenken ausräumen und gleichzeitig den Wert maximieren.
Die Ergebnisse des dritten Quartals von Warner Bros. Discovery zeigen die Stärke des zugrunde liegenden Geschäfts, das all diese Aufmerksamkeit auf sich zieht.
Das Unternehmen steht an der Spitze der Kinokassen im Jahr 2025 auf den nationalen und internationalen Märkten und ist das einzige Filmstudio, das in diesem Jahr mehr als 4 Milliarden Dollar an den Kinokassen einnimmt.
Das Segment Studios ist auf dem besten Weg, ein EBITDA von 2,4 Mrd. US-Dollar zu erreichen und damit dem Ziel von 3 Mrd. US-Dollar ein gutes Stück näher zu kommen.
Das Streaming-Segment wird in diesem Jahr voraussichtlich einen EBITDA-Beitrag von mehr als 1,3 Mrd. US-Dollar leisten, verglichen mit einem Verlust von 2,5 Mrd. US-Dollar vor drei Jahren.
HBO Max ist jetzt in mehr als 100 Ländern verfügbar, wobei der Start in Deutschland, Italien, Großbritannien und Irland für 2026 geplant ist. Im letzten Quartal hat das Unternehmen 3,5 Millionen neue Abonnenten gewonnen, davon 3,3 Millionen in internationalen Märkten.
Der Wandel, den Zaslav in den letzten dreieinhalb Jahren vollzogen hat, ist bemerkenswert, wenn man bedenkt, dass Warner Bros. Discovery Schulden in Höhe von 20 Milliarden Dollar abgebaut hat und nun einen Nettoverschuldungsgrad von 3,3 aufweist.
Das Unternehmen hat den Bereich Motion Picture erfolgreich vom letzten Platz zum Branchenführer umgebaut, HBO Max von einem unterdurchschnittlichen, auf die USA beschränkten Dienst auf die ganze Welt ausgedehnt und die kreative Kultur drastisch verbessert.
Mit dem angekündigten Trennungsplan würden zwei starke, gut kapitalisierte Unternehmen entstehen. Warner Bros. Studios & Streaming würde die weltweit größte Film- und TV-Bibliothek mit den Premium-Inhalten von HBO und 150 Millionen globalen Streaming-Abonnenten kombinieren.
Discovery Global Networks würde über diversifizierte Vermögenswerte verfügen, darunter TNT, TBS, CNN, Discovery, TLC, HGTG, Food Network und frei empfangbare Kanäle in Europa - Geschäftsbereiche, die nach wie vor für einen starken Cashflow sorgen.
Warner Bros. Discovery hatte ursprünglich geplant, einen Anteil von bis zu 20 % am Studios & Streaming-Geschäft zu behalten, wobei Discovery Global diesen Anteil schließlich monetarisieren sollte.
CFO Gunnar Wiedenfels, der CEO von Discovery Global werden wird, hat angedeutet, dass es bereits ernsthafte Interessenten gibt, die diesen Anteil vor der Trennung erwerben wollen.
Für die WBD-Aktie stellt sich nun die Frage, ob die Bieter das gesamte Unternehmen, nur Studios & Streaming oder eine Kombination daraus anstreben.
Paramount Skydance bietet gezielte Lösungen für das gesamte Unternehmen an. Netflix und Comcast scheinen sich auf ihre Studios und Streaming-Assets zu konzentrieren, während Private Equity das Cash-generierende Netzwerkgeschäft verfolgen könnte.
Schätzen Sie den fairen Wert eines Unternehmens sofort (kostenlos mit TIKR) >>>
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die WBD-Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus, indem es die Konsensschätzungen der Analysten verwendet, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
Sehen Sie den wahren Wert einer Aktie in weniger als 60 Sekunden (kostenlos mit TIKR) >>>
Suchen Sie nach neuen Gelegenheiten?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardär-Investoren kaufen damit Sie dem klugen Geld folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in weniger als 5 Minuten mit der benutzerfreundlichen All-in-One-Plattform von TIKR.
- Je mehr Steine Sie umstoßen, desto mehr Möglichkeiten werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie mit TIKR über 100.000 globale Aktien, globale Top-Investoren und mehr.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
