Principais estatísticas das ações da Spotify
- Variação de preço: +19.0%
- Preço atual: ~$494
- Meta do modelo TIKR: US$ 958
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O que aconteceu?
Spotify Technology (SPOT) disparou 19,0% para fechar perto de US$ 494 na terça-feira
O Spotify atingiu um novo recorde histórico, já que os investidores acumularam ações agressivamente após um relatório de lucros do quarto trimestre "explosivo".
O principal catalisador foi uma impressionante superação em termos de lucratividade, com a empresa informando um lucro por ação (EPS) de € 4,43, esmagando completamente a estimativa de consenso de € 2,74.
Os investidores ficaram particularmente impressionados com a disciplina operacional da empresa, pois os usuários ativos mensais (MAUs) aumentaram para 751 milhões.
O sentimento de alta foi ainda mais alimentado pela orientação da empresa quanto à expansão da margem bruta.
A administração espera melhorar ao longo de 2026, à medida que os aumentos de preços e as eficiências forem se consolidando.
Os analistas da Goldman Sachs elevaram imediatamente suas metas de preço, citando o trimestre "mais limpo" dos últimos anos.
Eles argumentaram que o Spotify finalmente fez a transição de uma história de "crescimento a todo custo" para uma máquina de lucros compostos.
O fluxo de caixa livre atingiu um recorde de € 834 milhões no trimestre.
O mercado agora está precificando um cenário em que o Spotify domina todo o cenário de áudio, da música aos audiolivros, de forma lucrativa.
O Spotify está subvalorizado hoje?
Durante a teleconferência de resultados, o CEO que está deixando o cargo, Daniel Ek, e a nova equipe de liderança apresentaram o caso do crescimento sustentável e de longo prazo.
O co-CEO Alex Norstrom destacou a escala de seu sucesso: "É simplesmente incrível pensar que agora atendemos a mais de 0,75 bilhão de pessoas em todo o mundo... Marcamos nosso trimestre mais alto de todos os tempos em termos de adições líquidas de MAU".
O CFO Christian Luiga enfatizou a transformação financeira: "O fluxo de caixa livre foi de 834 milhões de euros no quarto trimestre... Terminamos o trimestre com 9,5 bilhões de euros em caixa e investimentos de curto prazo."
O co-CEO Gustav Söderström abordou diretamente a oportunidade da IA: "Não tenho dúvidas de que continuaremos a ser um dos grandes beneficiários da IA... já temos o modelo de negócios certo".
Leia a transcrição completa do Spotify na TIKR para ver o roteiro para 2026 >>>
De acordo com o Modelo de Avaliação Avançada da TIKR, a ação ainda está sendo negociada com um desconto significativo em relação ao seu potencial de fluxo de caixa futuro.
- Preço-alvo: US$ 958
- Preço atual: ~$ 494
- Potencial de alta: +94%
Mergulho profundo na avaliação
O caso de investimento para o Spotify mudou de uma história de crescimento de usuários para uma história de expansão de margem.
Com as ações sendo negociadas a cerca de US$ 494, o mercado está começando a dar crédito à empresa por sua lucratividade, mas a meta de US$ 958 implica que as margens continuarão a aumentar.
- O poder de precificação: a capacidade do Spotify de aumentar os preços sem aumentar a rotatividade prova que seu serviço é persistente e subvalorizado pelos consumidores.
- O motor da eficiência: a reestruturação e a disciplina de custos redefiniram permanentemente a alavancagem operacional da empresa, gerando um fluxo de caixa livre recorde.
- Alacuna de valor: a meta de US$ 958 reflete a crença de que, à medida que o Spotify integra verticais de alta margem de lucro, como audiolivros e ferramentas de IA, seu múltiplo de avaliação se expandirá para se equiparar a outros gigantes da plataforma de tecnologia.
Se o Spotify conseguir manter esse nível de execução em 2026, o caminho para US$ 958 será pavimentado por uma rápida composição de lucros.
Conclusão: Atingindo as notas altas. Com um enorme potencial de alta de 94% para US$ 958, o Spotify oferece uma oportunidade atraente para os investidores que acreditam que o gigante do áudio finalmente desvendou o segredo do escalonamento lucrativo.
Quanto as ações do Spotify podem subir a partir de agora?
Com a nova ferramenta de modelo de avaliação da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
São necessárias apenas três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
Se você não tiver certeza do que inserir, a TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
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