Die Elevance Health-Aktie ist in drei Monaten um 15 % gestiegen: Warum die Aktie bis 2028 auf 398 $ steigen könnte

Wichtige Erkenntnisse:

• Elevance Health übertraf die Ergebnisse des ersten Quartals 2026 mit einem bereinigten Gewinn je Aktie von 12,58 US-Dollar gegenüber der Konsensschätzung von 10,80 US-Dollar deutlich. Das Unternehmen erhöhte seine Prognose für das Gesamtjahr 2026 auf mindestens 25,50 $ pro Aktie.
• Die ELV-Aktie wird mit rund 373 $ gehandelt, was einem Anstieg von etwa 15 % in den letzten drei Monaten entspricht, mit einer 52-Wochen-Spanne von 274 $ bis 424 $.
• Das bedeutet eine Gesamtrendite von 7 % bzw. eine annualisierte Rendite von 2,5 % in den nächsten 2,6 Jahren.

Jetzt live: Entdecken Sie mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR (kostenlos), wie viel Aufwärtspotenzial Ihre Lieblingsaktien haben könnten >>>

Was ist passiert?

Elevance Health (ELV) übertraf im ersten Quartal mit einem bereinigten Gewinn je Aktie von 12,58 $ die Konsensschätzung von 10,80 $ deutlich. Das Unternehmen hob außerdem seine Prognose für das Gesamtjahr 2026 auf mindestens 25,50 $ bereinigtes EPS an. Das starke Kostenmanagement im medizinischen Bereich war der Grund für die überdurchschnittliche Performance, und die Anleger reagierten mit einer bemerkenswerten Aktienrallye. Die ELV-Aktien stiegen in den letzten drei Monaten um rund 15 %.

Medizinische Kostenquoten messen, wie viel von den eingenommenen Prämieneinnahmen in Form von Krankenversicherungsansprüchen ausgezahlt wird. Wenn diese Quoten also unter den Erwartungen liegen, wirkt sich dies direkt auf die Rentabilität aus. Die Ergebnisse des ersten Quartals von Elevance zeigen, dass die gezielte Kostenkontrolle zu greifen beginnt. Aber die Krankenversicherungsbranche im Allgemeinen sieht sich immer noch mit dem Gegenwind durch die Vorschläge zur Arbeitsanforderung von Medicaid und der anhaltenden regulatorischen Unsicherheit konfrontiert.

Die Aktie hat sich von ihrem 52-Wochen-Tief von 274 $ deutlich erholt, und Evercore hat im April 2026 die Coverage mit einer konstruktiven Sichtweise aufgenommen. Das Unternehmen präsentierte sich Anfang 2026 auch auf mehreren Investorenkonferenzen. Die Schätzungen für das künftige Umsatzwachstum bleiben jedoch nahezu unverändert und spiegeln die anhaltenden Kosten und politischen Herausforderungen der Branche wider. Der Aufschwung ist also real, aber zerbrechlich.

Aus diesem Grund könnte die Aktie von Elevance Health bis 2028 bescheidene, aber positive Renditen erzielen, wenn sich die Margen stabilisieren und das Vertrauen der Anleger in die Ertragsentwicklung wiederhergestellt wird.

Was das Modell für die ELV-Aktie aussagt

Wir haben das Aufwärtspotenzial für die Elevance Health-Aktie auf der Grundlage der Größe der Managed-Care-Mitglieder, des medizinischen Kostenmanagements und der diversifizierten Dienstleistungen des Carelon Health Services-Segments analysiert.

Auf der Grundlage von Schätzungen eines jährlichen Umsatzwachstums von ca. 2 %, einer operativen Marge von ca. 5 % und eines normalisierten KGV-Multiplikators von 11,5 geht das Modell davon aus, dass die Elevance Health-Aktie von 373 $ auf ca. 398 $ pro Aktie steigen könnte.

Das entspräche einer Gesamtrendite von 7 % bzw. einer annualisierten Rendite von 2,5 % in den nächsten 2,6 Jahren.

Unsere Bewertungsannahmen

Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.

Die folgenden Annahmen haben wir für die ELV-Aktie verwendet:

1. Umsatzwachstum: 2%

Elevance erzielte ein 1-Jahres-CAGR von 12,8 %, aber die 2-Jahres-CAGR-Schätzung für den Umsatz sinkt auf etwa 0,2 %. Diese drastische Verlangsamung spiegelt den Druck auf die Medicare Advantage-Margen und die geringeren Medicaid-Einschreibungen infolge der Neubestimmungsaktivitäten in den einzelnen Bundesstaaten wider.

Der Unternehmensbereich Carelon Health Services, der Apotheken- und klinische Dienstleistungen anbietet, trägt zur Diversifizierung bei. Aber auch diese Segmente stehen unter kurzfristigem Kostendruck.

Auf der Grundlage der Konsensschätzungen der Analysten haben wir ein jährliches Umsatzwachstum von etwa 2 % angenommen. Dies spiegelt ein realistisches mittelfristiges Szenario wider, bei dem sich die Mitgliederzahlen stabilisieren und die Prämienanpassungen den kurzfristigen Gegenwind bei den Neueintritten allmählich ausgleichen.

2. Operative Margen: 5%

Die EBIT-Marge von Elevance lag in den letzten 12 Monaten bei 3,9 % und damit unter der historischen Spanne. Die Ergebnisse des 1. Quartals 2026 zeigten jedoch, dass die gezielte Kostenkontrolle die Entwicklung zu verbessern beginnt. Der bereinigte Gewinn pro Aktie wurde zum Teil durch besser als erwartete medizinische Kostenquoten erzielt.

Die Unternehmensleitung bekräftigte ihr Engagement für die Erholung der Margen und die Prognose für den bereinigten Gewinn von mindestens 25,50 US-Dollar. Die breit gefächerte Umsatzbasis des Unternehmens mit kommerziellen, Medicare- und Medicaid-Plänen begrenzt auch das Konzentrationsrisiko in einem einzelnen Segment.

Auf der Grundlage der Konsensschätzungen der Analysten haben wir operative Margen von etwa 5 % zugrunde gelegt. Dies spiegelt eine allmähliche Erholung von derzeit 3,9 % wider, die durch eine verbesserte Kostendisziplin und medizinische Preisanpassungen in den Jahren 2027 und 2028 unterstützt wird.

3. Exit P/E Multiple: 11,5x

Elevance wird derzeit mit einem NTM-Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 14,2x gehandelt, aber das Modell verwendet ein konservativeres Exit-Multiple von 11,5x. Die Krankenversicherer als Gruppe haben aufgrund steigender medizinischer Kosten und anhaltender politischer Risiken eine Bewertungskompression erfahren.

Daher ist ein niedrigeres Exit-Multiple angesichts des aktuellen Umfelds in diesem Sektor angemessen. Und das 11,5-fache spiegelt die Ertragsunsicherheit wider, die die kurzfristigen Aussichten immer noch umgibt.

Auf der Grundlage der Konsensschätzungen der Analysten haben wir ein Exit-P/E-Multiple von 11,5x verwendet. Dies steht im Einklang mit dem jüngsten Handelsverhalten der Aktie und spiegelt eine konservative, aber realistische Einschätzung dessen wider, wie der Markt die Gewinne von Managed Care in den nächsten Jahren bewerten könnte.

Erstellen Sie Ihr eigenes Bewertungsmodell, um jede Aktie zu bewerten (Es ist kostenlos!) >>>

Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?

Verschiedene Szenarien für ELV-Aktien bis 2034 zeigen unterschiedliche Ergebnisse auf der Grundlage der Entwicklung der medizinischen Kosten und der staatlichen Gesundheitspolitik (dies sind Schätzungen, keine garantierten Renditen):

• Niedriger Fall: Die medizinischen Kosten bleiben erhöht, und der Gegenwind von Medicaid hält während des gesamten Prognosezeitraums an → 4 % jährliche Rendite
• Mittlerer Fall: Die Kostenkontrolle hält an und die Managed-Care-Mitgliedschaft stabilisiert sich in den wichtigsten Programmen → 7 % jährliche Rendite
• Hoher Fall: Die medizinischen Kostenquoten verbessern sich deutlich, und das Umsatzwachstum beschleunigt sich → 9 % jährliche Rendite

Die künftige Performance von Elevance Health hängt von der medizinischen Kostendisziplin und dem Tempo ab, mit dem die Regulierungsbehörden Klarheit über die Medicaid- und Medicare Advantage-Programme schaffen. Das kurzfristig orientierte Modell liefert nur bescheidene Renditen, was darauf hindeutet, dass die Aktie im Verhältnis zu ihrer kurzfristigen Ertragskraft fair bewertet ist.

Anleger mit einem längeren Zeithorizont könnten jedoch das mittlere Szenario überzeugender finden, da die Normalisierung der Kosten und die Klarheit der Politik die Ertragsaussichten allmählich verbessern.

Sehen Sie, was Analysten derzeit über ELV-Aktien denken (kostenlos mit TIKR) >>>

Sollten Sie in Elevance Health investieren?

Die einzige Möglichkeit, das wirklich herauszufinden, ist, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR bietet Ihnen kostenlosen Zugang zu denselbenFinanzdaten in institutioneller Qualitätdie professionelle Analysten verwenden, um genau diese Frage zu beantworten.

Rufen Sie ELV auf, und Sie sehen die historischen Finanzdaten der letzten Jahre, die Umsatz- und Gewinnerwartungen der Wall Street-Analysten für die kommenden Quartale, die Entwicklung der Bewertungsmultiplikatoren im Laufe der Zeit und die Tendenz der Kursziele nach oben oder unten.

Sie könneneine kostenlose Watchlist erstellen, um ELVzusammen mit jeder anderen Aktie auf Ihrem Radar verfolgen. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie brauchen, um selbst zu entscheiden.

Analysieren Sie ElevanzAktie auf TIKR Free→

Suchen Sie nach neuen Chancen?

• Sehen Sie, welche Aktien milliardenschwere Investoren kaufen, damit Sie dem klugen Geld folgen können.
• Analysieren Sie Aktien in weniger als 5 Minuten mit der benutzerfreundlichen All-in-One-Plattform von TIKR.
• Je mehr Steine Sie umstoßen, desto mehr Möglichkeiten werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie mit TIKR über 100.000 globale Aktien, globale Top-Investoren und mehr.

Haftungsausschluss:

Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!