Principais estatísticas das ações da AMD
- Desempenho nesta semana: -5%
- Intervalo de 52 semanas: $76 a $267
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 401
- Aumento implícito: 90%
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O que aconteceu?
A AMD é cada vez mais vista como uma das principais concorrentes da NVIDIA em chips de inteligência artificial (IA), que são processadores especializados usados para treinar e executar grandes modelos de IA. No entanto, os investidores permanecem divididos quanto à rapidez com que a empresa pode traduzir a forte demanda em ganhos significativos de participação de mercado, criando um jogo de empurra-empurra entre o otimismo de longo prazo e as preocupações com a execução de curto prazo.
As ações da Advanced Micro Devices caíram cerca de 5% esta semana, sendo negociadas perto de US$ 210 por ação, principalmente porque os investidores estão preocupados com o fato de que o aumento da receita de IA da AMD pode demorar mais do que o esperado, apesar da forte demanda.
Embora a empresa tenha anunciado recentemente uma grande parceria de 6 gigawatts com a Meta para fornecer chips de IA personalizados, o mercado está se concentrando no momento das implantações e se a AMD pode competir de forma realista com a NVIDIA, que é amplamente vista como o jogador dominante em GPUs de IA, enquanto concorrentes como a Intel ainda estão trabalhando para ganhar força em aceleradores de data center.
Em uma recente Conferência de Tecnologia Morgan Stanley, a AMD reforçou sua perspectiva de crescimento, destacando o forte impulso em seu negócio de data center, que fornece chips usados em computação em nuvem e cargas de trabalho de IA.
A CEO Lisa Su disse que a empresa está vendo uma demanda acelerada em aplicativos de IA, observando que "realmente vemos um ponto de inflexão na infraestrutura de IA", ao mesmo tempo em que observa que a demanda de CPU excedeu as expectativas, pois os sistemas de IA exigem mais poder de computação total além de apenas GPUs. A empresa acrescentou que sua plataforma MI450 de próxima geração continua no caminho certo para um aumento no segundo semestre de 2026.
Os registros institucionais recentes mostraram um posicionamento misto entre os grandes investidores. A Zevenbergen Capital Investments cortou sua participação em 6,7%, a Allspring Global Investments reduziu as participações em cerca de 7% e a Generali Investments reduziu a exposição em 41,8%, enquanto a MN Services aumentou sua posição em 2% e a USA Financial Formulas iniciou uma nova participação.
Reduções adicionais de empresas como Brookstone Capital Management e Advisors Management Group sugerem um amplo reequilíbrio do portfólio, enquanto a propriedade institucional geral permanece alta, em cerca de 71%, com base em registros recentes, indicando suporte contínuo de longo prazo, apesar da pressão de venda de curto prazo.
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A AMD está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 30%
- Margens operacionais: 28%
- Múltiplo P/E de saída: 30x
Espera-se que o crescimento da AMD seja impulsionado pela crescente demanda por chips de IA e infraestrutura de nuvem, especialmente porque as grandes empresas de tecnologia continuam investindo pesadamente em data centers. Os chips de IA mais recentes da empresa, como o MI300 e a próxima série MI450, foram projetados para competir diretamente com os produtos da NVIDIA e podem ajudar a AMD a conquistar mais negócios dos principais provedores de nuvem.
Outro fator importante é que as cargas de trabalho de IA exigem não apenas GPUs, mas também CPUs, que gerenciam e dão suporte às operações gerais do sistema. Isso significa que a AMD pode se beneficiar do crescimento da IA em várias linhas de produtos, e não apenas em um segmento.
Espera-se que as margens melhorem à medida que a AMD vende mais chips de data center de ponta, que são mais lucrativos do que seus produtos tradicionais para PCs e jogos. Essa mudança para produtos de margem mais alta pode ajudar a impulsionar um crescimento mais rápido dos lucros ao longo do tempo.
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 401, o que implica um aumento de cerca de 90% nos próximos 2,7 anos, sugerindo que a ação parece subvalorizada nos níveis atuais.
Nos próximos 12 meses, o desempenho dependerá da rapidez com que a AMD conseguirá aumentar a produção de seus chips de IA, garantir clientes adicionais de nuvem e expandir a adoção de seu ecossistema de software que permite aos desenvolvedores executar cargas de trabalho de IA no hardware da AMD.
Nos níveis atuais, a AMD parece subvalorizada, com crescimento futuro impulsionado pela adoção da IA, expansão do data center e melhoria da lucratividade.
Quanto as ações da AMD podem subir a partir de agora?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da Advanced Micro Devices, ou quanto qualquer ação poderia valer, em menos de um minuto, usando a ferramenta Novo Modelo de Avaliação da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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