Principais estatísticas das ações da TTWO
- Desempenho da semana passada: -5,54%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 155 a US$ 258
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 292
- Aumento implícito: 51% em 2,1 anos
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O que aconteceu?
As ações da Take-Two Interactive Software (TTWO) recuaram nas últimas semanas, mesmo com a empresa tendo apresentado outra alta nos lucros e reiterado sua linha de lançamentos de longo prazo.
A pressão mais recente ocorreu após o relatório de lucros do terceiro trimestre fiscal da Take-Two, em que a receita aumentou 28% em relação ao ano anterior, para US$ 1,76 bilhão, superando as estimativas dos analistas em 11%. O lucro por ação ajustado ficou em US$ 1,30, superando as expectativas em 56%.
Apesar dos bons resultados, as ações caíram mais de 5% após os lucros, porque os investidores se concentraram na pressão da margem de curto prazo e no aumento dos gastos com desenvolvimento. O lucro operacional permaneceu negativo nos últimos doze meses, refletindo o investimento contínuo antes dos principais lançamentos.
A atenção dos investidores também permaneceu centrada em Grand Theft Auto VI, que a Take-Two confirmou estar programado para lançamento em maio de 2026. Embora a confirmação tenha eliminado a incerteza quanto ao prazo, ela também empurrou o maior catalisador de receita para o futuro, o que pesou sobre o sentimento de curto prazo.
Ao mesmo tempo, os analistas reduziram as estimativas de EBITDA e EBIT de curto prazo para o início do ano fiscal de 2026, refletindo os custos mais elevados de marketing e desenvolvimento antes do GTA VI. No entanto, as estimativas mostram uma recuperação acentuada no final de 2026, com expectativa de aumento de receita de quase 99% ano a ano no trimestre de dezembro de 2026.
De modo geral, o movimento recente das ações reflete a sensibilidade da avaliação e as preocupações com o tempo, em vez de qualquer deterioração na demanda ou na força da franquia.
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As ações da TTWO estão subvalorizadas?
De acordo com as premissas do modelo de avaliação realizadas até março de 2028, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 18,8%
- Margens operacionais: 22,3%
- Múltiplo P/E de saída: 31,1x
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 292, o que implica um aumento total de 51% em relação ao preço atual das ações e um retorno anualizado de 21,3% nos próximos 2,1 anos.
A execução no próximo ano continua vinculada ao cronograma de lançamentos e à disciplina de custos. À medida que os principais títulos se aproximam do lançamento, o crescimento da receita se acelera e os volumes de vendas mais altos absorvem os custos fixos de desenvolvimento, impulsionando a melhoria da margem.
A Take-Two encerrou o trimestre com US$ 2,4 bilhões em caixa e investimentos de curto prazo e US$ 2,5 bilhões em dívidas de longo prazo, dando à empresa flexibilidade para financiar o desenvolvimento e o marketing antes de seus maiores lançamentos.
O fluxo de caixa livre ficou positivo nos últimos doze meses, impulsionado por um fluxo de caixa operacional mais forte e gastos menores com aquisições em comparação com os anos anteriores.
Se a empresa mantiver os próximos lançamentos dentro do cronograma, o poder dos lucros se refletirá significativamente no final do ano fiscal de 2026, o que ajuda a explicar a volatilidade das ações, apesar das elevadas expectativas de longo prazo.
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Tudo o que é necessário são três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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