Wichtigste Erkenntnisse:
- Capgemini SE ist ein weltweit führender Anbieter von Beratungs-, Technologie- und Engineering-Dienstleistungen, der Unternehmen dabei unterstützt, ihre IT zu modernisieren, die digitale Transformation zu beschleunigen und KI und Cloud in großem Umfang einzusetzen, während er Kunden in Europa, Nordamerika und den schnell wachsenden asiatisch-pazifischen Märkten betreut.
- Basierend auf unseren Bewertungsannahmen könnte die CAP-Aktie bis Dezember 2029 einen Wert von 191 € pro Aktie erreichen.
- Dies bedeutet eine Gesamtrendite von 40,3 % gegenüber dem heutigen Kurs von 136 € und eine annualisierte Rendite von 9,0 % über die nächsten 3,9 Jahre.
Capgemini SE (CAP) baut seine Rolle als strategischer Partner für die digitale Transformation aus, indem es Beratungs-, Cloud- und Engineering-Kapazitäten kombiniert, um Großunternehmen bei der Modernisierung von Altsystemen und dem Einsatz von datengesteuerten Lösungen in allen Geschäftsbereichen zu unterstützen.
Das Unternehmen nutzt sein globales Bereitstellungsnetzwerk und sein Fachwissen, um komplexe IT- und Geschäftsprozessplattformen zu entwerfen, aufzubauen und zu verwalten, damit Kunden KI, Analytik und Automatisierung effizienter skalieren und gleichzeitig die Ausfallsicherheit und das Kundenerlebnis verbessern können.
Capgeminis diversifizierte Branchenpräsenz in den Bereichen Finanzdienstleistungen, öffentlicher Sektor, Fertigung, Konsumgüter und Telekommunikation trägt dazu bei, zyklische Schwankungen zu glätten, und seine langfristigen Verträge und Managed Services sorgen für wiederkehrende Einnahmen und Transparenz in Bezug auf die zukünftige Nachfrage.
Das Management konzentriert sich weiterhin auf hochwertige Segmente wie Cloud, Daten und künstliche Intelligenz und richtet sein Portfolio auf margenstärkere, innovationsorientierte Aufgaben aus, während es gleichzeitig die Kostendisziplin in seinem globalen Liefermodell beibehält.
Hier erfahren Sie, warum die Capgemini-Aktie bis 2029 solide Renditen bieten könnte, da das Unternehmen die Nachfrage nach digitaler und Cloud-Transformation befriedigt und gleichzeitig eine disziplinierte Kapitalallokation und eine attraktive Rentabilität beibehält.
Was das Modell über die Capgemini-Aktie aussagt
Wir haben das Aufwärtspotenzial der Capgemini-Aktie auf der Grundlage von Bewertungsannahmen analysiert, die das ausgewogene Wachstumsprofil, die Robustheit der Margen und einen angemessenen Bewertungsmultiplikator für einen reifen, aber immer noch wachsenden IT-Dienstleister widerspiegeln.
Auf der Grundlage von Schätzungen eines jährlichen Umsatzwachstums von 3,8 %, einer Nettogewinnmarge von 13,5 % und einem normalisierten Exit-P/E-Multiple von 10,9x geht das Modell davon aus, dass die Capgemini-Aktie in den nächsten zwei Jahren von 136 € auf 164 € pro Aktie steigen könnte.
Dies entspräche einer Gesamtrendite von 20 % bzw. einer annualisierten Rendite von 9,9 % in den nächsten 2 Jahren.
Unsere Bewertungsannahmen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwartete Rendite der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die Capgemini-Aktie verwendet:
1. Umsatzwachstum: 3.8%
Capgemini hat in den letzten zehn Jahren ein Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Bereich erzielt, das durch die stetige Nachfrage nach Anwendungsdiensten, Infrastrukturmodernisierung und Beratungsprojekten bei seiner weltweiten Kundenbasis unterstützt wurde.
In den letzten Jahren wurde das Wachstum durch makroökonomische Unsicherheiten und geringere IT-Ausgaben gedämpft. Strukturelle Faktoren wie Cloud-Migration, Datenmodernisierung und die Einführung von künstlicher Intelligenz sind jedoch nach wie vor intakt und sollten bei einer Normalisierung der Bedingungen eine allmähliche Wiederbeschleunigung unterstützen.
Auf der Grundlage dieser Faktoren und der Konsensschätzungen der Analysten scheint ein jährliches Umsatzwachstum von 3,8 % für einen reifen IT-Dienstleister angemessen, der bei Daten-, Cloud- und KI-gestützten Lösungen noch Expansionsmöglichkeiten hat.
2. Operative Margen: 13.5%
Capgemini hat in der Vergangenheit stets zweistellige operative Margen erzielt, was auf die Fähigkeit des Unternehmens zurückzuführen ist, die Auslastung, Preisgestaltung und Effizienz seiner weltweiten Belegschaft zu steuern.
Das Unternehmen optimiert weiterhin seine Kostenbasis durch Industrialisierung der Leistungserbringung, selektives Offshoring und eine disziplinierte Verschiebung des Mixes hin zu höherwertigen Angeboten wie Beratung, Cloud- und Datenservices, die im Allgemeinen eine bessere Rentabilität aufweisen.
Gleichzeitig muss Capgemini weiterhin in Talente, Innovationen und Fähigkeiten in den Bereichen KI, Cybersicherheit und branchenspezifische Lösungen investieren, so dass eine Margenausweitung wahrscheinlich eher schrittweise als dramatisch erfolgen wird.
Basierend auf den Konsensschätzungen der Analysten gehen wir von einer operativen Marge von 13,5 % aus, die mit der jüngsten Performance des Unternehmens übereinstimmt und ein Gleichgewicht zwischen Effizienzsteigerungen und laufenden Investitionen in Wachstumsinitiativen widerspiegelt.
3. Exit P/E Multiple: 10,9x
Capgemini wird derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis im niedrigen zweistelligen Bereich gehandelt, das unter dem einiger schneller wachsender Software- und Cloud-Anbieter liegt, aber im Großen und Ganzen mit dem anderer großer, diversifizierter IT-Dienstleister übereinstimmt.
Das KGV spiegelt die solide Wettbewerbsposition und die wiederkehrenden Umsätze des Unternehmens wider, berücksichtigt aber auch die Vorsicht der Anleger in Bezug auf die makrosensiblen IT-Ausgaben der Unternehmen und die Zyklizität der projektbasierten Arbeit.
Basierend auf den Konsensschätzungen der Analysten halten wir in unserem Modell an einem 10,9-fachen Exit-P/E-Multiple fest, was einem stabilen, qualitativ hochwertigen IT-Dienstleistungsgeschäft entspricht, das ein angemessenes Wachstum und eine angemessene Cash-Generierung bietet, ohne eine aggressive Neubewertung anzunehmen.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Verschiedene Szenarien für CAP-Aktien bis 2030 zeigen unterschiedliche Ergebnisse, je nachdem, wie sich Wachstum, Margen und Bewertung im Laufe der Zeit entwickeln (dies sind Schätzungen, keine garantierten Renditen):
- Niedriger Fall: CAPs Umsatzwachstum und Margen bleiben unter Druck, da die IT-Budgets knapp bleiben → 6,2 % jährliche Rendite
- Mittlerer Fall: Digitale und Cloud-Transformationsprojekte stabilisieren sich und erholen sich dann → 11,9 % jährliche Rendite
- Hoher Fall: Die Nachfrage nach groß angelegten Daten-, KI- und Cloud-Programmen steigt → 16,9 % Jahresrendite
Im konservativen Szenario bietet die Aktie immer noch bescheidene positive Renditen, die durch den diversifizierten Kundenstamm, den robusten Dienstleistungsmix und den starken freien Cashflow unterstützt werden, aber das Aufwärtspotenzial ist begrenzt, wenn das Wachstum länger gedämpft bleibt.
Sowohl für potenzielle Käufer als auch für bestehende Aktionäre hilft das Bewertungsmodell dabei, die Erwartungen in Bezug auf verschiedene Wachstums- und Margenpfade zu formulieren, anstatt zu implizieren, dass ein bestimmter Aufschwung garantiert ist.
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Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Capgemini-Aktie noch?
Mit dem neuen Valuation Model von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
