Wichtige Erkenntnisse:
- Dynamische KI-Nachfrage: Die Broadcom-Aktie profitiert von der zunehmenden KI-getriebenen Netzwerknachfrage, da Hyperscaler ihre Ausgaben für kundenspezifisches Silizium und Konnektivität erhöhen und so ein Umsatzwachstum von fast 29 % unterstützen.
- Stabiler Software-Umsatz: Die Broadcom-Aktie stärkt ihre Ertragsbasis nach der Übernahme von VMware, wobei die Infrastruktursoftware wiederkehrende Cashflows und operative Margen von über 60 % beisteuert.
- Kursziel Ausblick: Auf der Grundlage eines anhaltenden Umsatzwachstums und Betriebsmargen von 65 % könnte die Broadcom-Aktie bis Ende 2028 ein Kursziel von 543 US-Dollar erreichen.
- Aufwärts-Mathematik: Ausgehend von einem aktuellen Kurs von 331 $ impliziert das Kursziel von 543 $ ein Gesamtaufwärtspotenzial von 64 % und eine annualisierte Rendite von 20 % für die Broadcom-Aktie.
Broadcom(AVGO) entwickelt fortschrittliche Halbleiter und Infrastruktursoftware für Rechenzentren und Unternehmen und nimmt eine entscheidende Position bei KI-Netzwerken und privaten Cloud-Plattformen ein.
Am 2. Februar 2026 bestätigte Broadcom, dass es am 4. März die Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres vorlegen wird, nachdem die KI-bezogene Auftragslage im gesamten Halbleitersektor stark gestiegen ist.
Broadcom erzielte einen LTM-Umsatz von 64 Milliarden US-Dollar, was auf Skalenvorteile hinweist, da KI-Konnektivität, kundenspezifisches Silizium und Software-Abonnements gleichzeitig expandieren.
Das Betriebsergebnis erreichte 26 Milliarden US-Dollar bei einer operativen Marge von fast 41 %, was die Fähigkeit von Broadcom erklärt, Forschung und Entwicklung, Übernahmen und Aktionärsrenditen zu finanzieren.
Während die Broadcom-Aktie trotz der Ertragsstärke und eines Bewertungsziels von 543 $ in der Nähe von 331 $ gehandelt wird, bestimmt die Kluft zwischen Ausführung und Marktvertrauen die bevorstehende Debatte.
Was das Modell über die AVGO-Aktie aussagt
Wir haben die Broadcom-Aktie anhand ihrer Größenordnung in den Bereichen KI-Netzwerke und Software analysiert und dabei ein starkes Betriebsergebnis und eine hohe Cash-Generierung mit den Aktionärsrenditen verknüpft.
Auf der Grundlage eines Umsatzwachstums von 28,9 %, einer operativen Marge von 64,5 % und einem Exit-Multiple von 28,1 prognostiziert das Modell eine anhaltende Gewinnsteigerung.
Dieser Rahmen impliziert, dass die Broadcom-Aktie 542 $ erreicht, mit einem Gesamtaufwärtspotenzial von 63,9 % und einer möglichen jährlichen Rendite von 19,7 %.
Unsere Bewertungsannahmen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die AVGO-Aktie verwendet:
1. Umsatzwachstum: 28,9
Der Umsatz von Broadcom stieg von 36 Mrd. USD im Jahr 2023 auf fast 64 Mrd. USD LTM, was auf die anhaltende Nachfrage in den Bereichen KI-Netzwerke, kundenspezifisches Silizium und Unternehmenssoftware zurückzuführen ist.
Das Wachstum beschleunigte sich in den Jahren 2024 und 2025, da Hyperscaler ihre Ausgaben für Konnektivität und kundenspezifische Chips im Zusammenhang mit KI-Workloads und dem Ausbau von Rechenzentren erhöhten.
Das künftige Wachstum hängt vom weiteren Ausbau der KI-Infrastruktur und stabilen Erneuerungen der Unternehmenssoftware ab, während Risiken die Kundenkonzentration und zyklische Halbleiterausgaben sind.
Die Konsensschätzungen der Analysten gehen von einem Umsatzwachstum von 28,9 % aus, das die jüngste Beschleunigung mit den Skaleneffekten einer größeren Umsatzbasis in Einklang bringt.
2. Operative Margen: 64.5%
Die operativen Margen der Broadcom-Aktie stiegen von etwa 31 % im Jahr 2021 auf über 41 % im Berichtszeitraum, unterstützt durch eine Mixverschiebung hin zu margenstarker Software und Skaleneffizienzen.
In den letzten Quartalen lagen die EBITDA-Margen bei 68 % und die EBIT-Margen bei über 66 %, was eine starke Kostenkontrolle und Preisgestaltungsmacht in den Kerngeschäften bestätigt.
Die Margen werden durch Integrationskosten und F&E-Investitionen unter Druck gesetzt, aber wiederkehrende Softwareumsätze und Premium-Silizium-Inhalte unterstützen die nachhaltige Rentabilität.
Im Einklang mit den Konsensprognosen der Analysten spiegeln die operativen Margen von 64,5 % die normalisierte Leistung in den Bereichen Halbleiter und Infrastruktursoftware wider.
3. Exit P/E Multiple: 28,1x
In der Vergangenheit wurde die Broadcom-Aktie zu Gewinnmultiplikatoren zwischen dem 18-fachen und dem 36-fachen gehandelt, abhängig von der Wachstumssichtbarkeit, der Beständigkeit der Margen und der Positionierung im Halbleiterzyklus.
Die aktuelle Bewertung spiegelt den Optimismus wider, der mit dem Engagement im Bereich der künstlichen Intelligenz zusammenhängt, und wird durch Vorsicht hinsichtlich der Zyklizität und der Integration großer Softwareübernahmen ausgeglichen.
Ein nachhaltiges Umsatzwachstum von nahezu 29 % und operative Margen von über 60 % sind erforderlich, um ein Premium-Multiple durch den nächsten Zyklus zu stützen.
Basierend auf den Konsensschätzungen der Straße spiegelt ein Exit-Multiple von 28,1x das Vertrauen in die Ertragsstabilität von Broadcom wider, ohne eine spekulative Multiple-Expansion anzunehmen.
Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Die Ergebnisse der Broadcom-Aktie hängen von der KI-Infrastrukturnachfrage, der Akzeptanz von kundenspezifischem Silizium und der Softwareausführung ab, wodurch sich eine Reihe möglicher Pfade bis 2030 ergeben.
- Low Case: Wenn sich die KI-Ausgaben verlangsamen und die Softwareintegration die Effizienz mindert, wächst der Umsatz um 25,0 % und die Margen bleiben bei 48,8 % → 13,6 % annualisierte Rendite.
- Mittlerer Fall: Wenn sich KI-Netzwerke und Software stabil entwickeln, liegt das Umsatzwachstum bei 27,8 % und die Margen verbessern sich auf 52,1 % → 21,0 % annualisierte Rendite.
- High Case: Wenn sich die Hyperscaler-Nachfrage beschleunigt und die Software sauber skaliert, erreicht der Umsatz 30,5 % und die Margen nähern sich 54,7 % → 28,2 % annualisierte Rendite.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat es von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit P/E-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
