Wichtigste Erkenntnisse:
- Neueinschätzung: Die AMETEK-Aktie spiegelt eine Änderung des Ratings wider, nachdem Oppenheimer die Aktie in der letzten Januarwoche 2026 auf "Perform" herabgestuft hatte, wodurch sich die kurzfristige Stimmung verschlechterte.
- Investoren-Signalisierung: Die AMETEK-Aktie hat im Januar 2026 einen Antrag auf wirtschaftlichen Besitz in Verbindung mit Senior VP Robert Amodei aufgenommen, was die Sichtbarkeit der Offenlegung während eines Kurszeitraums von 222 $ erhöht.
- Kursausblick: Auf der Grundlage eines Umsatzwachstums von 6 % und einer operativen Marge von 27 % könnte die AMETEK-Aktie bis 2027 bei einem 28-fachen Gewinnmultiplikator einen Wert von 254 $ erreichen.
- Aufwärts-Mathematik: Ausgehend vom aktuellen Kurs von 222 $ bietet die AMETEK-Aktie ein Gesamtaufwärtspotenzial von 14 %, was einer annualisierten Rendite von etwa 7 % über 2 Jahre entspricht.
AMETEK(AME) vertreibt elektronische Instrumente und elektromechanische Geräte in den Bereichen Industrie, Luft- und Raumfahrt sowie Medizintechnik und stützt sich dabei auf zwei Segmente und eine vielfältige Nachfrage.
Erst diesen Mittwoch wurde die Coverage von AMETEK auf "Perform" geändert, um die Erwartungen nach einer Periode starker Leistungen zu erfüllen.
AMETEK erzielte einen LTM-Umsatz von rund 18 Mrd. USD und verzeichnete eine stabile Nachfrage in den Bereichen Prozessindustrie, Luft- und Raumfahrt und Spezialinstrumente.
Operative Margen von nahezu 27 % und ein Betriebsergebnis von rund 5 Mrd. USD unterstreichen die starke Preis- und Kostendisziplin, die eine dauerhafte Rentabilität unterstützt.
Derzeit wird AMETEK bei einem Aktienkurs von 222 $ und einem Marktwert von 50 Mrd. $ mit dem 28-fachen des Gewinns gehandelt, trotz eines Aufwärtspotenzials in Richtung 254 $.
Was das Modell für die AME-Aktie aussagt
Wir haben die AMETEK-Aktie anhand ihrer starken industriellen Positionierung, der stetigen Cash-Renditen und der konsistenten Ausführung in den diversifizierten Endmärkten für Messgeräte bewertet.
Bei einem jährlichen Umsatzwachstum von 6,5 %, einer operativen Marge von 26,9 % und einem Exit-Multiple von 27,9 weist das Modell auf ein Kursziel von 254 $ hin.
Das bedeutet ein Gesamtaufwärtspotenzial von 14,2 % bzw. eine annualisierte Rendite von etwa 7,1 % in den nächsten 1,9 Jahren, die bei 254,02 $ endet.
Unsere Bewertungsannahmen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die AME-Aktie verwendet:
1. Ertragswachstum: 6,5%
AMETEK hat ein stetiges Umsatzwachstum von 6 % in der 5-Jahres-Historie vorzuweisen, das durch ein diversifiziertes Engagement in den Endmärkten Industrie, Luft- und Raumfahrt und Automatisierung unterstützt wird.
Der Auftragseingang bei EIG und EMG bleibt stabil, unterstützt durch die Nachfrage auf dem Ersatzteilmarkt, Preisdisziplin und Ergänzungsakquisitionen.
Die Nachfrage in der Luft- und Raumfahrt sowie in der Automatisierungstechnik stützt das künftige Wachstum, das durch schwächere Industriezyklen und zurückhaltende Kundenausgaben ausgeglichen wird.
Daher spiegelt die Annahme eines Umsatzwachstums von 6,5 % die dauerhaften Nachfragetreiber wider, ohne dass eine aggressive Volumenerholung oder eine Beschleunigung des Endmarktes erforderlich ist.
2. Operative Margen: 26,9%
Die operativen Margen der AME-Aktie stiegen von 23% auf 26%, was auf einen verbesserten Produktmix und disziplinierte Kostenkontrolle zurückzuführen ist.
Die aktuellen Margen profitieren von höherwertigen Instrumenten, wiederkehrenden Umsätzen im Aftermarket und dezentraler Betriebsdisziplin in den übernommenen Unternehmen.
Der Margendruck durch Löhne und Integration wird durch Preismaßnahmen und Skaleneffizienzen eingedämmt.
In Übereinstimmung mit den Konsensprognosen der Analysten spiegeln die operativen Margen von 26,9 % die normalisierte Effizienz wider, ohne dass eine weitere strukturelle Kostensenkung angenommen wird.
3. Exit P/E Multiple: 27,9x
AMETEK wird zu einem Premium-Bewertungsniveau gehandelt, das durch beständiges Gewinnwachstum, starke Cash-Generierung und disziplinierte Kapitalallokation gestützt wird.
In der Vergangenheit wurde die Aktie in stabilen Industriezyklen mit klarer Ertragssicht zwischen dem 24- und 28-fachen der Erträge gehandelt.
Die Vorsicht der Anleger ist nach wie vor mit dem Risiko des Industriezyklus verbunden, aber das Vertrauen wird durch ein diversifiziertes Engagement und eine begrenzte Bilanzbelastung gestützt.
Basierend auf den Konsensschätzungen der Analysten ist ein Exit-Multiple von 27,9 ein ausgewogenes Verhältnis zwischen der Anerkennung der Qualitätsprämie und den zurückhaltenden Erwartungen für eine Ausweitung des Multiples.
Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Die Ergebnisse von AMETEK hängen von der industriellen Nachfrage, der Dynamik in der Luft- und Raumfahrt und der Kostenkontrolle bis 2029 ab.
- Low Case: Wenn die Industrienachfrage nachlässt und die Ausführung gestrafft wird, wächst der Umsatz um 7,3 % und die Nettomargen bleiben bei 22,2 % → 0,7 % annualisierte Rendite.
- Mittlerer Fall: Bei stabilen Kernendmärkten und intakter Preisgestaltung liegt das Umsatzwachstum bei 8,1 % und die Nettomargen verbessern sich in Richtung 23,6 % → 6,3 % annualisierte Rendite.
- High Case: Wenn sich die Stärke der Luft- und Raumfahrt und die Automatisierungsaufträge beschleunigen, erreicht der Umsatz etwa 8,9 % und die Nettomargen nähern sich 24,8 % → 11,6 % annualisierte Rendite.
Das mittlere Kursziel von 283 $ beruht auf einer stabilen Ausführung und Margendisziplin, nicht auf einer mehrfachen Expansion oder optimistischen Stimmungsumschwüngen.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat das Unternehmen noch?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie das Kurspotenzial einer Aktie in weniger als einer Minute abschätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit P/E-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, so dass Sie einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt haben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
