GlobalFoundries Inc. (NASDAQ: GFS) ist im vergangenen Jahr unter Druck geraten. Die Aktie wird bei 36 $/Aktie gehandelt und ist damit um etwa 17 % gesunken, da die schwächere Nachfrage im Bereich Unterhaltungselektronik und Smartphones das Wachstum belastet. Dennoch gibt die Konzentration auf Anwendungen in den Bereichen Automobil, Industrie und Verteidigung den Analysten weiterhin Anlass zu Optimismus.
Kürzlich kündigte GlobalFoundries eine mehrjährige Partnerschaft mit dem US-Verteidigungsministerium an, um eine sichere Halbleiterfertigung zu liefern, was die Position des Unternehmens als wichtiger inländischer Zulieferer stärkt. Das Unternehmen hat außerdem seine Anlage in Malta, New York, erweitert, um die Produktion von Chips für die Automobilindustrie und 5G zu unterstützen, was das Vertrauen in die langfristige Nachfrage nach speziellen Foundry-Kapazitäten signalisiert. Diese Schritte deuten darauf hin, dass GlobalFoundries durch den Abschwung hindurch investiert, um seinen strategischen Vorteil zu stärken.
In diesem Artikel wird untersucht, wo GlobalFoundries nach Meinung der Wall Street-Analysten im Jahr 2027 stehen könnte. Wir haben Konsensziele und Bewertungsmodelle zusammengestellt, um die potenzielle Entwicklung der Aktie zu skizzieren. Diese Zahlen spiegeln die aktuellen Erwartungen der Analysten wider und sind nicht die eigenen Prognosen von TIKR.
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Die Kursziele der Analysten deuten auf ein bescheidenes Aufwärtspotenzial hin
GlobalFoundries wird heute zu etwa 36 $/Aktie gehandelt. Das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt bei ca. 40 $/Aktie, was auf ein Aufwärtspotenzial von ca. 10 % gegenüber dem aktuellen Niveau hindeutet. Die Prognosen liegen dicht beieinander und spiegeln einen verhaltenen Optimismus nach einer schwierigen Zeit für die Halbleiternachfrage wider:
- Hohe Schätzung: ~$50/Aktie
- Niedrige Schätzung: ~$35/Aktie
- Mittleres Kursziel: ~$40/Aktie
- Bewertungen: 7 Käufe, 3 Outperforms, 11 Halten, 1 Verkaufen
Diese Spanne deutet darauf hin, dass die Analysten ein bescheidenes Aufwärtspotenzial sehen, wobei die Aktie auf kurze Sicht als fair bewertet angesehen wird. Für Anleger könnte GlobalFoundries besser abschneiden, wenn sich die Nachfrage auf dem Endmarkt schneller als erwartet verbessert oder wenn neue staatlich geförderte Chip-Initiativen ein stärkeres Wachstum der inländischen Produktion bewirken.
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GlobalFoundries: Wachstumsaussichten und Bewertung
Die Fundamentaldaten des Unternehmens verbessern sich allmählich:
- Umsatzwachstum: ~5,6% jährlich bis 2027
- Operative Margen: ~18% Prognose
- Forward P/E: ~21x
- Basierend auf den durchschnittlichen Schätzungen der Analysten legt das Guided Valuation Model von TIKR unter Verwendung eines 21-fachen Forward P/E einen Wert von ~$49/Aktie bis 2027 nahe.
- Das bedeutet eine Gesamtrendite von etwa 36% oder rund 15% auf Jahresbasis.
Für Anleger sieht diese Konstellation solide für eine langfristige Verzinsung aus. Die Bewertung der Aktie erscheint im Verhältnis zu ihrem Rentabilitätsprofil fair, aber es gibt ein bedeutendes Potenzial, wenn GlobalFoundries seinen Anteil an hochwertigen Automobil-, Industrie- und Verteidigungsmärkten ausbaut. Seine strategische Position in der US-Halbleiterfertigung könnte das Unternehmen im Laufe der Zeit auch zu einem stetigen Nutznießer von Reshoring und nationalen Sicherheitsausgaben machen.
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Was ist der Grund für den Optimismus?
GlobalFoundries ist nach wie vor ein wichtiger Akteur in der globalen Chipherstellung und konzentriert sich auf spezielle und ausgereifte Halbleiter, die in der Automobilindustrie, der Industrie und im Verteidigungsbereich eingesetzt werden. Diese Märkte sind weniger volatil als die der Unterhaltungselektronik und bieten eine besser vorhersehbare, langfristige Nachfrage.
Die Unternehmensleitung hat auch stark in die Produktionskapazitäten in den USA investiert, unterstützt durch staatliche Anreize im Rahmen des CHIPS Act. Diese Expansion trägt dazu bei, künftige Produktionsaufträge zu sichern und positioniert GlobalFoundries als einen der Hauptnutznießer der Verlagerung von Lieferketten.
Für Anleger bedeuten diese Stärken, dass GlobalFoundries seine Margen und seinen freien Cashflow bei steigender Kapazitätsauslastung kontinuierlich verbessern kann. Die Konzentration des Unternehmens auf stabile, hochwertige Kunden bietet eine dauerhafte Basis für eine langfristige Wertsteigerung.
Bärenfall: Zyklizität und Wettbewerbsdruck
Trotz dieser positiven Aspekte bleiben Risiken bestehen. GlobalFoundries bedient immer noch Endmärkte wie PCs und Smartphones, die sehr zyklisch sind und sich nur langsam erholen. Wenn die Nachfrage in diesen Bereichen schwach bleibt, könnte das kurzfristige Umsatzwachstum ins Stocken geraten.
Der Wettbewerb durch größere Foundries wie TSMC und Samsung stellt ebenfalls eine Herausforderung dar. Diese Konkurrenten expandieren weiterhin aggressiv und profitieren von einem stärkeren Einfluss auf die Preisgestaltung. Die Bewertung ist ein weiteres Problem, da die Aktie bereits mit dem 21-fachen des voraussichtlichen Gewinns gehandelt wird, was den Spielraum für Fehler bei enttäuschenden Margen oder Volumina begrenzt.
Für die Anleger bedeutet dies, dass GlobalFoundries zwar Stabilität bietet, aber nicht immun gegen allgemeine Branchenschwankungen ist. Das Unternehmen muss weiterhin gute Leistungen erbringen, um seine aktuelle Bewertung zu rechtfertigen.
Ausblick für 2027: Was könnte GlobalFoundries wert sein?
Basierend auf den durchschnittlichen Schätzungen der Analysten legt das Guided Valuation Model von TIKR unter Verwendung eines 21-fachen Forward P/E nahe, dass GlobalFoundries bis 2027 bei 49 $/Aktie notieren könnte. Das entspricht einer Gesamtrendite von etwa 36 % oder etwa 15 % auf Jahresbasis gegenüber dem aktuellen Niveau von 36 $/Aktie.
Dieses Szenario geht von einem moderaten Umsatzwachstum und einer Verbesserung der Margen aus, da sich die Angebots-Nachfrage-Bedingungen normalisieren. Für die Anleger bedeutet dies eher eine stetige Wachstumsstory als eine explosive. Ein darüber hinausgehender Aufwärtstrend würde wahrscheinlich von einer stärkeren Umsetzung in den Segmenten Automobil und Verteidigung oder einer höher als erwarteten Auslastung der US-Fabriken abhängen.
Kurz gesagt, GlobalFoundries sieht wie eine disziplinierte, Cash-generierende Foundry aus, die für ein beständiges langfristiges Wachstum positioniert ist. Die Aktie bietet ein ausgewogenes Setup, kein Überflieger, sondern ein beständiger Betreiber mit glaubwürdigem Aufwärtspotenzial, da sich die Halbleiternachfrage weltweit stabilisiert.
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