Die wichtigsten Erkenntnisse:
- KI-getriebenes Wachstum: Purple AI erreicht eine rekordverdächtige Anbindungsrate von 40 %, wobei die Buchungen für Datenlösungen im Vergleich zum Vorjahr dreistellig wachsen.
- Kursprognose: Auf der Grundlage der aktuellen Ausführung könnte die S-Aktie bis Januar 2028 20,06 $ erreichen.
- Mögliche Gewinne: Dieses Ziel impliziert eine Gesamtrendite von 44,6 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 13,87 $.
- Jährliche Rendite: Die Anleger könnten in den nächsten 2 Jahren ein Wachstum von etwa 20,7 % erzielen.
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SentinelOne(S) lieferte solide Ergebnisse für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 und übertraf sowohl beim Umsatz als auch bei der Rentabilität die Erwartungen.
CEO Tomer Weingarten hob die starke Dynamik der Singularity-Plattform hervor, wobei die Nicht-Endpunkt-Lösungen etwa die Hälfte der vierteljährlichen Buchungen ausmachen.
Diese Diversifizierung signalisiert den erfolgreichen Übergang des Unternehmens von einem reinen Endpunkt-Sicherheitsanbieter zu einer umfassenden KI-nativen Cybersicherheitsplattform.
- Das Cybersecurity-Unternehmen meldete ein Wachstum der ARR von 23 % im Vergleich zum Vorjahr und erreichte einen wichtigen Meilenstein: nachhaltige Profitabilität im Quartal.
- Der KI-Assistent Purple des Unternehmens übertrifft weiterhin die Erwartungen und erreichte im dritten Quartal eine Rekordanwendungsrate von 40 %.
- Diese schnelle Akzeptanz zeigt die starke Nachfrage nach KI-gestützten Sicherheitslösungen, die die Untersuchung von Bedrohungen automatisieren, die Erkennung beschleunigen und die Reaktionsfähigkeit verbessern.
- Datenlösungen erwiesen sich als weitere herausragende Leistung mit einem dreistelligen Wachstum der Buchungen im Vergleich zum Vorjahr.
- Die jüngste Übernahme von Observo AI stärkt die Position von SentinelOne, da das Unternehmen nun die Kontrolle über die gesamte Datenpipeline hat - von der Erfassung der Telemetriedaten über die Analyse bis hin zur Reaktion.
- Auch der Bereich Cloud-Sicherheit konnte zulegen und verzeichnete das stärkste Buchungswachstum der letzten 12 Monate.
- Mit der Ausweitung von Cloud-Umgebungen und KI-Workloads in Unternehmen steigt die Nachfrage nach einem umfassenden Cloud-nativen Schutz.
- SentinelOne erreichte im dritten Quartal eine operative Rentabilität von 7 % und verbesserte damit die Margen um fast 1.200 Basispunkte im Vergleich zum Vorjahr.
- Außerdem erzielte das Unternehmen mit 10 % seine höchste Quartals-Nettogewinnmarge und lieferte eine freie Cashflow-Marge von 6 %.
Was das Modell für die SentinelOne-Aktie aussagt
Wir haben den Wandel von SentinelOne zu einem Anbieter einer KI-nativen Cybersicherheitsplattform analysiert, dessen Fähigkeiten über den traditionellen Endpunktschutz hinausgehen.
- Das Unternehmen profitiert von mehreren Wachstumstreibern. Die schnelle Akzeptanz von Purple AI und die Verlagerung hin zu autonomen Sicherheitsoperationen schaffen unmittelbare Monetarisierungsmöglichkeiten.
- Durch die Übernahme von Observo AI ist SentinelOne in der Lage, einen wachsenden Anteil des Marktes für die Analyse von Sicherheitsdaten zu erobern, da Unternehmen nach Alternativen zu herkömmlichen SIEM-Lösungen suchen.
- Die internationalen Märkte zeigen eine starke Dynamik, wachsen um 34 % im Jahresvergleich und machen 40 % des Gesamtumsatzes aus.
- Diese geografische Diversifizierung verringert das Konzentrationsrisiko und erschließt gleichzeitig Regionen, in denen die Ausgaben für Cloud- und Cybersicherheit steigen.
Bei einem prognostizierten jährlichen Umsatzwachstum von 19,8 % und einer operativen Marge von 7,4 % prognostiziert unser Modell, dass die Aktie innerhalb von 2 Jahren auf 20,06 $ steigen wird. Dabei gehen wir von einem 52-fachen Kurs-Gewinn-Verhältnis aus.
Das ist eine Verringerung gegenüber den historischen KGV-Durchschnittswerten von SentinelOne von 79 (ein Jahr) und 28,6 (drei Jahre). Der niedrigere Multiplikator trägt den kurzfristigen Ausführungsrisiken Rechnung, da das Unternehmen seine Vertriebsorganisation ausbaut und die jüngsten Übernahmen integriert.
Der eigentliche Wert liegt in der Verlagerung hin zu KI-gestützten Sicherheitsoperationen und der Verdrängung veralteter Cybersicherheitsinfrastrukturen in Unternehmen auf der ganzen Welt.
Unsere Bewertungsannahmen
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Unsere Bewertungsprämissen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die SentinelOne-Aktie verwendet:
1. Umsatzwachstum: 19,8
Das Wachstum von SentinelOne konzentriert sich auf die Erweiterung der Plattform über die Endpunktsicherheit hinaus.
Das Unternehmen verzeichnete im dritten Quartal ein Umsatzwachstum von 23 %, angetrieben durch starke Beiträge von Purple AI, Datenlösungen und Cloud-Sicherheit.
Das Management sieht eine anhaltende Dynamik, da Unternehmen KI-native Sicherheitsplattformen einführen.
Die Einführung von SentinelOne Flex, das eine dynamische Nutzung der Plattform ermöglicht, führt bereits zu größeren Multi-Solution-Deals und längeren Kundenbindungen.
Die jüngsten Übernahmen von Observo AI und Prompt Security erweitern den adressierbaren Markt für Sicherheitsdaten-Pipelines und generative KI-Sicherheit und schaffen neue Umsatzquellen.
2. Operative Margen: 7.4%
SentinelOne erreichte im dritten Quartal zum ersten Mal die operative Profitabilität und erzielte eine operative Marge von 7 %.
Diese Leistung spiegelt die Verbesserung der operativen Effizienz bei der Skalierung des Unternehmens wider.
Das Management rechnet mit einer weiteren Margenausweitung durch operative Hebelwirkung, obwohl strategische Investitionen in die Cloud-Infrastruktur und die Integration von Akquisitionen die kurzfristigen Gewinne dämpfen werden.
Der Weg zu nachhaltigen zweistelligen Margen scheint realistisch, wenn das Geschäft reift.
3. Exit P/E Multiple: 52x
Der Markt bewertet SentinelOne derzeit mit dem 53-fachen des Gewinns. Wir gehen davon aus, dass das KGV im Laufe unseres Prognosezeitraums leicht auf das 52-fache sinken wird, wenn das Unternehmen eine konstante Rentabilität nachweist.
Wachstumsstarke Cybersicherheitsplattformen weisen in der Regel höhere Multiplikatoren auf, insbesondere solche, die im Bereich der KI-gestützten Sicherheit führend sind.
Da SentinelOne ein dauerhaftes Umsatzwachstum und steigende Margen vorweisen kann, sollte das Unternehmen die Bewertungsprämien gegenüber traditionellen Sicherheitsanbietern beibehalten.
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Was passiert, wenn sich die Dinge verbessern oder verschlechtern?
Cybersicherheitsunternehmen stehen unter Wettbewerbsdruck und Ausführungsrisiken. Hier sehen Sie, wie sich die SentinelOne-Aktie unter verschiedenen Szenarien bis Januar 2030 entwickeln könnte:
- Low Case: Wenn sich das Umsatzwachstum auf 15,4 % verlangsamt und die Nettogewinnspanne 8,8 % erreicht, erhalten die Anleger immer noch eine Gesamtrendite von 58,3 % (12,3 % jährlich).
- Mittlerer Fall: Bei einem Wachstum von 17,1 % und einer Marge von 9,6 % erwarten wir eine Gesamtrendite von 113,3 % (21,0 % jährlich).
- High Case: Wenn sich die Einführung von KI-Sicherheit beschleunigt und zu einem Umsatzwachstum von 18,8 % führt, während SentinelOne eine Marge von 10,3 % erzielt, könnte die Gesamtrendite 179,9 % erreichen (29,6 % pro Jahr).
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Die Spanne spiegelt die Umsetzung der Plattformerweiterung, die erfolgreiche Integration von Übernahmen und die Fähigkeit des Unternehmens wider, die Rentabilität aufrechtzuerhalten und gleichzeitig in Wachstum zu investieren.
Im schlimmsten Fall verschärft sich der Wettbewerb, oder die Einführung von KI-Sicherheit enttäuscht.
Im besten Fall wird SentinelOne zur Standardplattform für KI-native Sicherheitsoperationen, da Unternehmen ihre alten Tools schneller als erwartet aufgeben.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die SentinelOne-Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie das Kurspotenzial einer Aktie in weniger als einer Minute abschätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus, indem es die Konsensschätzungen der Analysten verwendet, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
