Wichtige Statistiken für MSCI-Aktien
- Entwicklung in der vergangenen Woche: 3%
- 52-Wochen-Spanne: $487 bis $626
- Aktueller Kurs: $544
Was ist mit der MSCI-Aktie passiert?
MSCI Inc.(MSCI) notiert heute bei 539,33 $, obwohl das Unternehmen in seiner Gewinnmitteilung für das vierte Quartal 2025 ein organisches Umsatzwachstum von über 10 %, ein bereinigtes EBITDA-Wachstum von über 13 % und einen Rekordzufluss von 204 Mrd. $ bei den an MSCI-Indizes gebundenen ETFs für das Gesamtjahr bekannt gab.
Im letzten Q4 2025 Earnings Call bestätigte Chairman und CEO Henry Fernandez, dass das vierte Quartal für MSCI das zweitbeste Quartal aller Zeiten für wiederkehrende Netto-Neuabonnement-Verkäufe war, mit einem Gesamtumsatz von mehr als 3,3 Milliarden US-Dollar und einem Anstieg der vermögensbezogenen Gebühren um 26 % auf 852 Millionen US-Dollar.
Diese Dynamik wurde durch die Beschleunigung des Index-Schwungrads von MSCI in verschiedenen Kundensegmenten vorangetrieben: Die Run-Rate für Hedge-Fonds-Abonnements wuchs um 13 %, die wiederkehrenden Umsätze mit Private-Capital-Lösungen stiegen im Jahresvergleich um 86 %, und die Run-Rate für den EMEA-Index übertraf zum ersten Mal überhaupt die für Amerika.
MSCI wird vom Markt zunehmend als KI-gestütztes Dateninfrastrukturunternehmen und nicht mehr als reiner Indexanbieter eingestuft. Das Management gibt etwa 120 bis 140 aktive KI-Projekte bekannt und geht davon aus, dass sich das organische Innovationstempo durch KI-getriebene Kostenreinvestitionen bis 2027 bis 2028 verdoppeln wird.
Henry Fernandez, Chairman und CEO, erklärte in der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des vierten Quartals 2025, dass "das Unternehmen sich in eine totale KI-Maschine verwandelt" und führte an, dass der Einsatz von KI bei der Erstellung von benutzerdefinierten Indizes, bei der Verarbeitung von Daten über private Vermögenswerte und bei der Analyse von Portfoliorisiken in verschiedenen Kundensegmenten bereits kommerzielle Traktion erzeugt.
Darüber hinaus verlängerte MSCI seine ETF-Vereinbarung mit BlackRock bis 2035 und sicherte sich damit einen langfristigen Anker für seine vermögensabhängigen Gebühreneinnahmen, während die Warnung vor dem Grenzstatus Indonesiens und die Debatte über die Aufnahme von SpaceX in den Index dafür sorgten, dass der Name MSCI bis Februar im Mittelpunkt der Gespräche über die globale Index-Governance stand.
Insgesamt ist MSCI mit einer Kombination aus 11 aufeinanderfolgenden Jahren mit zweistelligem bereinigtem EPS-Wachstum, einem Ökosystem mit 7 Billionen USD AUM und expandierenden KI-Fähigkeiten in der Lage, ein EBITDA-Wachstum im niedrigen bis mittleren Zehnerbereich aufrechtzuerhalten, selbst wenn der kurzfristige freie Cashflow im Jahr 2026 mit etwa 215 Millionen USD an zeitbedingtem Gegenwind konfrontiert ist.
Die Meinung der Wall Street zur MSCI-Aktie
Diese starke Dynamik im vierten Quartal, einschließlich eines 86-prozentigen Umsatzwachstums im Bereich des Privatkapitals, eines Rekordzuflusses von 204 Milliarden US-Dollar bei den börsengehandelten Fonds und einer bis 2035 verlängerten Vereinbarung mit BlackRock, versetzt MSCI in die Lage, seinen sich bereits verstärkenden Finanzalgorithmus bis zum Jahr 2026 und darüber hinaus zu beschleunigen.
Die fundamentalen Argumente sind nach wie vor überzeugend: Die Konsensschätzungen prognostizieren einen Umsatzanstieg von 3,1 Mrd. USD im Jahr 2025 auf 3,5 Mrd. USD im Jahr 2026, einen Anstieg des Gewinns pro Aktie von 17,3 USD auf 19,5 USD und eine weitere Ausweitung der EBITDA-Margen auf 61,9 %, womit ein ungebrochener mehrjähriger Trend zur Margenausweitung fortgesetzt wird.
Die Wall Street steht fest hinter MSCI: 9 Analysten stufen die Aktie mit "Buy" ein, 6 mit "Outperform" und nur 1 mit "Hold". Sie kommen zu einem durchschnittlichen Kursziel von 679,6 $ gegenüber einem aktuellen Kurs von 544,1 $, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 24,9 % gegenüber dem aktuellen Stand vom 20. Februar bedeutet.
Die Zielspanne, die sich von einem Tiefststand von 535,0 $ bis zu einem Höchststand von 719,0 $ erstreckt, spiegelt eine deutliche Überzeugung hinsichtlich des Aufwärtstrends wider, wobei selbst die konservativsten Analysten in der Nähe des aktuellen Kurses sitzen, was darauf hindeutet, dass die Börse von hier aus einen begrenzten strukturellen Abwärtstrend sieht.
Was sagt das Bewertungsmodell?
Gestärkt durch die Erneuerung von BlackRock, die KI-gesteuerte Kostenreallokation und ein Ökosystem mit 7 Billionen USD AUM bewertet ein DCF-Modell im mittleren Fall MSCI bis Dezember 2030 mit 973,1 USD, was eine Gesamtrendite von 78,8 % und einen annualisierten IRR von 12,7 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 544,1 USD bedeutet.
Das Hauptrisiko besteht in der multiplen Kompression, da das KGV von MSCI in den letzten fünf Jahren bereits um 11,1 % CAGR gesunken ist, und jede anhaltende Verlangsamung der Nachhaltigkeitseinnahmen oder der ABF-Zuflüsse aufgrund der geopolitischen Unsicherheiten könnte eine Bewertung unter Druck setzen, die eine konsequente Umsetzung erfordert.
Mit 544,1 USD wird MSCI mit einem deutlichen Abschlag sowohl gegenüber dem Analystenkonsens als auch gegenüber dem langfristigen inneren Wert gehandelt, was das Unternehmen zu einem unterbewerteten Compounder für Anleger macht, die bereit sind, über das kurzfristige Rauschen des freien Cashflows hinaus auf den dauerhaften, KI-gestützten Wachstumsmotor zu schauen.
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