Principais indicadores das ações da Teradyne
- Desempenho de hoje: 8%
- Faixa de 52 semanas: US$ 89 a US$ 460
- Preço-alvo do modelo de avaliação: cerca de US$ 390
- Risco implícito de queda: cerca de 16%
Analise suas ações favoritas, como a Teradyne, com o TIKR (é grátis) >>>
O que aconteceu?
A ação da Teradyne subiu cerca de 8% hoje, sendo negociada perto de US$ 463, à medida que os investidores continuaram a recompensar empresas ligadas à infraestrutura de IA e à fabricação avançada de semicondutores. O mercado está cada vez mais considerando a Teradyne como uma beneficiária direta de chips de IA mais complexos, nos quais os testes se tornam mais importantes à medida que aceleradores, memórias de alta largura de banda e pacotes avançados de chips se tornam mais difíceis e caros de fabricar.
As ações subiram porque os investidores estão dando mais crédito à Teradyne por seu papel nos testes de chips de IA após sua inclusão no Nasdaq-100, os recentes aumentos nas metas dos analistas e evidências mais sólidas de que os pacotes avançados estão expandindo a demanda por equipamentos de teste. A Nasdaq incluiu a Teradyne no Nasdaq-100 antes da abertura do mercado em 22 de junho, aumentando a visibilidade das ações e provavelmente gerando demanda por parte de fundos que acompanham o índice. A medida também veio na esteira da recente solução de testes para IA e data centers da Teradyne em parceria com a Tokyo Electron, que combina a plataforma de testes UltraFLEXplus da Teradyne com a tecnologia de sondagem da Tokyo Electron para testar pacotes avançados de chips 2.5D e 3D antes que eles avancem para as fases mais avançadas da produção.
O foco dos investidores nesta semana também incluiu a atualização da Teradyne na BofA Global Technology Conference, onde o CEO Greg Smith afirmou que o empacotamento avançado e a maior produção de wafers estão aumentando a intensidade dos testes, acrescentando que“mais wafers significam mais testes”.Smith afirmou que o mercado total de equipamentos de teste (TAM) seria de cerca de US$ 9 bilhões em 2025 e poderia atingir cerca de US$ 20 bilhões em um cenário hipotético de gastos com a fase inicial de produção de wafers de US$ 250 bilhões. Ele também afirmou que a Teradyne pode se tornar uma empresa de US$ 6 bilhões em um mercado de equipamentos de teste automatizado (ATE) de US$ 12 bilhões a US$ 14 bilhões, com a participação da empresa no mercado de ATE passando de cerca de 30% em 2025 para 35% a 38%, à medida que a empresa ganha terreno nos setores de computação, DRAM e HBM.
As ações dos analistas reforçaram a alta. A Baird elevou seu preço-alvo de US$ 350 para US$ 446 e manteve a classificação “Outperform”, enquanto o BofA, segundo relatos, elevou seu preço-alvo de US$ 365 para US$ 525 e manteve a classificação “Buy”. Os resultados do primeiro trimestre da Teradyne deram mais apoio ao otimismo, com receita de US$ 1,28 bilhão, um aumento de 87% em relação ao mesmo período do ano anterior, e lucro por ação (EPS) não GAAP de US$ 2,56. O cenário competitivo também é relevante, pois a Teradyne está competindo com a Advantest no segmento de testes automatizados de semicondutores — onde a Advantest gerou cerca de ¥1,13 trilhão em vendas no ano fiscal de 2025, com crescimento de 45% — e com a Cohu no segmento de equipamentos de teste e manuseio, onde as vendas no primeiro trimestre foram de US$ 125 milhões, com margem bruta não GAAP de 46%.
Avalie a Teradyne instantaneamente (grátis com o TIKR) >>>
A Teradyne está supervalorizada?
Com base em premissas de avaliação, a ação é modelada utilizando:
- Crescimento da receita (CAGR): Cerca de 20%
- Margens operacionais: cerca de 29%
- Múltiplo P/L de saída: 35x
O modelo da Teradyne já pressupõe um forte crescimento, com a receita prevista para passar de cerca de US$ 3,2 bilhões em 2025 para cerca de US$ 7,9 bilhões até 2030, à medida que aumenta a demanda por testes de chips de IA, testes de memória e embalagens avançadas.
A razão pela qual essa premissa de crescimento é viável é que os chips de IA estão se tornando mais complexos de fabricar. As embalagens avançadas 2.5D e 3D combinam várias peças de silício em um único sistema de chip de alto valor; por isso, os clientes precisam de testes mais confiáveis em fases iniciais do processo de produção para evitar falhas onerosas posteriormente.
Isso torna a nova solução de testes para IA e data centers da Teradyne, em parceria com a Tokyo Electron, importante para 2026. Se os clientes adotarem mais amplamente esse tipo de triagem de dispositivos com qualidade comprovada, a Teradyne poderá captar mais gastos relacionados a aceleradores de IA, HBM e embalagens avançadas, em vez de depender apenas de uma recuperação normal do mercado de equipamentos semicondutores.
Veja as previsões de crescimento e metas de preço dos analistas para a Teradyne (é gratuito) >>>
O posicionamento competitivo também é importante. A Teradyne concorre mais diretamente com a Advantest no segmento de testes automatizados de semicondutores, enquanto a Cohu é uma concorrente menor no setor de equipamentos de teste e manuseio. A oportunidade da Teradyne depende de sua capacidade de ganhar participação nos segmentos de computação, DRAM, HBM e embalagem avançada ao mesmo tempo em que o mercado geral de testes se expande, pois isso tornaria a exposição da empresa à IA mais duradoura do que um pico de demanda de curto prazo.
O desempenho das margens também é relevante, pois o modelo pressupõe margens operacionais em torno de 29%. A Teradyne precisa de um mix sólido de testes de semicondutores, preços estáveis e crescimento de volume suficiente para compensar áreas mais fracas ou de evolução mais lenta, como a robótica; é por isso que a qualidade da demanda relacionada à IA é mais importante do que apenas o crescimento da receita nominal.
Com base nessas informações, o modelo estima um preço-alvo de cerca de US$ 390, o que implica uma queda de cerca de 16% em relação ao preço mais recente, próximo a US$ 463. A Teradyne parece supervalorizada nos níveis atuais, com retornos futuros provavelmente dependendo de se a demanda por testes de IA crescerá rápido o suficiente em 2026 para justificar a valorização premium das ações.
Qual é o potencial de alta das ações da TER a partir de agora?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da Teradyne — ou o valor que qualquer ação poderia atingir — em menos de um minuto usando a ferramenta “Novo Modelo de Avaliação” da TIKR.
Bastam três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/L de saída
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial da ação e os retornos totais nos cenários de alta, básico e baixa, para que você possa verificar rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada campo usando as estimativas consensuais dos analistas, oferecendo um ponto de partida rápido e confiável.
Avalie a Teradyne em menos de 60 segundos com o TIKR (é grátis) >>>
