Principais Conclusões
- A ação da SoFi subiu 15% na semana passada enquanto o Nasdaq 100 caiu 4%, depois que a SoFi projetou um LPA de $0,90 para 2027, acima dos $0,82 esperados pelos analistas.
- A SoFi elevou suas previsões mesmo diante de um aumento de juros que não estava planejado, então a mínima de meados de outubro parece ter sido o fundo.
- Os empréstimos agora representam 59% da receita da SoFi no terceiro trimestre, portanto, mais aumentos de juros são o principal risco, com a decisão do Fed em 9 de dezembro ocorrendo antes dos resultados do quarto trimestre no final de janeiro.
A ação da SoFi Technologies (SOFI) subiu 15% na semana passada até o fechamento de 2 de novembro. No mesmo período, o Nasdaq 100 caiu 4% e entrou em correção. O salto ocorreu em 27 de outubro, quando a SoFi divulgou os resultados do terceiro trimestre antes da abertura, e a ação manteve o ganho durante a venda de tecnologia desde então.
As ações tocaram uma mínima de 52 semanas em meados de outubro e ainda estão 37% abaixo do nível de início de 2026, então muita coisa dependia do relatório.
Uma previsão elevada, com os juros se movendo contra ela
A receita líquida ajustada subiu 44% para um recorde de $1,37 bilhão, e o número de membros subiu 35% para 17,1 milhões. Isso permitiu que a SoFi elevasse sua previsão para 2026 para $5,04 bilhões de receita líquida ajustada e $0,61 de LPA.
As taxas de juros não ajudaram. Como o CEO Anthony Noto colocou no X após o relatório, "Nossa previsão original para 2026 assumia dois cortes de juros." Em vez disso, o Fed aumentou as taxas em setembro, e Noto disse que a SoFi está posicionada para mais dois aumentos este ano. O Fed então manteve as taxas em 28 de outubro, o que deixa uma reunião em 2026, em 9 de dezembro.
A previsão para 2027 está acima do consenso da rua
A SoFi também projetou aproximadamente $6,4 bilhões de receita líquida ajustada e $0,90 de LPA para 2027. Antes, os analistas esperavam $6,14 bilhões e $0,82.
As estimativas desde então se moveram em direção ao número da SoFi. O consenso de LPA normalizado agora sobe de $0,37 em 2025 para $0,89 em 2027:
A rentabilidade também deve continuar subindo. A previsão para 2027 prevê $2,24 bilhões de EBITDA ajustado, uma margem de cerca de 35%, após um recorde de 34% no terceiro trimestre.
O TIKR acompanha 25 analistas sobre a SoFi. Quantos dizem "Comprar"?
Veja a análise completa das recomendações de Compra, Manter e Venda para a SoFi, junto com as estimativas de receita e lucro de Wall Street, tudo em um só lugar. Mais de 500.000 investidores usam o TIKR para pesquisar ações como esta. Veja as Recomendações dos Analistas para a SoFi
Mais barata que sua própria história, com risco de juros no balanço
No fechamento de 2 de novembro, a SoFi era negociada a 2,2x o valor contábil tangível. Isso está abaixo de sua média de cinco anos de 2,7x e cerca de um terço do pico de 6,4x que atingiu um ano antes:
O preço-alvo de consenso do TIKR de $21 está 25% acima desse fechamento.
O risco são os juros. Os empréstimos representaram 59% da receita líquida ajustada do terceiro trimestre, e a SoFi mantém esses empréstimos a valor justo. Seu relatório anual diz que um aumento de 1 ponto nas taxas teria reduzido $766 milhões do valor de seus ativos sensíveis a juros no final de 2025. O crédito está se mantendo por enquanto: a taxa de inadimplência de empréstimos pessoais caiu para 2,26% no terceiro trimestre, ante 2,62% no segundo.
Meados de outubro ainda parece ter sido o fundo. Uma instituição financeira que consegue elevar suas previsões diante de aumentos de juros tem pouca razão para ser negociada abaixo de sua própria história. Se a SoFi chegar perto de $0,90 no próximo ano, o múltiplo tem espaço para se recuperar.
Mais aumentos ainda incidiriam sobre uma carteira de empréstimos em crescimento. A decisão do Fed em 9 de dezembro é o próximo teste para esses valores de empréstimos, e os resultados do quarto trimestre, esperados para o final de janeiro, mostrarão como eles se mantiveram.
Então, quanto vale realmente a ação da SoFi?
O TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de avaliação do TIKR e ver quanto a SoFi poderia valer. Comece a partir das estimativas de consenso de Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão do negócio. É gratuito para usar.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos no TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por ler e bons investimentos!
