Die wichtigsten Erkenntnisse:
- KI-getriebenes Wachstum: ServiceTitan automatisiert mit seinem MAX-Programm die Arbeitsabläufe im Handwerk und richtet sich an Großunternehmen in den Bereichen HLK, Sanitär und gewerbliche Dienstleistungen.
- Kursprognose: Auf der Grundlage der aktuellen Ausführung könnte die TTAN-Aktie bis Januar 2028 einen Wert von 79 $ erreichen.
- Mögliche Gewinne: Dieses Ziel impliziert eine Gesamtrendite von 27 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 62,74 $.
- Jährliche Rendite: Die Anleger könnten in den nächsten 2 Jahren ein Wachstum von etwa 13 % erzielen.
Jetzt live: Entdecken Sie mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR, wie viel Aufwärtspotenzial Ihre Lieblingsaktien haben könnten (es ist kostenlos)>>>
ServiceTitan(TTAN) lieferte ein solides drittes Quartal im Geschäftsjahr 2026 und verzeichnete ein Wachstum des Abonnementumsatzes von 26 % und des Gesamtumsatzes von 25 % sowie einen rekordverdächtigen freien Cashflow.
CEO Ara Mahdessian hob hervor, dass die Wachstumsformel des Unternehmens beständig bleibt: den Kunden einen echten ROI zu liefern, ihnen zu helfen, ihr Geschäft auszubauen, und mehr Umsatz durch mehr Abonnements und Nutzung zu erzielen.
- Die neueste Innovation des Unternehmens, das MAX-Programm, stellt die nächste Evolution von ServiceTitan dar, indem es KI-gestützte Automatisierung für Handwerksbetriebe in großem Umfang bietet.
- Das Unternehmen betreut inzwischen über 7.000 Auftragnehmer, darunter große Unternehmen wie die Wrench Group, die in 14 Bundesstaaten tätig ist und jährlich 2,5 Millionen Endkunden betreut.
- Die Plattform von ServiceTitan wickelte im dritten Quartal ein Bruttotransaktionsvolumen von 21,7 Milliarden US-Dollar ab, was einem Wachstum von 22 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht.
- Dieses Wachstum wurde von gewerblichen Auftragnehmern angeführt und erstreckte sich nicht nur auf Wohngebäude, sondern auch auf andere Gewerke.
- Die Pro-Produkte des Unternehmens treiben das Wachstum der Abonnementumsätze weiter voran.
- Neue Angebote wie Field Pro erweitern die KI-Funktionen direkt auf die Techniker, während virtuelle Agenten die Arbeit über das gesamte Produktportfolio hinweg automatisieren.
- Im Mittelpunkt steht Atlas, die agentenbasierte Kommandozentrale von ServiceTitan, die umfangreiche Sprachmodelle mit tiefgreifender Workflow-Intelligenz kombiniert.
Trotz der starken Fundamentaldaten und der wachsenden Marktchancen wird ServiceTitan zu 62,74 $ gehandelt und bietet Anlegern, die die Position des Unternehmens in der kritischen Infrastruktur für die Handelsautomatisierung erkennen, ein Aufwärtspotenzial.
Was das Modell über die ServiceTitan-Aktie aussagt
Wir haben den Wandel von ServiceTitan zum führenden Betriebssystem für Handwerksbetriebe analysiert. Das Unternehmen profitiert von einer Vielzahl von Nachfragetreibern sowohl auf dem privaten als auch auf dem gewerblichen Markt.
Im Privatkundenbereich setzen Auftragnehmer KI-gestützte Tools ein, um alles von der Anrufbuchung bis zur Versandoptimierung zu erledigen.
Gewerbliche Auftragnehmer weisen ein noch größeres Wachstumspotenzial auf, da ServiceTitan kürzlich CRM- und Baumanagementfunktionen für den gewerblichen Bereich eingeführt hat, die die End-to-End-Plattform vervollständigen.
Das MAX-Programm bietet zusätzliche Vorteile. Dieses agentenbasierte Workflowsystem bietet, was nur ServiceTitan bieten kann: ein tiefes Verständnis der Daten von Auftragnehmern in Kombination mit automatisierten Aktionen, die eher auf Umsatz und Gewinn als auf unvollständige Kennzahlen wie das Lead-Volumen ausgerichtet sind.
Das Management erwartet eine anhaltende Dynamik, da die Handelsbranche einen Wendepunkt erreicht. Von privatem Beteiligungskapital unterstützte Auftragnehmer sind besonders aggressive Anwender, die 500 Basispunkte schneller wachsen als nicht unterstützte Unternehmen und die Pro-Produkte intensiver nutzen.
Bei einem prognostizierten jährlichen Umsatzwachstum von 17,8 % und einer operativen Marge von 10,5 % geht unser Modell davon aus, dass die Aktie innerhalb von 2 Jahren auf 79 $ steigen wird. Dies setzt ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 59,4x voraus.
Dies stellt eine Kompression im Vergleich zum historischen KGV-Durchschnitt von ServiceTitan von 166,3x (ein Jahr) dar. Der niedrigere Multiplikator trägt dem Übergang des Unternehmens von einem wachstumsstarken Startup zu einem skalierten Softwareanbieter Rechnung.
Der eigentliche Wert liegt in der Erfassung der langfristigen Automatisierungsnachfrage in den Handelsmärkten bei gleichzeitigem Ausbau des margenstarken Pro-Produktgeschäfts. Da sich die Netzwerkeffekte verstärken, wenn mehr Auftragnehmer dem Ökosystem beitreten, baut ServiceTitan dauerhafte Wettbewerbsvorteile auf.
Unsere Bewertungsannahmen
Schätzen Sie den fairen Wert eines Unternehmens sofort (kostenlos mit TIKR) >>>
Unsere Bewertungsannahmen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die TTAN-Aktie verwendet:
1. Umsatzwachstum: 17,8%
Das Wachstum von ServiceTitan basiert auf der strukturellen Nachfrage nach Handelsautomatisierung.
- Das Unternehmen verzeichnete im 3. Quartal ein Wachstum der Abonnementeinnahmen von 26 %, wobei die Nutzungseinnahmen um 24 % stiegen, was auf die zunehmende Akzeptanz von Finanztechnologie zurückzuführen ist.
- Das Management erwartet, dass sich diese Dynamik fortsetzen wird, da die Vertragspartner die KI-Automatisierung annehmen.
- Das MAX-Programm startete mit 50 Pilotkunden und Hunderten von weiteren im Auftragsbestand, was auf eine starke Marktnachfrage nach umfassender Workflow-Automatisierung hinweist.
- Kürzlich gewonnene Kunden wie Galaxy Service Partners und James River Air Conditioning zeigen die wachsende Reichweite von ServiceTitan sowohl in neuen als auch in etablierten vertikalen Branchen.
2. Operative Margen: 10.5%
ServiceTitan erzielte im 3. Quartal eine operative Marge von 8,6 % und verbesserte sich damit um 780 Basispunkte im Vergleich zum Vorjahr.
Diese Leistung spiegelt ein stetiges Umsatzwachstum wider, das durch ein diszipliniertes Kostenmanagement ergänzt wird.
Das Management strebt eine Steigerung der Margen um 25 % an und hält gleichzeitig an Investitionen in F&E-Prioritäten und Einstellungsplänen fest.
Das Unternehmen sieht weitere Möglichkeiten zur Margenerweiterung, da es die Plattform skaliert und den operativen Leverage verbessert.
3. Exit P/E Multiple: 59.4x
Der Markt bewertet ServiceTitan mit 62,1x Gewinn. Wir gehen davon aus, dass das KGV im Laufe unseres Prognosezeitraums auf 59,4x sinken wird, da das Unternehmen reifer wird und sich das Umsatzwachstum gegenüber dem derzeitigen Niveau abschwächt.
In dem Maße, wie ServiceTitan die Umsetzung in seiner globalen Auftragnehmerbasis demonstriert und den Wert seiner KI-gesteuerten Automatisierungsplattform unter Beweis stellt, sollte das Unternehmen einen Premium-Multiplikator innerhalb der vertikalen Softwarekategorie erzielen.
Erstellen Sie Ihr eigenes Bewertungsmodell, um jede Aktie zu bewerten (Es ist kostenlos!) >>>
Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Unternehmen für Handelssoftware sind mit Technologieübergängen und Marktakzeptanzzyklen konfrontiert. Hier sehen Sie, wie sich die ServiceTitan-Aktie unter verschiedenen Szenarien bis Januar 2030 entwickeln könnte:
- Low Case: Wenn sich das Umsatzwachstum auf 13,5 % verlangsamt und die Nettogewinnspanne auf 8,9 % sinkt, erhalten die Anleger immer noch eine Gesamtrendite von 18 % (4,4 % jährlich).
- Mittlerer Fall: Bei 15 % Wachstum und 9,5 % Marge erwarten wir eine Gesamtrendite von 62 % (12,9 % jährlich).
- High Case: Wenn sich die Einführung der KI-Automatisierung beschleunigt und zu einem Umsatzwachstum von 16,5 % führt, während ServiceTitan eine Marge von 10 % beibehält, könnte die Gesamtrendite 116 % erreichen (21,5 % pro Jahr).
Sehen Sie, was Analysten derzeit über die TTAN-Aktie denken (kostenlos mit TIKR) >>>
Die Spanne spiegelt die Umsetzung der KI-Produktentwicklung, die erfolgreiche Expansion in kommerzielle Märkte und die Fähigkeit von ServiceTitan wider, seine Führungsposition als Betriebssystem für Handwerksbetriebe zu behaupten.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die ServiceTitan-Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie das Kurspotenzial einer Aktie in weniger als einer Minute abschätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus, indem es die Konsensschätzungen der Analysten verwendet, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
Sehen Sie den wahren Wert einer Aktie in weniger als 60 Sekunden (kostenlos mit TIKR) >>>
Suchen Sie nach neuen Gelegenheiten?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardär-Investoren kaufen damit Sie dem klugen Geld folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in weniger als 5 Minuten mit der benutzerfreundlichen All-in-One-Plattform von TIKR.
- Je mehr Steine Sie umstoßen, desto mehr Möglichkeiten werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie mit TIKR über 100.000 globale Aktien, globale Top-Investoren und mehr.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
