Principais estatísticas das ações da Mastercard
- Desempenho da semana passada: -2%
- Intervalo de 52 semanas: $466 a $602
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 795
- Aumento implícito: 53% em 2,9 anos
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O que aconteceu?
As ações da Mastercard (MA) caíram cerca de 2% esta semana, fechando perto de US$ 518, mesmo depois que a empresa divulgou resultados sólidos no quarto trimestre.
O recuo ocorreu após a divulgação dos resultados do quarto trimestre da Mastercard, em 29 de janeiro, quando a empresa informou um lucro por ação ajustado de US$ 4,76, superando em 12% as estimativas de consenso. A receita de US$ 8,8 bilhões também ficou um pouco acima das expectativas e aumentou quase 18% em relação ao ano anterior.
Apesar da batida, as ações foram negociadas em baixa porque as expectativas já estavam elevadas depois de uma forte corrida aos lucros. Os investidores pareceram se concentrar na normalização da margem, uma vez que as margens do EBIT diminuíram sequencialmente em relação aos níveis do terceiro trimestre, embora tenham melhorado em relação ao ano anterior.
Ao mesmo tempo, os estoques de pagamento mais amplos se enfraqueceram durante a semana após uma nova discussão na Europa sobre a redução da dependência das redes de cartões baseadas nos EUA. Relatórios destacando trilhos de pagamento alternativos e escrutínio regulatório pesaram modestamente sobre o sentimento em todo o setor.
Os comentários da administração permaneceram construtivos, com os executivos observando um crescimento estável entre os consumidores afluentes e do mercado de massa e a força contínua dos volumes internacionais. No entanto, não houve grandes mudanças na orientação para redefinir as expectativas de curto prazo.
De modo geral, a mudança reflete a sensibilidade da avaliação e a realização de lucros, e não uma alteração no desempenho subjacente dos negócios da Mastercard.
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As ações da Mastercard estão subvalorizadas?
De acordo com as premissas do modelo de avaliação realizadas até 2028, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 12,5%
- Margens operacionais: 159.9%
- Múltiplo P/E de saída: 26,6x
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 795, o que implica um aumento total de 53% em relação ao preço atual das ações e um retorno anualizado de 16% nos próximos 2,9 anos.
A execução continua sendo o principal fator por trás dessas premissas, especialmente o crescimento do volume e a resiliência dos preços nos fluxos de pagamento globais.
As tendências de receita continuam a se beneficiar dos gastos constantes dos consumidores, do crescimento do comércio eletrônico e da recuperação internacional, impulsionando o crescimento de 16% da receita da Mastercard no último ano.
As margens permanecem elevadas, próximas a 59%, devido à alavancagem operacional e ao crescimento disciplinado das despesas, mesmo com a empresa continuando a investir em segurança, dados e serviços de valor agregado.
A geração de caixa também continua forte, com um fluxo de caixa livre de quase US$ 4,9 bilhões no quarto trimestre, apoiando as recompras contínuas de ações e o crescimento dos dividendos.
Embora as manchetes regulatórias e as preocupações com a avaliação possam gerar volatilidade no curto prazo, os fundamentos da Mastercard continuam a refletir um crescimento consistente, alta lucratividade e fortes retornos de capital.
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Com a nova ferramenta de modelo de avaliação da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
Tudo o que é necessário são três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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