Wichtige Statistiken für die Chevron-Aktie
- 1-Tages-Kursveränderung für Chevron-Aktien: 3%
- $CVX Aktienkurs zum 31. Oktober: $158
- 52-Wochen-Hoch: $169
- $CVX Aktien Kursziel: $170
Jetzt live: Entdecken Sie mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR, wie viel Aufwärtspotenzial Ihre Lieblingsaktien haben könnten (es ist kostenlos)>>>
Was ist passiert?
Die Aktien von Chevron(CVX) stiegen am Freitag um fast 3 %, nachdem der Ölgigant die Ergebnisse für das dritte Quartal bekannt gab, die die Erwartungen der Wall Street übertrafen, angetrieben durch die Rekordproduktion nach der 53 Milliarden Dollar schweren Übernahme der Hess Corp.
Trotz der niedrigeren Ölpreise, die die Rentabilität belasteten, beeindruckte das Unternehmen die Anleger mit seiner starken operativen Leistung.
Chevron erzielte einen bereinigten Gewinn von 1,85 Dollar pro Aktie und übertraf damit die Analystenschätzungen von 1,71 Dollar. Die Einnahmen beliefen sich auf 49,73 Milliarden Dollar und lagen damit leicht über den von der Wall Street erwarteten 48,38 Milliarden Dollar.
Das Ergebnis wurde übertroffen, obwohl der Nettogewinn im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 21 % auf 3,54 Mrd. USD sank, was in erster Linie auf die schwächeren Ölpreise und die Transaktionskosten in Höhe von 235 Mio. USD im Zusammenhang mit dem Hess-Deal zurückzuführen ist.
Chevron förderte im Quartal eine Rekordmenge von 4,1 Millionen Barrel pro Tag, 21 % mehr als im Vorjahr. Dieses beeindruckende Wachstum ist auf mehrere Quellen zurückzuführen:
- Die neu erworbenen Hess-Anlagen (insbesondere in Guyana und im Bakken)
- Anhaltende Stärke im Permian Basin, erweiterte Produktion im Golf von Mexiko
- Starke Leistung aus dem riesigen Tengiz-Feld in Kasachstan
CEO Mike Wirth betonte, dass die Integration von Hess schneller als geplant verlaufe: "Die Synergien werden realisiert, und die Leistung der Anlagen hat die Erwartungen übertroffen", sagte Wirth bei der Bilanzpressekonferenz.
Das Unternehmen hat bereits jährliche Kosteneinsparungen in Höhe von 1,5 Mrd. USD aus seinen breit angelegten Umstrukturierungsmaßnahmen erzielt und erwartet weitere Vorteile im vierten Quartal.
CFO Eimear Bonner wies darauf hin, dass die Altanlagen von Hess im Quartal 150 Mio. USD zum Ergebnis beitrugen. Vielleicht noch wichtiger ist, dass das Hess-Team betriebliches Fachwissen mitbringt, von dem Chevron erwartet, dass es über die reinen Zahlen hinaus langfristigen Wert schafft.
Das Yellowtail-Projekt in Guyana wurde im Laufe des Quartals in Betrieb genommen, und das Unternehmen traf eine endgültige Investitionsentscheidung für das Hammerhead-Projekt.
Das nachgelagerte Raffineriegeschäft von Chevron war ein Lichtblick, denn dank verbesserter Margen stiegen die Raffineriegewinne in den USA um mehr als 300 % auf 638 Millionen US-Dollar. Das internationale Raffineriegeschäft legte ebenfalls um 11 % auf 499 Mio. $ zu.
Chevron erwirtschaftete einen bereinigten freien Cashflow in Höhe von 7 Mrd. USD, was einem Anstieg von etwa 50 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dank dieser starken Cashflow-Generierung konnte Chevron im Laufe des Quartals 6 Mrd. USD in Form von Dividenden und Rückkäufen an die Aktionäre ausschütten - ein Betrag, der selbst in einem niedrigeren Ölpreisumfeld vollständig durch den freien Cashflow gedeckt wurde.
Was uns der Markt über die Chevron-Aktie sagt
Die positive Reaktion auf die Gewinne von Chevron deutet darauf hin, dass die Anleger bereit sind, über kurzfristige Gewinnrückgänge hinwegzusehen und sich auf die wachsende Produktionsbasis des Unternehmens und die Fähigkeit zur Cash-Generierung zu konzentrieren.
Die Chevron-Aktie hat sich in diesem Jahr schwer getan und ist um 8 % gesunken, da die Ölpreise aufgrund von Bedenken über Produktionssteigerungen der OPEC+ und einer möglichen wirtschaftlichen Schwäche durch Zölle um etwa 16 % gefallen sind.
Die Rekordproduktion und der starke freie Cashflow zeigen jedoch, dass das Geschäftsmodell von Chevron funktioniert. Das Unternehmen beweist, dass es in der Lage ist, seine Produktion effizient zu steigern und gleichzeitig seine Kapitaldisziplin zu wahren.
Das Management erwartet für das Gesamtjahr ein Produktionswachstum am oberen Ende der Prognosespanne von 6 % bis 8 %, ohne Berücksichtigung des Hess-Volumens.
Chevron produzierte im Quartal mehr als 1 Million Barrel pro Tag, 60.000 Barrel pro Tag mehr als das angestrebte Plateau-Niveau.
Wirth führte dies auf anhaltende Effizienzsteigerungen zurück und wies darauf hin, dass das Unternehmen beim Bohren von Bohrlöchern 40 % produktiver ist als noch vor einigen Jahren. Bemerkenswert ist, dass Chevron dieses Wachstum mit weniger Bohranlagen und Fertigstellungsteams erreicht.
Das kasachische Tengis-Feld ist ein weiterer wichtiger Faktor, da das massive Erweiterungsprojekt Anfang des Jahres in Betrieb genommen wurde und außerordentlich reibungslos läuft.
Die Zuverlässigkeit der Produktion hat die Erwartungen übertroffen, und das Feld erwirtschaftet jetzt einen erheblichen Cashflow. Tengiz hat im Laufe des Quartals seine erste Darlehensrückzahlung in Höhe von 1 Mrd. USD an Chevron geleistet, weitere Zahlungen sind für das nächste Jahr geplant.
Mit Blick auf die Zukunft könnte die Chevron-Aktie von mehreren Katalysatoren profitieren. Das Unternehmen hält am 12. November einen Investorentag ab, auf dem das Management einen Ausblick bis 2030 geben wird.
Die Anleger können Einzelheiten zur Kapitalallokation, zu den Produktionszielen und dazu erwarten, wie das kombinierte Chevron-Hess-Portfolio im Wettbewerb um Renditen abschneiden wird.
Das Downstream-Geschäft wird voraussichtlich weiterhin von den knappen Raffineriekapazitäten in Kalifornien profitieren, da die Wettbewerber ihre Anlagen stilllegen.
Chevron betreibt große Raffinerien in diesem Bundesstaat und ist gut positioniert, um bei einer Verknappung des Angebots höhere Margen zu erzielen.
Das Management hob auch Pläne zur Erhöhung der Explorationsausgaben nach Jahren der Kapitaldisziplin hervor. Chevron erweitert seine Anbauflächen in Grenzgebieten, darunter Namibia, Surinam und der südatlantische Rand Brasiliens.
Das Unternehmen ist der Ansicht, dass es seine unkonventionelle Ressourcenbasis charakterisiert hat und nun mehr in hochwirksame Explorationsmöglichkeiten investieren kann.
Bei einem Ölpreis von etwa 70 $ pro Barrel wird die Chevron-Aktie mit dem 10-fachen des voraussichtlichen Gewinns bewertet - eine angemessene Bewertung für ein Unternehmen, das Produktionswachstum, einen starken Cashflow und eine Dividendenrendite von 4,3 % bietet.
Wenn sich die Ölpreise stabilisieren oder verbessern, könnte die Aktie gegenüber dem aktuellen Niveau deutlich an Wert gewinnen.
Schätzen Sie den fairen Wert eines Unternehmens sofort (kostenlos mit TIKR) >>>
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Chevron-Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
Sehen Sie den wahren Wert einer Aktie in weniger als 60 Sekunden (kostenlos mit TIKR) >>>
Suchen Sie nach neuen Gelegenheiten?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardär-Investoren kaufen damit Sie dem klugen Geld folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in weniger als 5 Minuten mit der benutzerfreundlichen All-in-One-Plattform von TIKR.
- Je mehr Steine Sie umstoßen, desto mehr Möglichkeiten werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie mit TIKR über 100.000 globale Aktien, globale Top-Investoren und mehr.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
