Die wichtigsten Erkenntnisse:
- KI-Dynamik: Die Einführung von Enterprise Advanced beschleunigt sich, da Kunden auf KI-gestützte Workflow-Automatisierung und Datenextraktion umsteigen.
- Kursprognose: Basierend auf der aktuellen Entwicklung könnte die BOX-Aktie bis Januar 2028 einen Wert von 29 $ erreichen.
- Mögliche Gewinne: Dieses Ziel impliziert eine Gesamtrendite von 25 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 23,19 $.
- Jährliche Rendite: Die Anleger könnten in den nächsten 2 Jahren ein Wachstum von etwa 12 % erzielen.
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Box Inc.(BOX) lieferte ein weiteres starkes Quartal mit einem Umsatz, der mit $301 Millionen die Prognose übertraf, was einem Wachstum von 9 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Das Unternehmen hob seine Jahresprognose für mehrere Schlüsselkennzahlen an, angetrieben durch die robuste Nachfrage nach seiner KI-gestützten intelligenten Content-Management-Plattform.
CEO Aaron Levie hob hervor, dass sich die Kundengespräche grundlegend verändert haben.
- CIOs konzentrieren sich jetzt auf den Einsatz von KI-Agenten, um strukturierte Daten aus Dokumenten zu extrahieren, die Aufgaben von Wissensarbeitern zu automatisieren und das Fachwissen in ihren Unternehmen zu demokratisieren.
- Dies stellt eine große Chance für Box dar, da Unternehmen den Bedarf an einer vertrauenswürdigen Plattform erkennen, um unstrukturierte Inhalte sicher zu verwalten und gleichzeitig KI-Funktionen zu ermöglichen.
- Das Enterprise Advanced-Angebot von Box führt sowohl zu Upgrades als auch zu neuen Kundengewinnen. Ein führendes Finanzdienstleistungsunternehmen führte ein Upgrade durch, um die Verwaltung von Repositories zu verbessern und die Arbeitsabläufe in den Bereichen Schadensregulierung, Personalwesen und Rechtsabteilung mithilfe der Metadatenextraktion von Box zu optimieren.
- Eine internationale Anwaltskanzlei erweiterte die Anzahl der Arbeitsplätze um Hunderte, um Projekte mit hoher FedRAMP-Konformität zu unterstützen.
- Diese Erfolge zeigen, wie KI für Kunden zum Katalysator für die Modernisierung ihrer Content-Infrastruktur wird.
- Auf der BoxWorks kündigte das Unternehmen Funktionen der nächsten Generation an, darunter Box Extract für die KI-gestützte Datenextraktion, Box Automate für die Workflow-Orchestrierung und Box Shield Pro für KI-gesteuerte Sicherheit.
- Diese Innovationen positionieren Box als neutrale KI-Content-Plattform, die mit OpenAI, Google, Anthropic, AWS und IBM zusammenarbeitet, ohne Unternehmensinhalte zu fragmentieren.
Was das Modell über die Box-Aktie aussagt
Wir haben die Umwandlung von Box in eine KI-gestützte intelligente Content-Management-Plattform analysiert.
- Das Unternehmen profitiert davon, dass Unternehmen zum ersten Mal den Wert unstrukturierter Daten erschließen.
- Box meldete starke Finanzkennzahlen mit einer Verbesserung der Nettobindung auf 104 %, einem Anstieg der Umsätze um 12 % im Jahresvergleich und einem Anstieg der verbleibenden Leistungsverpflichtungen um 18 %.
- Das Unternehmen betreut inzwischen über 2.000 Kunden, die jährlich mindestens 100.000 US-Dollar zahlen. Das Management sieht sowohl Preisverbesserungen als auch eine Erweiterung der Sitzplätze durch die Einführung von Enterprise Advanced.
- Die strategische Partnerschaft mit AWS, die im Laufe des Quartals bekannt gegeben wurde, macht Box auf dem AWS-Marktplatz verfügbar und bietet zusätzliche Vertriebsunterstützung.
- Partnerschaften mit großen Systemintegratoren wie Deloitte und TCS erweitern die Reichweite von Box in wichtigen vertikalen Bereichen wie Finanzdienstleistungen, Gesundheitswesen und Fertigung.
Bei einem prognostizierten jährlichen Umsatzwachstum von 7,9 % und einer operativen Marge von 28,8 % prognostiziert unser Modell, dass die Aktie innerhalb von 2 Jahren auf 29 $ steigen wird. Dies setzt ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 15,1x voraus.
Das ist ein Rückgang gegenüber den historischen KGV-Durchschnittswerten von Box von 23,8 (ein Jahr) und 22,0x (fünf Jahre).
Der niedrigere Multiplikator spiegelt die kurzfristige Ungewissheit über die Aufrechterhaltung des aktuellen Wachstumskurses wider, bleibt aber angesichts der verbesserten Ausführung und der wachsenden KI-Möglichkeiten von Box angemessen.
Der eigentliche Wert liegt in der Erfassung der massiven KI-getriebenen Transformation, wenn Unternehmen ihre Content-Infrastruktur modernisieren und neue Anwendungsfälle erschließen, die bisher für KI-Agenten zur Verarbeitung unstrukturierter Daten in großem Umfang unmöglich waren.
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Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für BOX-Aktien verwendet:
1. Umsatzwachstum: 7,9
Das Wachstum von Box basiert auf der strukturellen Nachfrage nach KI-gestütztem Content Management.
- Das Unternehmen erzielte im 3. Quartal ein Umsatzwachstum von 9 %, wobei sich die Dynamik sowohl bei den Upgrades für Enterprise Advanced als auch bei der Neukundengewinnung beschleunigte.
- Das Management geht davon aus, dass sich dieser Trend fortsetzen wird, da KI völlig neue Anwendungsfälle eröffnet.
- Die Kunden gehen über die einfache Speicherung von Inhalten hinaus und entwickeln anspruchsvolle Workflows zur Datenextraktion aus Verträgen, Rechnungen, Krankenakten und Versicherungsansprüchen.
- Jüngste Erfolge in den Bereichen Finanzdienstleistungen, Recht, Gesundheitswesen und Energie signalisieren eine zunehmende Akzeptanz.
- Das Partner-Ökosystem wird durch die baldige Integration des AWS Marketplace und die erweiterten Beziehungen zu großen Systemintegratoren gestärkt.
- Diese Vertriebskanäle sollten ein nachhaltiges Wachstum unterstützen, da Box seinen Vertriebsansatz vertikalisiert.
2. Operative Margen: 28,8
Box hat eine disziplinierte Margenausweitung bei gleichzeitigen Investitionen in das Wachstum gezeigt.
Das Unternehmen erwartet für das Geschäftsjahr 26 eine Bruttomarge von ca. 81 %, was einer Verbesserung von 40 Basispunkten im Vergleich zum Vorjahr entspricht, bereinigt um einmalige Vorteile.
Das Management sieht weitere Möglichkeiten zur Effizienzsteigerung durch Automatisierung und technologische Verbesserungen.
Das Unternehmen setzt intern seine eigenen KI-Fähigkeiten ein, um die Produktivität im Vertrieb und im Kundenerfolg zu steigern, was den Wert der Plattform unter Beweis stellt und gleichzeitig Kosteneinsparungen ermöglicht.
3. Exit P/E Multiple: 15,1x
Der Markt bewertet Box derzeit mit dem 16,7-fachen der nachlaufenden Gewinne. Wir gehen davon aus, dass das KGV im Laufe unseres Prognosezeitraums leicht auf 15,1x sinken wird, was eine konservative Positionierung angesichts der Ausführungsrisiken bei der Aufrechterhaltung des beschleunigten Wachstums widerspiegelt.
Da Box durch seine KI-Transformation eine konsequente Umsatzbeschleunigung und Margenausweitung nachweisen kann, sollte das Unternehmen einen Premium-Multiplikator erzielen.
Die einzigartige Position des Unternehmens als neutrale KI-Inhaltsplattform, die mit allen wichtigen KI-Anbietern zusammenarbeitet, bietet eine Wettbewerbsdifferenzierung, die die Bewertung im Laufe der Zeit unterstützen sollte.
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Was passiert, wenn sich die Dinge verbessern oder verschlechtern?
Softwareunternehmen sind mit Wettbewerbsdruck und technologischen Veränderungen konfrontiert. Hier sehen Sie, wie sich die Box-Aktie unter verschiedenen Szenarien bis Januar 2028 entwickeln könnte:
- Low Case: Wenn sich das Umsatzwachstum auf 6,5 % verlangsamt und die Nettogewinnspanne auf 18,1 % sinkt, erhalten die Anleger immer noch eine Gesamtrendite von 25 % (6 % jährlich).
- Mittlerer Fall: Bei einem Wachstum von 7,3 % und einer Marge von 19,4 % erwarten wir eine Gesamtrendite von 56 % (12 % jährlich).
- High Case: Wenn sich die Einführung von KI beschleunigt und zu einem Umsatzwachstum von 8,0 % führt, während Box seine Margen von 20,2 % beibehält, könnte die Gesamtrendite 89 % erreichen (17 % jährlich).
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Die Spanne spiegelt die Umsetzung der Einführung von Enterprise Advanced, die erfolgreiche Bewältigung der Wettbewerbsdynamik und die Fähigkeit von Box wider, die wachsenden Möglichkeiten des KI-Content-Managements zu nutzen.
Im unteren Fall nehmen die Upgrade-Zyklen der Kunden ab oder der Wettbewerbsdruck nimmt zu.
Im hohen Fall verbreiten sich KI-gesteuerte Anwendungsfälle schneller als erwartet, und Box wird zur Standardplattform für Unternehmensinhalte in der KI-Ära.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Box-Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie das Kurspotenzial einer Aktie in weniger als einer Minute abschätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
