Principais estatísticas das ações da Calavo Growers
- Variação de preço acumuladano ano para as ações da Calavo Growers: -17%
- Preço da ação $CVGW em 30 de dezembro: $21,17
- Máxima em 52 semanas: US$ 28,72
- Meta de preço das ações da $CVGW: $32,50
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O que aconteceu?
As ações da Calavo(CVGW) enfrentaram dificuldades em 2025, com queda de 17%, uma vez que a distribuidora de abacate enfrenta ventos contrários tanto de questões regulatórias quanto de condições de mercado desafiadoras.
Os resultados do terceiro trimestre da empresa mostraram vendas líquidas de US$ 178,8 milhões, essencialmente estáveis em relação ao ano anterior, mas a lucratividade foi afetada por uma retenção inesperada da FDA.
A FDA deteve temporariamente certas importações de abacate da unidade mexicana da Calavo após detectar traços de Imazalil, um fungicida pós-colheita não aprovado para uso em abacates.
Essa primeira detenção nos 27 anos de história operacional da unidade custou à empresa aproximadamente US$ 4,2 milhões no terceiro trimestre. As despesas incluíram custos de inspeção de terceiros, despesas extras de logística e reduções de estoque de frutas que tiveram de ser desviadas ou vendidas a preços reduzidos.
Além do problema com a FDA, o segmento Fresh da Calavo viu as vendas de caixas caírem 8% em relação ao ano anterior. Os volumes de abacate caíram 5%, enquanto os volumes de tomate caíram 27%. O lucro bruto do segmento Fresh caiu 32%, para US$ 12,4 milhões, refletindo volumes menores e US$ 4,2 milhões em custos relacionados à FDA.
Entretanto, há um ponto positivo no segmento Preparado da empresa, que fabrica guacamole e outros produtos à base de abacate.
As vendas nessa divisão aumentaram 40%, para US$ 22,9 milhões, impulsionadas por um aumento de 35% no volume. De forma ainda mais impressionante, o lucro bruto aumentou 201%, chegando a US$ 5,8 milhões, refletindo uma maior eficiência operacional.
Em 2 de setembro, a questão da FDA foi totalmente resolvida, e a gerência enfatizou que esse foi um evento único. A empresa entrou com um pedido de indenização de seguro para recuperar os custos incorridos durante a detenção.
O que o mercado está nos dizendo sobre as ações da CVGW
A queda de 17% nas ações da Calavo reflete as preocupações dos investidores com a redução da base de receita da empresa e as margens de lucro reduzidas.
Nos últimos três anos, as vendas caíram a uma taxa anual de 17,2%, o que sugere que as tendências de consumo estão prejudicando a empresa. Com uma base de receita de apenas US$ 694 milhões, a Calavo não tem as vantagens de escala dos concorrentes maiores.
A margem bruta de 10,1% da empresa é preocupante, pois deixa pouco espaço para erros e limita o quanto a Calavo pode investir em marketing ou instalações de produção. Quando custos inesperados, como a detenção do FDA, são atingidos, eles podem afetar significativamente a lucratividade.
A administração espera que o segmento de Preparados gere aproximadamente US$ 115 milhões em vendas no ano fiscal de 2026, o que representa um forte crescimento em relação à atual taxa de execução de US$ 53,5 milhões em nove meses. Em uma base mensal, as vendas de julho nessa divisão foram anualizadas para mais de US$ 100 milhões.
As ações da Calavo também foram impulsionadas por dois acontecimentos legais. Em agosto, um tribunal federal no México reconheceu formalmente a Calavo de Mexico como uma operação de maquila, o que, segundo a administração, fortalece sua posição para recuperar recebíveis de imposto sobre valor agregado.
Além disso, o Departamento de Justiça dos EUA encerrou sua investigação sobre a Lei de Práticas de Corrupção no Exterior relacionada às operações no México.
O balanço patrimonial da empresa continua saudável, com US$ 63,8 milhões em caixa e US$ 114,3 milhões em liquidez total disponível. A Calavo não tem empréstimos em sua linha de crédito rotativo e apenas US$ 5,1 milhões em dívida total.
No período de nove meses, o EBITDA ajustado aumentou 19%, chegando a US$ 35,7 milhões, e o lucro ajustado por ação subiu de US$ 1,08 no ano anterior para US$ 1,33.
A 12,4x o lucro futuro, as ações da Calavo são negociadas com desconto em relação a muitos distribuidores de alimentos, oferecendo potencialmente valor se o impulso do segmento de Preparados continuar e os desafios do segmento de Frescos forem temporários.
No entanto, os investidores devem reconhecer que os ventos contrários estruturais da queda nas vendas e das margens reduzidas não desaparecerão da noite para o dia.
A combinação de resolução regulatória, vitórias legais e forte crescimento do segmento de Preparados pode estabilizar as ações nos próximos trimestres. Ainda assim, o segmento de produtos frescos precisa apresentar melhorias para que as ações da Calavo se recuperem de forma sustentável.
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