Wichtige Statistiken für die General Motors Aktie
- 6-Monats-Performance: 44%
- 52-Wochen-Spanne: $42 bis $88
- Bewertungsmodell Kursziel: $92
- Implizites Aufwärtspotenzial: 13%
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Was ist passiert?
General Motors Aktie ist in den letzten sechs Monaten um etwa 44% gestiegen und wird seit kurzem bei $82 pro Aktie gehandelt und hält sich in der oberen Hälfte seiner 52-Wochen-Spanne von $42 bis $88.
Diese Entwicklung spiegelt eher das wachsende Vertrauen in die Ausführungsdisziplin, die Bestandskontrolle und die Kapitalallokationsstrategie von GM wider als einen plötzlichen Anstieg der Automobilnachfrage.
Die Aktie legte zu, nachdem das Management auf der Global Industrial Tech & Mobility Conference der Citi in dieser Woche Stabilität und Cashflow-Stärke betonte.
CFO Paul Jacobson sagte, dass das Jahr 2026 den Erwartungen entspricht und dass es sich wie das stabilste Jahr der letzten Jahre anfühlt", während er Pläne zur Bewältigung von Zöllen in Höhe von 3 bis 4 Milliarden Dollar und zur Einführung neuer Lastwagen im Laufe dieses Jahres vorstellte.
GM arbeitet mit 30 bis 40 % weniger Lagerbeständen, gewährt etwa 200 Basispunkte weniger Rabatte als die Branche und hat durch eine straffere Preisgestaltung und Bestandsdisziplin eine geschätzte Cash-Performance von 3 bis 4 Mrd. USD erzielt.
Die Marktdurchdringung von Elektrofahrzeugen liegt bei 5 % bis 7 %, und es wird erwartet, dass Änderungen am Batteriedesign die Kosten um Tausende von Dollar pro Fahrzeug senken und so die Rentabilitätslücke verringern werden.
Institutionelle Anleger haben die Rallye unterstützt. Jupiter Asset Management kaufte 883.334 Aktien im Wert von ca. 53,86 Mio. $, während NEOS Investment Management seinen Anteil um 44,6 % erhöhte und GSA Capital Partners seine Position um 103,3 % aufstockte.
Assetmark Inc. erhöhte seinen Bestand um 30,1%, und Todd Asset Management behielt eine Position von 473.161 Aktien im Wert von rund 28,85 Mio. $.
Auf der anderen Seite reduzierte HighTower Advisors seinen Anteil um 83,7%, und Tredje AP fonden verringerte seine Position um 52,6%, was eher auf eine Umschichtung des Portfolios als auf eine umfassende Liquidierung zurückzuführen ist.
Der Gesamtanteil der institutionellen Anleger liegt bei 92,7 %, was die anhaltende Beteiligung professioneller Anleger unterstreicht.
Das Plus von 44 % in den ersten sechs Monaten spiegelt das Vertrauen in eine disziplinierte Kapitalallokation, eine starke Nachfrage nach Lkw und eine verbesserte Kostenstruktur bei Elektrofahrzeugen wider. Die Anleger beobachten nun, ob die Margenentwicklung im Jahr 2026 weitere Gewinne ermöglichen wird.
Ist General Motors unterbewertet?
Bei den Bewertungsannahmen wird die Aktie wie folgt modelliert:
- Umsatzwachstum (CAGR): 1,2%
- Operative Margen: 7.9%
- Exit P/E Multiple: 6,0x
Die Erwartungen fürdas Umsatzwachstum bleiben bescheiden und spiegeln einen reifen nordamerikanischen Autozyklus und eine allmählichere Einführung von Elektrofahrzeugen wider als bisher angenommen.
Bei einem langfristigen Umsatzwachstum von knapp über 1 % pro Jahr hängt die Gewinnsteigerung stark von der Verbesserung des Produktmixes, der Preisdisziplin und der Kostenkontrolle ab und weniger von einer Beschleunigung des Stückzahlenwachstums.
Die Annahme einer operativen Marge von nahezu 8 % beruht auf der anhaltenden Stärke bei margenstarken Lastkraftwagen und Geländewagen, disziplinierten Ausgaben für Anreize und stetigen Fortschritten bei der Senkung der Kosten für Elektrofahrzeuge.
Die Preisgestaltung bei nordamerikanischen Transaktionen, die Verbesserung der Bruttomarge bei Elektrofahrzeugen und das Wachstum der margenstarken Software- und Dienstleistungsumsätze im Zusammenhang mit vernetzten Fahrzeugen sind wichtige Faktoren im Jahr 2026
Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 6,6 wird GM immer noch mit einem Abschlag gegenüber den breiteren Marktmultiplikatoren gehandelt, aber die Bewertung spiegelt bereits eine gewisse Stabilisierung wider.
Eine nachhaltige Generierung von freiem Cashflow, die erfolgreiche Markteinführung der nächsten Lkw-Generation und messbare Fortschritte bei der Rentabilität von Elektrofahrzeugen wären erforderlich, um einen höheren Multiplikator zu rechtfertigen.
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von 92 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 13 % über einen Zeitraum von etwa 2,8 Jahren oder etwa 4 % jährlich bedeutet.
Auf dem aktuellen Niveau von 82 $ scheint GM im Verhältnis zu seinen bescheidenen Wachstumsaussichten leicht überbewertet zu sein, wobei eine weitere Aufwärtsentwicklung eher von der Beständigkeit der Margen und der Konsistenz der Ausführung als von einer aggressiven Umsatzbeschleunigung abhängt.
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