Principais conclusões sobre as ações da Accenture em junho de 2026
- As ações da Accenture apresentam uma valorização de cenário médio da TIKR de cerca de US$ 195 até agosto de 2030, o que implica um retorno total de aproximadamente 51% em relação ao preço atual de US$ 129, ou cerca de 10% ao ano.
- A Accenture divulgou um lucro por ação (EPS) ajustado de US$ 3,80 no terceiro trimestre do ano fiscal de 2026, superando as estimativas do mercado de US$ 3,71 em 2,46%, com receita de US$ 18,72 bilhões, um crescimento de 6% em relação ao mesmo período do ano anterior.
- As ações da ACN estão subvalorizadas nos níveis atuais, com o lucro por ação (EPS) crescendo 9% em relação ao mesmo período do ano anterior e o fluxo de caixa livre de US$ 3,60 bilhões superando as estimativas do mercado em quase 16%.
- A Accenture anunciou a aquisição de uma participação majoritária na Dragos, juntamente com a runZero e a NetRise, adicionando US$ 208 milhões em receita recorrente anual (ARR) com crescimento de 48% e triplicando seu mercado total endereçável (TAM) em segurança cibernética de OT.
Ações da Accenture superam o lucro por ação (EPS) do terceiro trimestre em 2,5%, enquanto aquisições em cibersegurança OT triplicam o TAM
A Accenture plc (ACN) divulgou um lucro por ação (EPS) ajustado de US$ 3,80 no terceiro trimestre do ano fiscal de 2026, superando a estimativa do mercado de US$ 3,71 em 2,46%, à medida que a empresa global de serviços de TI e consultoria continuou a ampliar suas margens e a gerar um robusto fluxo de caixa livre, apesar de um impacto negativo de US$ 100 milhões na receita relacionado ao conflito no Oriente Médio.
A Accenture oferece consultoria em tecnologia, serviços gerenciados e soluções de transformação digital para empresas em todos os principais setores, competindo em grande escala em um mercado que avança rapidamente rumo à reinvenção impulsionada pela IA.
A receita do trimestre ficou em US$ 18,72 bilhões, um aumento de 5,59% em relação ao mesmo período do ano anterior e de 3% em moeda local, ficando 0,16% abaixo da estimativa do mercado de US$ 18,75 bilhões.
O lucro operacional atingiu US$ 3,18 bilhões, com crescimento de 6,45% em relação ao mesmo período do ano anterior, e as margens de EBIT expandiram-se em 14 pontos-base, passando de 16,83% no mesmo trimestre do ano passado para 16,96%.
O fluxo de caixa livre de US$ 3,60 bilhões superou a estimativa do mercado de US$ 3,11 bilhões em quase 16%, refletindo um caixa proveniente das operações de US$ 3,8 bilhões contra despesas de capital de US$ 186 milhões.
A CEO Julie Sweet declarou na teleconferência sobre os resultados: “Adicionamos aproximadamente US$ 1 bilhão em receita no terceiro trimestre em relação ao ano fiscal de 2025 e US$ 3,4 bilhões no acumulado do ano em relação ao mesmo período do ano passado.”
O desenvolvimento estratégico mais significativo foi o anúncio da Accenture de três aquisições na área de segurança cibernética de OT: uma participação majoritária na Dragos, a propriedade total da runZero e a propriedade total da NetRise, que, juntas, geram US$ 208 milhões em receita recorrente anual, com crescimento de 48%.
Sweet descreveu essas iniciativas como a construção de uma plataforma de segurança de OT inédita, observando que o negócio de serviços de cibersegurança da Accenture cresceu de aproximadamente US$ 700 milhões no ano fiscal de 2016 para US$ 10 bilhões no ano fiscal de 2025, uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 35% ao longo do período.
As aquisições combinadas mais do que triplicam o mercado total acessível da Accenture em segurança de OT, um segmento que Sweet definiu como a área em que a infraestrutura crítica é mais vulnerável a ameaças cibernéticas impulsionadas por IA e a riscos geopolíticos.
A Accenture também anunciou o lançamento da Accenture Edge, uma nova unidade de negócios voltada para o mercado de médio porte, cujo mercado potencial a empresa estima em US$ 240 bilhões, com crescimento na casa dos dígitos únicos altos.
No acumulado do ano até o terceiro trimestre, a Accenture distribuiu US$ 8,2 bilhões aos acionistas por meio de recompra de ações e dividendos — US$ 1,3 bilhão a mais do que no mesmo período do ano passado — e aumentou seu dividendo anual em 10%.
A alavancagem operacional da Accenture está se intensificando: margens de 17% com despesas gerais, administrativas e de vendas (SG&A) caindo à medida que a receita cresce
O lucro operacional cresceu de US$ 2,39 bilhões no 1º trimestre do ano fiscal de 2025 para US$ 3,18 bilhões no 3º trimestre do ano fiscal de 2026 ao longo de oito trimestres consecutivos, uma trajetória que reflete disciplina sustentada de custos, e não apenas um resultado acima do esperado em um único trimestre.
As margens operacionais passaram de 15% no 1º trimestre do ano fiscal de 2025 para 17% no 3º trimestre do ano fiscal de 2026, com o trimestre mais recente igualando o pico de 17% registrado no 2º trimestre do ano fiscal de 2025, apesar do impacto negativo de US$ 100 milhões no Oriente Médio.
As despesas com vendas e marketing caíram de 10% da receita no terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 para 10% no terceiro trimestre do ano fiscal de 2026, com a diretora financeira Angie Park indicando uma projeção de margem operacional para o ano inteiro de 15,8%, uma expansão de 20 pontos-base em relação ao ano fiscal ajustado de 2025.
As margens brutas permaneceram estáveis em 33%, com o lucro bruto passando de US$ 5,46 bilhões no segundo trimestre do ano fiscal de 2026 para US$ 6,13 bilhões no terceiro trimestre do ano fiscal de 2026, enquanto as despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) se mantiveram em US$ 2,96 bilhões, confirmando que a expansão do lucro operacional decorre da disciplina de custos abaixo da linha do lucro bruto, e não de melhorias nos preços ou no mix de produtos.
A meta de US$ 195 da TIKR para as ações da Accenture se mantém caso a alavancagem operacional continue na trajetória atual
O modelo de cenário intermediário da TIKR avalia a Accenture em cerca de US$ 195 até agosto de 2030, o que implica um retorno total de cerca de 51% em relação ao preço atual de US$ 129, ou aproximadamente 10% ao ano ao longo de 4,2 anos.
A meta depende de a alavancagem operacional já presente na demonstração de resultados continuar a se acumular: a Accenture ampliou suas margens operacionais em cerca de 240 pontos-base ao longo de oito trimestres sem sacrificar a estabilidade da margem bruta.
O crescimento da receita na faixa média de um dígito em moeda local, aliado à manutenção das despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) estáveis como porcentagem da receita, é o mecanismo que permite que o lucro operacional cresça mais rapidamente do que a receita bruta.
A estratégia da Accenture de se voltar para aquisições com ARR mais elevado e crescimento mais rápido — incluindo a plataforma de cibersegurança OT, que apresenta US$ 208 milhões em ARR com crescimento de 48% — introduz uma mudança estrutural no mix de receita que a demonstração de resultados atual ainda não reflete totalmente, reforçando a credibilidade da meta futura.
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