Wichtige Statistiken für die Atlassian-Aktie
- Entwicklung in dieser Woche: -10%
- 52-Wochen-Spanne: $75 bis $296
- Aktueller Kurs: $76
Was ist mit der Atlassian-Aktie passiert?
Atlassian(TEAM) schloss gestern bei 75,98 $, ein Minus von 10 % in dieser Woche und nur wenige Cent über seinem 52-Wochen-Tief von 75,01 $, da ein branchenweiter KI-Ausverkauf, der seit Jahresbeginn 47 % des Wertes von TEAM auslöschte, mit der Ankündigung des CFO-Wechsels und einer breiteren institutionellen Flucht aus Software in derselben Woche kollidierte.
Der Druck auf die Aktie im Februar verstärkte sich, nachdem Atlassian am 18. Februar James Chuong zum neuen CFO ernannt hatte, der den am 30. März in den Ruhestand tretenden Joe Binz ablöst. Dies geschah zum denkbar ungünstigsten Zeitpunkt, da der S&P 500 Software and Services Index seit Jahresbeginn 19 % verlor und mehr als 90 % der Softwarekomponenten in der gleichen Sitzung niedriger gehandelt wurden.
Unter dem Ausverkauf lieferte Atlassian jedoch sein bisher stärkstes operatives Quartal ab, in dem es zum ersten Mal einen Cloud-Umsatz von mehr als 1 Milliarde US-Dollar erzielte, den RPO im Jahresvergleich um 44 % auf 3,8 Milliarden US-Dollar steigerte und in weniger als neun Monaten 1 Million Teamwork Collection-Sitze übertraf.
Dennoch bewertet der Markt Atlassian aggressiv von einem wachstumsstarken Unternehmenssoftwarehersteller zu einem KI-Disruptionsziel, ignoriert die NRR von über 120 % in drei aufeinanderfolgenden Quartalen, das ACV-Rekordvolumen von über 1 Mio. USD, das sich im Jahresvergleich fast verdoppelt hat, und die 5 Mio. monatlich aktiven Nutzer von Rovo, die aktiv Kunden-Workflows erweitern.
Michael Cannon-Brookes, Chief Executive Officer und Mitbegründer, erklärte auf dem Q2 FY2026 Earnings Call, dass "unser RPO von 44 %, der wächst und sich im dritten Quartal in Folge beschleunigt, ein wirklich fantastisches Vertrauensvotum von diesen Kunden ist", wobei diese Kunden mehrjährige Verträge mit der Atlassian-Plattform bis 2027, 2028 und 2029 unterzeichnet haben.
Michael Wilson, Chefstratege für US-Aktien bei Morgan Stanley, bezeichnete Atlassian am 19. Februar als eine der Aktien, die einen "attraktiven Einstiegspunkt" bieten. Er argumentierte, dass die Angst vor der KI-Disruption zu weit vorauseilt und Softwareunternehmen mit soliden Fundamentaldaten unverhältnismäßig stark belastet.
Die Meinung der Wall Street zur TEAM-Aktie
Trotz des 10-prozentigen Einbruchs auf 75,98 $ und eines Kurses, der nur wenige Cent über dem 52-Wochen-Tief liegt, bilden der Wechsel des CFOs zu LinkedIn-Veteran James Chuong und die von Atlassian bestätigte Umsatzsteigerung von über 20 % bis zum Geschäftsjahr 2027 zusammen eine Zukunftsstory, bei der die Ausführung und nicht die Stimmung der entscheidende Faktor ist.
Der fundamentale Fall verlangt Aufmerksamkeit: Der Konsens prognostiziert für das GJ2026 einen Umsatz von 6,37 Mrd. USD (+22,2 % gegenüber dem Vorjahr) und ein normalisiertes EPS von 4,76 USD (+29,4 % gegenüber dem Vorjahr), angetrieben von einem Cloud-Geschäft, das gerade die Marke von 1 Mrd. USD Quartalsumsatz überschritten hat, und einem RPO, das sich in drei aufeinanderfolgenden Quartalen auf 3,8 Mrd. USD beschleunigt.
Die Wall Street steht fest hinter der Erholungsthese, mit 21 Käufen und 4 Outperforms gegenüber nur 8 Holds und Null Sells (Stand: 20. Februar 2026), während das mittlere Kursziel von 177,85 $ ein erstaunliches Aufwärtspotenzial von 134,1 % gegenüber dem aktuellen Schlusskurs von 75,98 $ impliziert.
Die Zielspanne unterstreicht, wie viel auf dem Spiel steht: Sie reicht von einem Bären-Fall von 105,00 $, der immer noch 38 % über dem aktuellen Kurs liegt, bis zu einem Bullen-Fall von 480,00 $, der voraussetzen würde, dass Atlassian seine KI-Monetarisierungs- und Unternehmensexpansions-Roadmap bis zum GJ 2027 vollständig umsetzt.
Was sagt das Bewertungsmodell?
Für Anleger, die bereit sind, über das Rauschen hinwegzusehen, bewertet ein Mid-Case-Bewertungsmodell TEAM bis Juni 2030 mit 141,09 $, was eine Gesamtrendite von 85,7 % und eine annualisierte IRR von 15,3 % gegenüber dem aktuellen Niveau bedeutet.
Das glaubwürdigste Risiko ist die KGV-Kompression, die das Modell bereits mit einem negativen CAGR von 18,1 % bis 2031 prognostiziert, was bedeutet, dass selbst wenn Atlassian alle fundamentalen Versprechen einhält, eine mehrfache Kontraktion aufgrund von Ängsten vor KI-Unterbrechungen und einer Neubewertung des Softwaresektors die Renditen in naher Zukunft weiter drücken könnte.
Mit einem Kurs von 75,98 $ scheint Atlassian im Vergleich zu seiner Gewinnentwicklung, dem Analystenkonsens und dem Bewertungsmodell stark unterbewertet zu sein, was die Aktie zu einem überzeugenden langfristigen Einstiegspunkt für Anleger macht, die eine weitere Verringerung des Kurses in Kauf nehmen können, bevor der Markt die Fundamentaldaten einholt.
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