Wichtige Statistiken für die Coinbase-Aktie
- 1-Tages-Kursveränderung für Coinbase-Aktien: 4.65%
- $COIN Aktienkurs zum 31. Oktober: $344
- 52-Wochen-Hoch: $445
- $COIN-Aktienkursziel: $384
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Was ist passiert?
Die Aktie von Coinbase(COIN) kletterte am Freitag um fast 5 %, nachdem die Kryptobörse die Erwartungen für das dritte Quartal übertroffen hatte und ein starkes Wachstum sowohl im privaten als auch im institutionellen Handel verzeichnete.
Die Ergebnisse zeigen, dass Coinbase seine "Everything Exchange"-Strategie erfolgreich umsetzt und gleichzeitig von einem günstigeren regulatorischen Umfeld unter der Trump-Regierung profitiert.
Der Nettogewinn stieg auf 433 Millionen US-Dollar oder 1,50 US-Dollar pro Aktie, verglichen mit 296 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Der Umsatz stieg von 1,21 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf 1,87 Milliarden US-Dollar und übertraf damit ebenfalls die Erwartungen von 1,81 Milliarden US-Dollar.
Die herausragende Leistung kam von den Transaktionseinnahmen, die 1 Milliarde Dollar erreichten - 37 % mehr als im zweiten Quartal. CEO Brian Armstrong führte das Wachstum auf die "kontinuierliche Produktumsetzung" zurück, da Coinbase über den reinen Kryptohandel hinaus zu einem One-Stop-Shop für alle Arten von Vermögenswerten expandiert.
Auf der Einzelhandelsseite erreichte das Handelsvolumen der Verbraucher 59 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 37 % gegenüber dem Vorquartal entspricht. Dies führte zu einem Transaktionsumsatz von 844 Millionen US-Dollar, was einer Steigerung von 30 % entspricht.
Armstrong wies darauf hin, dass das Unternehmen erhebliche Fortschritte bei der Erweiterung seines Angebots an Vermögenswerten gemacht hat, indem es durch die Integration dezentraler Börsenprotokolle (DEX) unter der Haube von etwa 300 auf über 40.000 handelbare Vermögenswerte gestiegen ist.
Durch die Integration von DEX erhalten Kunden ab dem ersten Tag Zugang zu neuen Token, sobald diese erstellt werden, und wir profitieren davon, wenn einer dieser Token abhebt", erläuterte Armstrong bei der Gewinnmitteilung.
Coinbase erwirtschaftete im dritten Quartal 135 Millionen US-Dollar aus institutionellen Transaktionen, was einen Anstieg von 122 % gegenüber dem Vorquartal bedeutet.
Ein Großteil davon stammt aus der 3 Milliarden Dollar schweren Übernahme von Deribit, der führenden Kryptooptionsbörse, die im August abgeschlossen wurde und 52 Millionen Dollar zum Umsatz beitrug.
Das gesamte Derivatvolumen von Coinbase und Deribit überstieg im Quartal 840 Milliarden US-Dollar, was auf eine stärkere Beteiligung von Institutionen und fortgeschrittenen Händlern zurückzuführen ist.
Coinbase war auch der erste Anbieter von CFTC-regulierten 24/7-Perpetual-Futures-Kontrakten in den USA, was dazu beitrug, das Derivatvolumen und den Marktanteil auf ein Rekordniveau zu heben.
Die Einnahmen von Coinbase aus Abonnements und Dienstleistungen stiegen um 14 % auf 747 Millionen US-Dollar. Dieses Segment umfasst Zinserträge aus USDC-Stablecoin-Guthaben der Kunden, institutionelle Kreditvergabe und Verwahrungsdienstleistungen.
Coinbase-Kunden hielten im Durchschnitt 15 Mrd. USDC auf der Plattform und leisteten damit den größten Beitrag zu USDCs Marktkapitalisierung von 74 Mrd. USD.
Was uns der Markt über die Coinbase-Aktie sagt
Die starke Reaktion auf die Ergebnisse von Coinbase zeigt, dass die Investoren glauben, dass das Unternehmen erfolgreich durch die sich schnell entwickelnde Kryptowährungslandschaft navigiert.
Die Coinbase-Aktie ist in diesem Jahr um 30 % gestiegen, da sich die regulatorische Klarheit verbessert hat und das Unternehmen über den einfachen Kryptohandel hinaus diversifiziert.
Armstrong betonte, dass der regulatorische Fortschritt unter der Trump-Administration den gesamten adressierbaren Markt für Kryptowährungen erweitert.
Die Bundesaufsichtsbehörden haben die Vollstreckungsmaßnahmen gegen Digital-Asset-Firmen zurückgefahren und damit mehr Sicherheit für Unternehmen geschaffen, die in diesem Bereich tätig sind.
"Wir haben viel Zeit damit verbracht, regulatorische Klarheit zu schaffen, und das beginnt, Früchte zu tragen", sagte Armstrong, "aber es bedeutet auch, dass viel neue Konkurrenz hinzukommt, und deshalb müssen wir sicherstellen, dass wir gut arbeiten."
Hier setzt die Strategie von Everything Exchange an. Coinbase bietet nicht nur den Handel mit Kryptowährungen an, sondern arbeitet daran, Prognosemärkte, tokenisierte Aktien und andere Anlageklassen in seine Plattform zu integrieren.
Das Unternehmen hat vor kurzem neue Produkte eingeführt, darunter Derivatkontrakte, eine erweiterte DEX-Integration und die Übernahme von Echo, einer Plattform für Token-Launches und Privatverkäufe.
CFO Alesia Haas betonte, dass institutionelle Kunden, die mehrere Coinbase-Produkte nutzen, bereits eine starke Traktion aufweisen.
Viele Institutionen nutzen inzwischen drei oder mehr Dienste, vom Handel über die Verwahrung bis hin zu Stablecoin-Zahlungen. Diese Diversifizierung reduziert die Abhängigkeit von Coinbase von volatilen Handelsgebühren und schafft festere Kundenbeziehungen.
Stablecoins stellen eine weitere bedeutende Chance dar, da Coinbase USDC als bevorzugten Stablecoin für Zahlungen positioniert, was letztendlich die traditionellen grenzüberschreitenden Transaktionen stören könnte.
Das Unternehmen geht davon aus, dass sich die Mehrheit der weltweiten Zahlungen schließlich auf Stablecoins verlagern wird, da sie eine sofortige Abwicklung für Gebühren von weniger als einem Cent ermöglichen.
"Die Mehrheit der globalen Zahlungen wird sich im Laufe der Zeit auf Stablecoins verlagern, da sie es ermöglichen, Geld in weniger als einer Sekunde für weniger als 0,01 Dollar an jeden Ort der Welt zu senden", sagte Armstrong. "Keine andere Zahlungsschiene kann da mithalten."
Coinbase gab eine Prognose für das vierte Quartal ab, die auf eine anhaltende Dynamik hindeutet. Das Unternehmen erwartet im Oktober Transaktionseinnahmen von etwa 385 Millionen US-Dollar und Abonnementeinnahmen zwischen 710 Millionen und 790 Millionen US-Dollar.
Die Betriebskosten werden in der Mitte des Quartals um etwa 100 Millionen Dollar steigen, etwa zur Hälfte durch die jüngsten Akquisitionen und zur Hälfte durch den Anstieg der Mitarbeiterzahl zur Unterstützung der Expansionspläne.
Das Management wies darauf hin, dass sich das Kostenwachstum nach den umfangreichen Einstellungen im Jahr 2025 voraussichtlich Anfang 2026 verlangsamen wird, da sich das Unternehmen auf die Umsetzung konzentriert.
Coinbase beendete das dritte Quartal mit 11,9 Mrd. US-Dollar in bar und weiteren 2,6 Mrd. US-Dollar in Krypto-Investitionen - eine Festungsbilanz, die dem Unternehmen Flexibilität für opportunistische Investitionen bietet.
Coinbase veranstaltet am 17. Dezember eine Produktpräsentation, bei der neue Funktionen vorgestellt werden, die in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 entwickelt wurden.
Diese Veranstaltung könnte zusätzliche Katalysatoren für die Coinbase-Aktie liefern, wenn das Unternehmen bedeutsame Fortschritte bei der Everything Exchange-Vision nachweisen kann.
Da sich die Kryptopreise stabilisieren und der regulatorische Rückenwind zunimmt, scheint die Coinbase-Aktie in der Lage zu sein, von der zunehmenden Akzeptanz digitaler Vermögenswerte über den reinen Spekulationshandel hinaus zu profitieren.
Die Herausforderung wird darin bestehen, den Marktanteil zu halten, wenn neue Wettbewerber auf den Markt kommen und sich die regulatorische Klarheit in der Branche verbessert.
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