主要收获：
- 人工智能势头强劲：Rovo AI 平台月活跃用户突破 500 万，推动了企业应用和交易规模的扩大。
- 价格预测：根据目前的执行情况，到 2028 年 6 月，TEAM 的股价可能会达到 118 美元。
- 潜在收益：这一目标意味着总回报率将从当前的 84 美元上涨 40%。
- 年回报率：投资者可在未来 2.4 年内看到约 15%的增长。
现在直播：使用 TIKR 的新估值模型（免费），了解您最喜爱的股票有多少上涨空间。>>>
Atlassian公司（TEAM）在2026财年第二季度取得了骄人的业绩，年收入突破60亿美元，并首次实现了10亿美元的云收入。
随着越来越多的企业选择 Atlassian 来支持关键业务流程，该公司上调了所有关键指标的全年指导目标。
首席执行官Mike Cannon-Brookes强调了创纪录的企业销售执行力。
- 与去年同期相比，Atlassian年合同价值超过100万美元的交易数量几乎翻了一番。
- 思科（Cisco）、Expedia、Reddit 和 Synchrony Financial 等大客户现在都依赖 Atlassian 的平台来处理其最关键的工作流程。
- Rovo AI 平台是增长的主要催化剂。在不到九个月的时间里，就有1000多家客户升级到了Teamwork Collection，购买了100多万个席位来访问增强的人工智能功能。
- 使用人工智能代码生成工具的公司对 Jira 的使用出现了可观的增长，与未使用这些工具的公司相比，他们多创建了 5%的任务，月活跃用户数高出 5%，席位数的增长也快了 5%。
- 云收入同比增长 26%，而剩余业绩义务则激增 44%，达到 38 亿美元，这表明未来收入的可视性很强。
- 云计算净保留率连续第三个季度攀升至 120% 以上，表明在现有客户群中成功实现了扩张。
尽管Atlassian的基本面强劲，人工智能的应用也在不断增长，但其交易价格为84美元，这为那些认识到公司在企业人工智能和未来工作转型中的地位的投资者提供了上升空间。
查看分析师对 TEAM 股票的完整增长预测和估计（免费） >>>
模型对 Atlassian 股票的启示
我们分析了 Atlassian 向人工智能驱动的协作平台转型及其不断扩大的企业市场份额。
该公司受益于多种需求驱动因素。企业正在向整合项目管理、文档和服务工作流的统一工作平台整合。
人工智能功能正在加速这一趋势，因为企业正在寻求既能提高即时生产力，又能保持安全性和合规性标准的平台。
Atlassian的Teamwork Graph包含超过1000亿个对象和连接，横跨第一和第三方工具，使Rovo能够提供上下文感知的人工智能体验。
这一数据优势与企业级安全和治理相结合，使公司能够抓住人工智能驱动的工作流程自动化需求。
服务收集业务显示出强劲的发展势头，在企业市场的同比增长率超过 60%，并从 IT 扩展到人力资源、财务和客户服务团队。目前，超过三分之二的服务收集客户将该平台用于非 IT 工作流。
根据 18.8% 的年收入增长率和 26.5% 的营业利润率预测，我们的模型预测该公司股价将在 2.4 年内上涨到 118 美元。假设市盈率为 15.8 倍。
与 Atlassian 过去 43.7 倍（一年）和 110 倍（五年）的平均市盈率相比，这意味着大幅压缩。较低的市盈率反映了近期的市场波动和软件行业的广泛压力，尽管该公司的执行力很强，增长指标也在加速。
真正的价值在于抓住企业对人工智能协作工具的长期采用，并从传统的软件开发团队扩展到其他业务职能部门。
我们的估值假设
我们的估值假设
TIKR 的估值模型允许您输入自己对公司收入增长、营业利润率和市盈率倍数的假设，并计算股票的预期回报。
以下是我们对 TEAM 股票使用的假设：
1.收入增长率：18.8
Atlassian 的增长主要集中在云迁移和人工智能平台的采用上。
该公司在第二季度实现了 26% 的云收入增长，其中迁移贡献了中高个位数的增长。管理层预计这种贡献将持续到全年。
企业客户正在签署更大规模的多年承诺。剩余履约义务增长 44%，连续三个季度加速增长，显示出强劲的前进势头。
企业不仅在 2026 年使用 Atlassian，而且还承诺使用到 2028 年及以后。
Teamwork Collection 在不到九个月的时间内就达到了 100 万个席位，这表明高级人工智能产品得到了迅速采用。
客户认为人工智能功能是云迁移和升级到更高级软件包的主要驱动力。
2.运营利润率：26.5
Atlassian 在大力投资人工智能和企业能力的同时，保持了健康的利润率。
即使在将 Rovo 的月活跃用户数扩展到 500 万的同时，公司的毛利率也在不断提高，显示了对人工智能基础设施成本的有效管理。
管理层重申了到 2027 财年实现 25% 非美国通用会计准则营业利润率的承诺，随着云计算收入的扩大和产品结构向团队合作系列等高利润产品的转变，非美国通用会计准则营业利润率还有进一步扩大的空间。
3.退出市盈率：15.8 倍
目前，市场对 Atlassian 的估值为 16.6 倍。
我们认为，尽管公司基本面强劲，但在我们的预测期内，市盈率将小幅压缩至 15.8 倍，这反映了软件行业的广泛不利因素。
近期市场的不确定性给整个软件行业的估值带来了压力。
不过，随着Atlassian在人工智能货币化和企业扩张方面展示出持续的执行力，考虑到其增长情况和战略定位，该公司应能获得高于大盘的溢价。
如果情况好转或恶化会怎样？
企业软件面临着不断变化的竞争态势和经济周期。以下是 Atlassian 股票在 2030 年 6 月前不同情况下的表现：
- 低度情况：如果收入增长放缓至 14.4%，净利润率压缩至 20.2%，投资者仍可获得 42% 的总回报（年回报率为 8.3%）。
- 中等情况：如果增长率为 16.0%，利润率为 21.7%，我们预计总回报率将达到 85%（年回报率为 15.1%）。
- 高案例：如果人工智能的应用加速，推动收入增长 17.6%，而 Atlassian 的利润率达到 22.8%，那么总回报率将达到 135%（年回报率 21.5%）。
查看分析师目前对 TEAM 股票的看法（使用 TIKR 免费） >>>
估值范围反映了人工智能平台货币化的执行情况、成功的云迁移以及公司从软件团队扩展到更广泛的业务工作流程的能力。
低估值假设企业支出放缓，竞争加剧。
高位情况下，随着平台规模的扩大，人工智能的采用和利润率的扩张将加速。
Atlassian 股票还有多少上涨空间？
使用 TIKR 的新估值模型工具，您可以在一分钟内估算出股票的潜在股价。
只需简单输入以下三项
- 收入增长
- 运营利润率
- 退出市盈率倍数
如果您不确定要输入什么内容，TIKR 会使用分析师的一致估计自动填写每个输入内容，为您提供一个快速、可靠的起点。
在此基础上，TIKR 会计算牛市、基本市和熊市情景下的潜在股价和总回报，这样您就可以快速了解股票的价值是否被低估或高估。
在 60 秒内查看股票的真实价值（使用 TIKR 免费） >>>
寻找新机会？
- 查看哪些股票 亿万富翁投资者正在购买的股票 这样您就可以跟随聪明的资金。
- 分析股票只需 5 分钟使用 TIKR 的一体化易用平台。
- 推倒的石头越多......您发现的机会就越多。 使用 TIKR 搜索 100K+ 全球股票、全球顶级投资者持有的股票等。
免责声明：
请注意，TIKR 上的文章无意作为 TIKR 或我们内容团队的投资或财务建议，也不是买卖任何股票的建议。我们根据 TIKR 终端的投资数据和分析师的估计创建内容。我们的分析可能不包括最近的公司新闻或重要更新。TIKR 不持有所提及的任何股票。感谢您的阅读，祝您投资愉快！
