Wichtigste Erkenntnisse:
- On the Beach erweitert seine Online-Reiseplattform durch Städtereiseziele, den Markteintritt in Irland und technologische Upgrades.
- Auf der Grundlage von Bewertungsannahmen könnte die OTB-Aktie bis September 2029 einen Wert von 4,21 £ erreichen.
- Dies entspricht einer Gesamtrendite von 92 % gegenüber dem heutigen Kurs von 2,19 £ und einer annualisierten Rendite von 18 % über die nächsten 3,9 Jahre.
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On the Beach Group(OTB), ein in Großbritannien ansässiges Online-Reisebüro, verändert den Markt für Pauschalreisen durch den Ausbau der Plattform, die Vergrößerung des adressierbaren Marktes von 20 Millionen auf über 50 Millionen Passagiere und durch Technologieinvestitionen, die eine schnelle Skalierung für Strand- und Städteziele ermöglichen.
Das Unternehmen bedient britische und irische Kunden über seine digitale Plattform, die Strandpauschalreisen, Städtereisen und umfassende Buchungsdienste umfasst, die über ein automatisiertes, kundenorientiertes Technologiepaket bereitgestellt werden.
Zu den Kernangeboten gehören traditionelle Strandurlaube mit Flügen und Unterkünften, neu eingeführte Städtereisepakete für 130 Reiseziele sowie Mehrwertdienste wie flexible Buchungsoptionen und Kundensupport, die mit traditionellen Reisebüros konkurrieren.
Der Online-Reisespezialist erzielte im ersten Halbjahr 2025 einen Umsatz von 640 Millionen Pfund, was einem Wachstum von 13 % entspricht. Das Buchungsvolumen stieg um 11 %, und der bereinigte Gewinn vor Steuern erhöhte sich um 23 %, was eine starke operative Hebelwirkung zeigt.
On the Beach demonstriert eine robuste Umsetzung der Marktexpansionsinitiativen unter der Leitung von CEO Shaun Morton und CFO Jonathan Wormald.
Das Unternehmen vergrößerte seinen Hotelbestand von 9.000 auf 23.000 Objekte, nahm 19 Fluggesellschaften in die Plattform auf, steigerte seinen Net Promoter Score von 48 auf 57 und startete mit einer Investition von 1,5 Millionen Pfund erfolgreich in Irland.
Die OTB-Aktie ist in den letzten 12 Monaten um fast 50 % gestiegen und ist gut positioniert, um für die Aktionäre überdurchschnittliche Gewinne zu erzielen.
Hier erfahren Sie, warum die On the Beach-Aktie bis 2029 hohe Renditen erzielen könnte, da das Unternehmen von der Expansion des adressierbaren Marktes profitiert und gleichzeitig seine Technologieplattform auf neue Reiseziele und Regionen ausweitet.
Was das Modell für die OTB-Aktie aussagt
Wir haben das Aufwärtspotenzial für die On the Beach-Aktie anhand von Bewertungsannahmen analysiert, die auf den Fähigkeiten der Online-Reiseplattform und den Marktexpansionsmöglichkeiten in den Bereichen Städtereisen, Irland und technologiegestützte Skalierung basieren.
Die Analysten sehen eine Chance für die OTB-Aktie, da das Unternehmen nachweislich in der Lage ist, schneller zu wachsen als der britische Pauschalreisemarkt, seinen operativen Leverage verbessert hat und strategisch in neue Märkte mit einem Volumen von über 30 Millionen zusätzlichen Passagieren expandiert.
Der technologieorientierte Ansatz von On the Beach bietet mehrere Wachstumsvektoren. Gleichzeitig ermöglichen die jüngsten Plattform-Upgrades eine schnelle Expansion in neue Zielgebiete, die zuvor nicht möglich war, und schaffen einen skalierbaren Weg zur Verdoppelung der Unternehmensgröße.
Auf der Grundlage von Schätzungen eines jährlichen Umsatzwachstums von 9 %, einer operativen Gewinnspanne von 25 % und eines normalisierten KGV-Multiplikators von 11 könnte die OTB-Aktie laut Modell von 2,19 £ auf 3,29 £ steigen.
Dies entspräche einer Gesamtrendite von 50 % bzw. einer annualisierten Rendite von 23 % in den nächsten 1,9 Jahren.
Unsere Bewertungsannahmen
Unsere Bewertungsannahmen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die OTB-Aktie verwendet:
1. Umsatzwachstum: 9 %
On the Beach hat im ersten Halbjahr 2025 mit einem Umsatzwachstum von 13 % und einem Wachstum von 18 % im letzten Quartal ein außergewöhnliches Ergebnis erzielt und damit die Expansion des britischen Pauschalreisemarktes deutlich übertroffen.
Zu den Wachstumstreibern gehören die Ausweitung von Städtereisen auf 130 Destinationen, wodurch 20 Millionen zusätzliche Passagiere erreicht werden, die Erschließung des irischen Marktes mit 6 Millionen Passagieren sowie technologische Upgrades, die eine automatische Erweiterung der Destinationen ohne proportionale Kostensteigerung ermöglichen.
Unsere Prognose von 9 % spiegelt die Fähigkeit von On the Beach wider, durch ein hervorragendes Kundenerlebnis Marktanteile zu gewinnen und gleichzeitig in angrenzende Märkte zu expandieren, die die bestehenden Investitionen in die Plattform und den Markenwert nutzen.
2. Operative Margen: 25%
In der ersten Hälfte des Jahres 2025 verbesserte sich die EBITDA-Marge von On the Beach um vier Prozentpunkte, da das Unternehmen mit einem Wachstum der Gemeinkosten von 7% gegenüber einem Wachstum des Buchungsvolumens von 11% eine starke operative Hebelwirkung zeigte.
OTB strebt eine weitere Margensteigerung in Richtung seines mittelfristigen Ziels einer EBITDA-Marge von 40 % an, und zwar durch die Skalierungsvorteile der Plattform, einschließlich zusätzlicher Buchungen, die nur minimale zusätzliche Kosten erfordern, geringere Marketingkosten pro Buchung aufgrund der verbesserten Markenbekanntheit und eine Technologieautomatisierung, die die Anforderungen an den Kundenservice um 27 % reduziert.
3. Exit P/E Multiple: 11x
On the Beach wird zu angemessenen Multiplikatoren gehandelt, die seine Position als führendes britisches Online-Reisebüro mit nachgewiesenen Wachstumsraten widerspiegeln, die den breiteren Markt übertreffen.
In Anbetracht der Erfolgsbilanz von OTB, der bedeutenden Expansion des adressierbaren Marktes und des systematischen Ansatzes zum Aufbau von Wettbewerbsvorteilen durch Technologie und Kundenerfahrung halten wir an konservativen Bewertungsniveaus fest.
Die langfristigen Wettbewerbsvorteile, die sich aus dem Wiedererkennungswert der Marke, der Überlegenheit der Technologieplattform und der betrieblichen Effizienz ergeben, sollten eine angemessene Bewertung unterstützen, wenn das Unternehmen sein mittelfristiges Ziel von 2,5 Milliarden Pfund Umsatz und 85 Millionen Pfund Gewinn erreicht.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Verschiedene Szenarien für die OTB-Aktie bis 2030 zeigen unterschiedliche Ergebnisse, die auf der Ausführung der Marktexpansion und der Wettbewerbsdynamik basieren: (dies sind Schätzungen, keine garantierten Renditen):
- Low Case: Langsamere Marktanteilsgewinne und Margendruck führen zu jährlichen Renditen von 11 %.
- Mittlerer Fall: Erfolgreiche Einführung von Städtereisen und Wachstum in Irland führen zu jährlichen Renditen von 18 %.
- Hoher Fall: Beschleunigte Expansion und überdurchschnittliche Margen führen zu jährlichen Renditen von 25
Selbst im konservativen Fall bietet die On the Beach-Aktie attraktive Renditen, die durch nachweisliche Marktanteilsgewinne und eine technologiegestützte Skalierung, die die Zusatzkosten reduziert, unterstützt werden.
Das Aufwärtsszenario für die OTB-Aktie könnte zu einer außergewöhnlichen Performance führen, wenn das Unternehmen die Städtereisen schnell skaliert, um das Volumen der Strandurlaube zu erreichen, und gleichzeitig das britische Modell in Irland erfolgreich kopiert und die Zielmargen erreicht.
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Wall-Street-Analysten sind bullish auf diese 5 unterbewerteten Compounders mit marktübertreffendem Potenzial
TIKR hat soeben einen neuen kostenlosen Bericht über 5 Compounders veröffentlicht, die unterbewertet erscheinen, den Markt in der Vergangenheit geschlagen haben und auf der Grundlage von Analystenschätzungen auf Sicht von 1-5 Jahren weiterhin überdurchschnittlich ab schneiden könnten.
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- Attraktive Bewertungen auf der Grundlage der erwarteten Gewinne und des erwarteten Gewinnwachstums
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Dies sind die Arten von Aktien, die auf lange Sicht enorme Renditen bringen können, insbesondere wenn man sie erwischt, solange sie noch mit einem Abschlag gehandelt werden.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
