Principais estatísticas das ações da TXN
- Desempenho nos últimos 30 dias: -8%
- Intervalo de 52 semanas: $139 a $231
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 288
- Aumento implícito: 47%
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O que aconteceu?
A Texas Instruments caiu em desgraça recentemente, à medida que os investidores se voltaram para nomes de semicondutores de IA de crescimento mais rápido, deixando as ações sob pressão, apesar da melhoria dos fundamentos de longo prazo. As ações caíram cerca de 8% nos últimos 30 dias, sendo negociadas perto de US$ 194 por ação, com o sentimento enfraquecido em relação aos lucros, como mostra a tendência recente dos preços.
As ações caíram principalmente porque os investidores estão preocupados com o fato de que o segmento industrial da Texas Instruments, que gera uma grande parte da receita, continua fraco e ainda está cerca de 25% abaixo de seu pico anterior, atrasando a recuperação dos lucros e a expansão da margem. Essa recuperação mais lenta reduziu a visibilidade dos lucros a curto prazo e atrasou a expansão da margem.
Ao mesmo tempo, concorrentes como a Analog Devices e a ON Semiconductor estão observando um crescimento mais forte no curto prazo, impulsionado pela eletrificação e pela demanda relacionada à IA, o que fez com que a recuperação industrial mais lenta da Texas Instruments se destacasse mais para os investidores.
Este mês, a administração disse em uma conferência do Morgan Stanley que a empresa espera pelo menos US$ 8 em fluxo de caixa livre por ação em 2026, com os mercados industrial, automotivo e de data center representando cerca de 75% da receita.
A demanda do data center está se tornando um contribuinte mais significativo, crescendo cerca de 70% em relação ao ano anterior e atingindo aproximadamente 10% a 11% dos negócios, enquanto a empresa continua preparando a capacidade e o estoque para uma possível recuperação. O CEO Haviv Ilan disse: "Queremos estar prontos para toda e qualquer oportunidade".
A atividade institucional refletiu um posicionamento misto. James Hambro & Partners LLP reduziu sua participação em 3,2%, enquanto Donaldson Capital Management cortou sua posição em 93,7%, e Wedge Capital Management reduziu sua participação em 23,5%, sinalizando uma venda seletiva.
Ao mesmo tempo, empresas como J. Safra Sarasin Holding AG, Mn Services, Exchange Traded Concepts, Generali Investments CEE e Dakota Wealth Management aumentaram suas posições, enquanto a Canoe Financial iniciou uma nova participação no valor de cerca de US$ 59 milhões.
As metas recentes dos analistas permanecem agrupadas em torno da faixa de US$ 220, sugerindo uma perspectiva cautelosa de curto prazo antes do relatório de lucros da empresa em 22 de abril de 2026.
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A TXN está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 10%
- Margens operacionais: 39%
- Múltiplo P/E de saída: 25x
Espera-se quea receita se recupere gradualmente à medida que a demanda industrial e automotiva se normalize, apoiada pelo aumento do conteúdo de semicondutores nos veículos e pela demanda estável nos mercados de automação de fábrica e infraestrutura.
A estratégia de fabricação da Texas Instruments é um fator importante, já que sua mudança para a produção de wafer de 300 mm reduz o custo por chip e apoia a expansão da margem à medida que a utilização melhora.
A empresa também se beneficia de chips analógicos com longos ciclos de vida de produto e altos custos de troca, o que ajuda a manter a estabilidade de preços e suporta um fluxo de caixa livre consistente, mesmo durante períodos de demanda mais lenta.
O crescimento dos lucros está intimamente ligado à normalização do estoque, em que uma mudança da digestão do estoque do cliente para o reabastecimento elevaria a receita e melhoraria a utilização, apoiando diretamente as margens.
Com base nesses dados, a Texas Instruments parece subvalorizada nos níveis atuais, com o desempenho futuro impulsionado pela recuperação industrial, expansão da margem da fabricação interna e retornos de capital estáveis, em vez de um rápido crescimento da receita.
Quanto as ações da TXN podem subir a partir de agora?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da Texas Instruments Incorporated, ou o valor de qualquer ação, em menos de um minuto, usando a ferramenta Novo modelo de avaliação da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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