Wichtige Daten zur Disney-Aktie
- Entwicklung in der vergangenen Woche: 0.1%
- 52-Wochen-Spanne: $80 bis $125
- Aktueller Kurs: $106
Was ist mit der Disney-Aktie passiert?
Die Disney(DIS)-Aktie schloss am 20. Februar bei 105,58 $, ein Minus von 0,4 % an diesem Tag und deutlich unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 125 $. In derselben Woche gab es eine Reihe gemischter Entwicklungen, darunter die Verringerung institutioneller Beteiligungen durch ValueAct und Mubadala, ein Streit um das geistige Eigentum von ByteDance und der zunehmende Druck der FCC auf ABC.
Am 17. Februar enthüllten SEC-Einreichungen, dass ValueAct Holdings seine Disney-Beteiligung um 29,9 % auf 3,1 Millionen Aktien reduzierte und Mubadala Investment seine Position um 48,7 % auf nur noch 35.984 Aktien senkte, während Viking Global in die entgegengesetzte Richtung ging und seine Beteiligung um 7,1 % auf 11,2 Millionen Aktien erhöhte.
Die Verkäufe der großen Institutionen folgten einem breiteren Muster der Unsicherheit in Bezug auf Disneys internationales Parkgeschäft, nachdem CFO Hugh Johnston eine begrenzte Sichtbarkeit der internationalen Buchungen für das zweite Quartal einräumte und das Unternehmen seinen Marketing- und Verkaufsschwerpunkt auf inländische Reisende verlagerte.
Die Stimmung verschlechterte sich, als Disneys ABC mit einer aktiven FCC-Durchsetzungsuntersuchung in Bezug auf "The View" wegen der Regeln zur gleichen Sendezeit konfrontiert wurde, was ein zusätzliches regulatorisches Risiko für ein Unternehmen darstellte, das sich bereits mit der breit angelegten Druckkampagne der FCC gegen Rundfunksender unter dem Vorsitzenden Brendan Carr auseinandersetzt.
Dennoch deutet das Gesamtbild auf eine zugrunde liegende operative Dynamik hin, wobei das erste Quartal des Geschäftsjahres 2026 einen Rekordumsatz im Bereich Experiences von über 10 Mrd. USD, einen Anstieg der SVOD-Abonnementeinnahmen um 13 % und ein Blockbuster-Kinokassenergebnis von über 6,5 Mrd. USD im Jahr 2025 lieferte, so dass die Hausse für die DIS-Aktie trotz des kurzfristigen Gegenwinds intakt bleibt.
Die Meinung der Wall Street zur Disney-Aktie
Trotz des kurzfristigen institutionellen Verkaufsdrucks und des regulatorischen Lärms im Zusammenhang mit der FCC kommen Disneys operative Motoren eindeutig in Fahrt, mit einem Rekordumsatz im Bereich Experiences, einem Streaming-Geschäft, das jetzt auf eine Marge von 10 % abzielt, und einem prall gefüllten Kinoprogramm für 2026, das unter anderem Avengers: Doomsday und Toy Story 5.
Die Analysten rechnen mit einem Umsatz von 101,1 Mrd. $ im GJ2026, was einem Anstieg von 7 % gegenüber den 94,4 Mrd. $ im GJ2025 entspricht. Das normalisierte EPS soll um 12 % auf 6,64 $ steigen und damit die mehrjährige Gewinnerholung fortsetzen, die einen Anstieg des EPS von 2,33 $ im GJ2021 auf 5,93 $ im GJ2025 brachte.
Die Wall Street bleibt weitgehend konstruktiv gegenüber der DIS-Aktie, mit 20 Kaufempfehlungen und 5 Outperforms gegenüber nur 1 Verkauf (Stand: 20. Februar) und einem durchschnittlichen Kursziel der Analysten von 130,6 $, was einem Aufwärtspotenzial von etwa 23,7 % gegenüber dem aktuellen Schlusskurs von 105,58 $ entspricht.
Die Spanne zwischen dem niedrigen Kursziel der Analysten von 77,00 $ und dem hohen Kursziel von 160,00 $ spiegelt jedoch eine echte Meinungsverschiedenheit darüber wider, wie schnell die Rentabilität des Streaming, die Umstellung von ESPN auf den Direktvertrieb und die Erholung der internationalen Parks zu einem nachhaltigen Gewinnwachstum führen können.
Was sagt das Bewertungsmodell?
Da die Disney-Aktie trotz Rekordumsätzen in den Parks und einem sich erholenden Streaming-Geschäft in der Nähe von Mehrjahrestiefs gehandelt wird, bewertet ein DCF-Modell auf mittlerer Stufe DIS mit 141,94 $, was eine Gesamtrendite von 34,4 % bis zum GJ 2030 bei einem annualisierten IRR von 6,6 % bedeutet.
Das deutlichste Risiko ist die mehrfache Kompression, da der zunehmende Druck der FCC auf ABC, der Rückgang der internationalen Parkbesuche aufgrund geopolitischer Spannungen und die Ungewissheit über die CEO-Nachfolge das Vertrauen der Anleger belasten könnten, selbst wenn sich die zugrunde liegenden Fundamentaldaten verbessern.
Insgesamt scheint die DIS-Aktie auf dem aktuellen Niveau unterbewertet zu sein, aber eine sinnvolle Neubewertung setzt wahrscheinlich voraus, dass die Streaming-Margen ihr 10 %-Ziel erreichen und die Kinoprogramme 2026 geliefert werden, so dass es sich eher um eine von den Fundamentaldaten abhängige Erholungsgeschichte als um einen unmittelbaren Katalysator handelt.
Bewerten Sie jede Aktie in weniger als 60 Sekunden (kostenlos)
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch mit den Konsensschätzungen der Analysten aus, so dass Sie einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt haben.
