Wichtige Statistiken für die Amazon-Aktie
- Performance in dieser Woche: 6%
- 52-Wochen-Spanne: $161 bis $259
- Aktueller Kurs: $210
Was ist mit der Amazon-Aktie passiert?
Die Aktien von Amazon(AMZN) kletterten gestern um 2,6 % auf 210 US-Dollar, da das Urteil des Obersten Gerichtshofs gegen die Trump-Zölle die Stimmung auf dem Markt aufhellte und Moody's gleichzeitig das A1-Kreditrating von Amazon bestätigte, beides innerhalb derselben Handelssitzung.
Moody's bestätigte das A1-Rating von Amazon, änderte jedoch den Ausblick auf "Stabil" und stellte fest, dass die geplante Beschleunigung der Investitionsausgaben von Amazon um mehr als 50 % auf ca. 200 Mrd. USD das übersteigen wird, was die aktuelle Cashflow-Generierung des Unternehmens vollständig unterstützen kann.
Der Ausgabenplan ist fast vollständig in AWS verankert, das im vierten Quartal 2025 ein Umsatzwachstum von 24 % bei einer annualisierten Run-Rate von 142 Mrd. USD verzeichnete, das schnellste Wachstum seit 13 Quartalen, angetrieben durch die steigende Nachfrage sowohl nach Kern-Cloud-Migration als auch nach KI-Arbeitslasten wie Bedrock, Trainium und Agentic Services.
Infolgedessen beginnt der Markt, Amazon weniger als Einzelhandelsriesen und mehr als KI-Infrastrukturunternehmen neu zu bewerten, da das Betriebsergebnis von AWS im vierten Quartal 12,5 Milliarden US-Dollar erreichte und der Auftragsbestand im Vergleich zum Vorjahr um 40 % auf 244 Milliarden US-Dollar anstieg.
Amazon-CEO Andrew Jassy erklärte auf der Gewinnmitteilung für das vierte Quartal 2025: "So schnell wie wir diese KI-Kapazitäten installieren, so schnell monetarisieren wir sie auch", wobei Trainium2 bereits den Großteil der Bedrock-Nutzung unterstützt und fast das gesamte Trainium3-Angebot bis Mitte 2026 gebunden sein dürfte.
Darüber hinaus wächst die Überzeugung der institutionellen Anleger: Pershing Square erhöhte seine Amazon-Beteiligung um 65 % auf 9,6 Mio. Aktien und Coatue erhöhte seine Position um 13,6 % auf 9,9 Mio. Aktien (beide per 31. Dezember 2025), während Berkshire seine Beteiligung um 77,2 % reduzierte.
Das Gesamtbild zeigt, dass Amazon einen der am stärksten vertikal integrierten KI-Stacks in der Branche aufbaut, der proprietäre Chips, Cloud-Infrastruktur, Agententools und eine KI-Ebene für 300 Millionen Nutzer im Einzelhandel kombiniert und damit in der Lage ist, weit über den aktuellen Investitionszyklus hinaus Renditen zu erzielen.
Die Meinung der Wall Street zur AMZN-Aktie
Obwohl Moody's darauf hinweist, dass Amazons Investitionsplan in Höhe von 200 Mrd. USD die derzeitige Cashflow-Generierung übersteigt, betrachtet der Markt die Ausgaben eher als künftiges Umsatzsignal denn als Bilanzrisiko, da der AWS-Auftragsbestand bereits 244 Mrd. USD beträgt und im Jahresvergleich um 40 % wächst.
Der fundamentale Fall konzentriert sich auf die EBITDA-Margen, die von 23,7 % im Jahr 2025 auf voraussichtlich 26,1 % im Jahr 2026 steigen, während der Umsatz um 12,5 % auf 806,77 Mrd. USD wächst, was zeigt, dass die Amazon-Aktie trotz des aggressiven Ausbaus der Infrastruktur ihre Rentabilität schneller steigert als ihre Kosten.
Die Wall Street steht fest hinter der Aktie, mit 49 Kaufempfehlungen und einem durchschnittlichen Kursziel von 281,46 $ (Stand: 20. Februar), was einem Aufwärtspotenzial von etwa 34 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 210,17 $ bei 63 Schätzungen entspricht.
Die Zielspanne reicht von 175 $ am unteren Ende bis 360 $ am oberen Ende, was bedeutet, dass die Hausse eine Aktie einpreist, die fast 71 % über dem aktuellen Niveau gehandelt wird, während selbst die vorsichtigsten Analysten nur einen minimalen Abwärtstrend sehen.
Was sagt das Bewertungsmodell?
Ein Mid-Case-Bewertungsmodell, das vor dem Hintergrund der sich beschleunigenden KI-Monetarisierung von AWS und des Auftragsbestands von Amazon in Höhe von 244 Mrd. USD erstellt wurde, bewertet AMZN bis Dezember 2030 mit 492,78 USD, was eine Gesamtrendite von 134,5 % und einen annualisierten IRR von 19,2 % gegenüber dem aktuellen Niveau bedeutet.
Das Hauptrisiko ist die Kompression des KGV-Multiplikators, wobei das Modell einen negativen jährlichen KGV-CAGR von 2,5 % bis 2031 prognostiziert, was bedeutet, dass das Gewinnwachstum von Amazon einen schrumpfenden Multiplikator übertreffen muss, eine Dynamik, die Moody's im Wesentlichen durch die Änderung des Ausblicks auf "Stable" (Stabil) hervorgehoben hat.
Mit einem Kurs von 210 $ bei einem Street-Mittelwert von 281 $ und einem Mid-Case-Modell, das auf 492,78 $ hindeutet, scheint die Amazon-Aktie sowohl im Vergleich zum kurzfristigen Analystenkonsens als auch zu den langfristigen Fundamentaldaten deutlich unterbewertet zu sein, insbesondere angesichts des sich beschleunigenden AWS-Wachstumspfads.
Bewerten Sie jede Aktie in weniger als 60 Sekunden (kostenlos)
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus, indem es die Konsensschätzungen der Analysten verwendet, so dass Sie einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt haben.
