Principais estatísticas das ações da APP
- Desempenho nos últimos 30 dias: -10%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 201 a US$ 746
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 651
- Aumento implícito: 68%
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O que aconteceu?
As ações da AppLovin Corporation caíram cerca de 10% nos últimos 30 dias, sendo negociadas perto de US$ 388 por ação, uma vez que os investidores abandonaram as ações de tecnologia de anúncios com IA de múltiplos altos, após uma forte corrida no início deste ano. A retração reflete a realização de lucros e a redefinição das expectativas, uma vez que as ações já haviam precificado o crescimento agressivo de sua plataforma de publicidade orientada por IA.
As ações caíram principalmente porque os investidores estão preocupados com o fato de que o recente aumento do crescimento da publicidade orientada por IA da AppLovin pode não ser tão sustentável quanto o esperado, especialmente porque plataformas maiores, como Meta Platforms e Alphabet, continuam a dominar os orçamentos dos anunciantes com ecossistemas de dados mais amplos, enquanto seus pares mais próximos, como a Unity Software, competem diretamente na publicidade móvel. Essa mudança levou a uma compressão múltipla da avaliação das ações de tecnologia de publicidade expostas à IA, incluindo a AppLovin.
Em uma recente conferência com investidores, a AppLovin destacou a continuidade da alta em seu principal negócio de publicidade, com o CFO Matt Stumpf observando que a empresa ainda vê potencial para exceder sua meta de crescimento de longo prazo de 20% a 30% em anúncios de jogos, à medida que seus modelos de IA melhoram com escala e dados.
O CEO Adam Foroughi também destacou a forte tração inicial no comércio eletrônico, citando a rápida adoção de novas campanhas de visitantes recentemente lançadas e "métricas fantásticas" em todo o segmento, já que a plataforma atinge mais de 1 bilhão de usuários diários com uma taxa de conversão de cerca de 1,3% e potencial para exceder 5% ao longo do tempo.
Os registros regulatórios recentes mostraram um posicionamento institucional misto. A Zevenbergen Capital Investments LLC aumentou sua participação em 426%, para cerca de 78.000 ações, no valor aproximado de US$ 53 milhões, enquanto a SG Americas Securities LLC elevou sua posição em 115%, para cerca de 77.000 ações, no valor aproximado de US$ 52 milhões.
A Range Financial Group LLC também aumentou suas participações em mais de 400%, e a Wealth Enhancement Advisory Services LLC aumentou sua participação em 34%, para cerca de 335.000 ações, no valor aproximado de US$ 207 milhões.
Ao mesmo tempo, a Allspring Global Investments reduziu sua posição em 6%, a Dakota Wealth Management cortou sua participação em 54% e a Elevatus Wealth Management reduziu suas participações em 50%, destacando um equilíbrio entre a convicção de longo prazo e a realização de lucros no curto prazo.
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A APP está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 27%
- Margens operacionais: 68%
- Múltiplo P/E de saída: 25x
Espera-se queo crescimento da receita permaneça forte à medida que a AppLovin se expande além dos jogos para o comércio eletrônico e a publicidade na Web, aumentando significativamente seu mercado total endereçável e permitindo que mais anunciantes adotem sua plataforma.
A plataforma AXON da AppLovin, que usa o aprendizado de máquina para testar e otimizar automaticamente os anúncios em tempo real, ajuda os anunciantes a maximizar o retorno sobre os gastos com anúncios, e essa vantagem de desempenho tem sido um dos principais impulsionadores da adoção e do crescimento da receita.
Ao contrário de concorrentes como a Unity Software, que se concentra mais em ferramentas de desenvolvimento de jogos, o modelo da AppLovin está centrado na publicidade baseada em desempenho, em que melhores dados e otimização se traduzem diretamente em maiores receitas e margens.
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 651, o que implica um aumento total de cerca de 68% ao longo de aproximadamente 2,7 anos, indicando que a ação parece subvalorizada a preços atuais.
Nos próximos 12 meses, o desempenho provavelmente será impulsionado por melhorias contínuas nas taxas de conversão de anúncios, pela expansão para anunciantes de comércio eletrônico e pela capacidade da empresa de manter margens altas à medida que a receita aumenta, pois esses fatores afetam diretamente o valor que a plataforma pode gerar.
Recentemente, abordamos a estratégia de crescimento mais ampla da AppLovin em um artigo separado da TIKR, destacando como sua plataforma orientada por IA continua a se expandir em novos mercados de publicidade.
Nos níveis atuais, a AppLovin parece subvalorizada, com o desempenho futuro impulsionado por sua capacidade de dimensionar sua plataforma de publicidade orientada por IA, expandir-se para mercados maiores e manter sua vantagem de desempenho sobre os concorrentes.
Quanto as ações da APP podem subir daqui para frente?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da AppLovin Corporation, ou quanto qualquer ação poderia valer, em menos de um minuto, usando a ferramenta Novo Modelo de Avaliação da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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