Wichtige Statistiken für die GE-Aktie
- Performance in der letzten Woche: 6%
- 52-Wochen-Spanne: $232 bis $348
- Bewertungsmodell Kursziel: $446
- Implizites Aufwärtspotenzial: 39%
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Was ist passiert?
GE Luft- und Raumfahrt Aktie stieg in der vergangenen Woche um etwa 6 % und wurde zuletzt bei 321 $ pro Aktie gehandelt, da die Anleger auf das gestiegene Vertrauen in die Nachfrage nach zivilen Triebwerksdienstleistungen des Unternehmens, die neue Unterstützung durch Analysten und die anhaltende Dynamik bei Luft- und Raumfahrtaktien reagierten. GE wird mit anderen Unternehmen der Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungsindustrie wie RTX, Rolls-Royce, Safran, Boeing, Airbus und TransDigm verglichen, da die Anleger nach Unternehmen Ausschau halten, die mit der Flugzeugproduktion, den Triebwerksdienstleistungen, der Nachfrage im Verteidigungsbereich und den langzyklischen Umsätzen auf dem Anschlussmarkt verbunden sind. Die Aktien legten in dieser Woche zum sechsten Mal in Folge zu, obwohl sie immer noch unter ihrem 52-Wochen-Hoch von etwa 348 $ gehandelt werden.
Die Aktie legte zu, weil die Anleger in dieser Woche ein deutlicheres Signal erhielten, dass der wichtigste Profitmotor von GE Aerospace, die zivile Triebwerkswartung, immer noch gut läuft. Während der Bernstein-Telefonkonferenz des Unternehmens am 27. Mai sagte CEO Larry Culp, dass die Fluggesellschaften die Triebwerkswartung und den Kauf von Ersatzteilen nicht wesentlich zurückgefahren haben, selbst wenn die Flugzeugabflüge zurückgehen und die Treibstoffpreise steigen. Die Ersatzteilbestellungen stiegen im ersten Quartal um 30 % und haben sich in den letzten 60 Tagen einem Wachstum von 40 % angenähert, während die Zahl der geparkten Flugzeuge im Vergleich zum April zurückging und unter dem Niveau des Jahresbeginns blieb. Dies ist insofern von Bedeutung, als weniger geparkte Flugzeuge und eine stärkere Nachfrage nach Ersatzteilen die Befürchtungen einer kurzfristigen Verlangsamung des margenstarken Ersatzteilgeschäfts von GE verringern.
Die jüngsten Ergebnisse von GE Aerospace für das erste Quartal verliehen der Rallye ebenfalls mehr Substanz. Das Unternehmen meldete einen Auftragseingang von 23 Mrd. USD, ein Plus von 87 %, einen Gesamtumsatz von 12,4 Mrd. USD, ein Plus von 25 %, einen bereinigten Umsatz von 11,6 Mrd. USD, ein Plus von 29 %, ein bereinigtes EPS von 1,86 USD, ein Plus von 25 %, und einen freien Cashflow von 1,7 Mrd. USD, ein Plus von 14 %. Culp sagte: "Wir haben ein sehr gutes Gefühl für das zweite Quartal", unterstützt durch weniger geparkte Flugzeuge, starke Umzüge, Fortschritte bei den Ladenbesuchen und einen Auftragsbestand von 210 Mrd. USD, einschließlich 170 Mrd. USD an kommerziellen Dienstleistungen. Das Wichtigste dabei ist, dass die Anleger nicht nur für eine kurzfristige Erholung in der Luft- und Raumfahrt zahlen, sondern für ein dienstleistungslastiges Triebwerksgeschäft mit einem hohen Auftragsbestand und einer wiederkehrenden Nachfrage auf dem Anschlussmarkt.
Analysten-Updates unterstützten die Entwicklung. Seaport Global nahm die Coverage von GE Aerospace mit einem Buy-Rating und einem Kursziel von 375 US-Dollar auf, während das mittlere Ziel der Analysten bei 351 US-Dollar liegt. Zusammengenommen halfen die Aktualisierungen den Anlegern, GE Aerospace als einen qualitativ hochwertigeren Luft- und Raumfahrtdienstleister zu sehen, dessen künftige Leistung an die Nachfrage nach Ersatzteilen, LEAP-Shop-Besuche, das Wachstum im Verteidigungsbereich, die Umwandlung des Auftragsbestands und den freien Cashflow gebunden ist.
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Ist GE unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum: rund 11%
- Operative Margen: ca. 22%
- Exit P/E Multiple: 39x
Die Bewertung von GE hängt davon ab, ob das Unternehmen die starke Nachfrage nach Triebwerken, Aftermarket-Dienstleistungen, Aufträgen aus dem Verteidigungsbereich und die Preisgestaltungsmacht weiterhin in ein stetiges Gewinnwachstum umwandeln kann.
Die Ertragslage sieht gut aus, denn es wird erwartet, dass der Umsatz von ca. 42 Mrd. USD im Jahr 2025 auf ca. 66 Mrd. USD im Jahr 2030 ansteigen wird, unterstützt durch die Auslieferung von zivilen Triebwerken, Werkstattbesuche, die Nachfrage nach Ersatzteilen und eine große installierte Basis, die im Laufe der Zeit weiterhin Serviceeinnahmen generiert.
Die Margen könnten stark bleiben, wenn die Dienstleistungen der Hauptwachstumstreiber bleiben, da Triebwerkswartung, Ersatzteile und langfristige Serviceverträge in der Regel wirtschaftlicher sind als der Verkauf neuer Geräte.
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von 446 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 39 % über einen Zeitraum von etwa 3 Jahren impliziert, was darauf hindeutet, dass GE Aerospace zu den aktuellen Preisen unterbewertet ist.
Auf dem aktuellen Niveau scheint GE Aerospace unterbewertet zu sein, wobei die nächste Phase der Performance wahrscheinlich durch das Wachstum der kommerziellen Dienstleistungen, die Umstellung des Auftragsbestands, die Verbesserung der Haltbarkeit der LEAP-Triebwerke, die Nachfrage im Verteidigungsbereich und die kontinuierliche Generierung von freiem Cashflow angetrieben wird.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die GE-Aktie von hier aus?
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Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch mit den Konsensschätzungen der Analysten aus, so dass Sie einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt haben.
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