A State Street Corporation (NYSE: STT) A State Street Corporation (NYSE: STT) é uma das maiores empresas de serviços de ativos e gestão de investimentos do mundo, mais conhecida por seu negócio de custódia global e pela plataforma SPDR ETF. As ações foram negociadas recentemente em torno de US$ 130 por ação, dando à empresa um valor de mercado de aproximadamente US$ 36,8 bilhões.
Observar quem é o proprietário da State Street e como os insiders têm negociado ajuda a mostrar como as grandes instituições e a liderança da empresa parecem estar se posicionando em relação às ações atualmente.
Quem são os principais acionistas da State Street?
A base de acionistas da State Street é liderada por grandes instituições passivas, que tendem a se manter durante os ciclos do mercado e podem ajudar a manter estável a propriedade a longo prazo. Os gestores ativos ajustaram suas posições em ambas as direções, apontando para uma postura mais seletiva.
- O Grupo Vanguard: 36.827.278 ações (13,19%), valor de US$ 4,85 bilhões. Cortou 254.599 ações (-0,69%).
- BlackRock Institutional Trust Company: 14.846.451 ações (5,32%), valor de US$ 1,96 bilhão. Corte de 87.279 ações (-0,58%).
- State Street Investment Management (US): 13.501.324 ações (4,83%), valor de US$ 1,78 bilhão. Corte de 303.202 ações (-2,20%).
- Fidelity Management & Research: 8.423.780 ações (3,02%), valor de US$ 1,11 bilhão. Adicionou 1.165.904 ações (+16,06%).
- Harris Associates: 7.621.051 ações (2,73%), valor de US$ 1,00 bilhão. Reduziu ligeiramente as participações.
- Geode Capital Management: 7.438.219 ações (2,66%), valor de US$ 980 milhões. Adicionou 26.089 ações (+0,35%).
- JPMorgan Asset Management: 6.815.125 ações (2,44%), valor de US$ 898 milhões. Adicionou 340.543 ações (+5,26%).
- Dodge & Cox: 6.795.174 ações (2,43%), valor de US$ 895 milhões. Cortou 617.240 ações (-8,33%).
- Hotchkis & Wiley Capital Management: 4.544.585 ações (1,63%), valor de US$ 599 milhões. Corte de 405.132 ações (-8,18%).
- LSV Asset Management: 4.469.816 ações (1,60%), valor de US$ 589 milhões. Corte de 229.625 ações (-4,89%).
A propriedade permanece ancorada por investidores passivos de longo prazo, enquanto a compra seletiva de empresas como a Fidelity e a JPMorgan sugere que algumas instituições ainda podem ver valor nos níveis atuais, o que, para os investidores, aponta para um apoio institucional estável, em vez de um amplo comportamento de redução de risco.
Destaques dos fundos de hedge
A Two Sigma Advisers, fundada por John Overdeck, aumentou drasticamente sua posição na State Street no último trimestre, elevando sua participação em 142% para um valor aproximado de US$ 89 milhões, o que parece refletir uma maior exposição após a volatilidade anterior do preço das ações.
O Jefferies Financial Group, liderado por Richard Handler, aumentou suas participações em 138%, elevando sua posição para um valor de cerca de US$ 6,8 milhões, um movimento que pode sugerir uma confiança crescente na estabilidade dos lucros e na solidez do balanço patrimonial da State Street.
A AQR Capital Management, fundada por Cliff Asness, aumentou sua participação em 57% e agora detém um valor aproximado de US$ 149 milhões em ações, o que pode refletir a melhoria dos sinais ligados à avaliação ou aos fundamentos futuros, dada a abordagem sistemática da AQR.
A Carlson Capital, administrada por Clint Carlson, elevou sua posição em 73%, chegando a pouco menos de US$ 1 milhão, o que, embora pequeno em termos absolutos, ainda se destaca em termos relativos para os investidores que estão observando o aumento da convicção.
De modo geral, a atividade dos fundos de hedge parece seletiva, com várias empresas aumentando a exposição, mas o posicionamento ainda parece comedido, o que, para os investidores, sugere otimismo cauteloso em vez de convicção agressiva.
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Transações recentes da State Street com informações privilegiadas
Os registros de informações privilegiadas mostram uma série de transações relativamente pequenas, em grande parte do lado da venda, distribuídas entre vários executivos e diretores.
- Kathryn M. Horgan (Diretora): Vendeu 5.676 ações a ~$118,55.
- Ronald P. O'Hanley (executivo e diretor): Vendeu um total de 3.547 ações a ~$116,23.
- Elizabeth Schaefer (Diretora): Vendeu 173 ações a ~$116,84.
- John Plansky (Diretor): Vendeu 3.601 ações a ~$116,84.
- Michael L. Richards (Diretor): Vendeu 1.500 ações a ~$117,24.
- Yie-Hsin Hung (Diretor): Vendeu 6.000 ações a ~$116,90.
- Outros registros: Pequenos registros de zero ação ou administrativos.
Essas transações são modestas em relação ao total de ações em circulação, e parece que os insiders podem estar administrando a exposição pessoal perto dos níveis de preços recentes, em vez de sinalizar uma forte visão direcional, o que, para os investidores, mantém a atividade dos insiders em um contexto neutro.
O que nos dizem os dados de propriedade e de negociações com informações privilegiadas
O perfil de propriedade da State Street permanece firmemente institucional, apoiado por gestores de ativos passivos que proporcionam estabilidade durante os ciclos de mercado. Os gestores ativos e os fundos de hedge parecem seletivos, com alguns adicionando exposição e outros reduzindo, refletindo visões mistas sobre avaliação e crescimento.
A atividade de insiders parece cautelosa, mas limitada em tamanho e, em conjunto, os dados sugerem uma postura comedida entre as instituições e os executivos. Para os investidores, isso aponta para um negócio financeiro maduro que continua a atrair capital de longo prazo enquanto o mercado avalia a durabilidade dos lucros, os retornos de capital e as condições financeiras mais amplas.
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