Principais estatísticas das ações da Robinhood
- Intervalo de 52 semanas: $63 a $154
- Preço atual: US$ 77
- Meta média da rua: US$ 98
- Meta alta da rua: US$ 155
- Consenso dos analistas: 15 compras / 4 superações / 5 retenções / 1 desempenho inferior / 2 vendas
- Meta do modelo TIKR (dezembro de 2030): US$ 168
As ações da Robinhood caem 27% no acumulado do ano, com a queda das criptomoedas colidindo com uma plataforma criada para muito mais
A Robinhood Markets(HOOD) é uma plataforma de serviços financeiros e de negociação sem comissões que atende a 27 milhões de contas financiadas nos EUA e, após seu relatório de lucros do primeiro trimestre de 2026 em 28 de abril, as ações caíram cerca de 11% em uma única sessão, depois que a receita de criptomoedas caiu 47% em relação ao ano anterior, arrastando a receita baseada em transações abaixo das expectativas de Wall Street.
A falha no primeiro trimestre foi específica: a receita de negociação de criptomoedas caiu para US$ 134 milhões em relação ao ano anterior, uma vítima direta da queda de mais de 30% do bitcoin nos seis meses anteriores e dos comerciantes de varejo que se afastaram dos ativos digitais em meio a um ambiente de risco sustentado.
O que o número da manchete ocultou é que todos os outros segmentos cresceram. A Robinhood registrou uma receita líquida de US$ 1,07 bilhão, um aumento de 15% em relação ao ano anterior, uma vez que os volumes de opções e ações cresceram a taxas de dois dígitos, os depósitos líquidos atingiram US$ 17,7 bilhões a uma taxa de crescimento anualizada de 22% e os assinantes Gold atingiram um recorde de 4,3 milhões, um aumento de 36% em relação ao ano anterior.
O CEO Vlad Tenev declarou na teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2026 que "a receita líquida total cresceu 15% em relação ao ano anterior, chegando a US$ 1,1 bilhão. Os depósitos líquidos foram de US$ 18 bilhões, o que representa mais um trimestre de crescimento anualizado de depósitos líquidos de mais de 20% e o terceiro maior de todos os tempos", enquadrando o segundo trimestre como já tendo um início mais forte, com os volumes de ações e opções caminhando para o segundo maior mês da história da Robinhood.
A história mais profunda para as ações da HOOD nos próximos três a cinco anos é a expansão da plataforma: Robinhood recebeu a aprovação em princípio da Autoridade Monetária de Cingapura em abril, lançou o Robinhood Banking com mais de US$ 2 bilhões em depósitos líquidos e uma taxa de depósito direto de 40%, ultrapassou 800.000 titulares de cartões de crédito Gold com US$ 15 bilhões em volume de compras anualizado e foi selecionado como o único corretor e administrador para o programa Trump Accounts do governo dos EUA, abrangendo 60 milhões de crianças americanas elegíveis.
A Tiger Global Management iniciou uma posição na Robinhood durante o primeiro trimestre de 2026, e a aprovação da SEC, em abril, da mudança da regra do day trader padrão da FINRA fez com que as ações da HOOD subissem mais de 10% em uma única sessão, já que a remoção da exigência de saldo mínimo de US$ 25.000 expande diretamente a população de day-trading endereçável para a plataforma principal da Robinhood.
Dois catalisadores estruturais adicionais estão agora no calendário de curto prazo: o lançamento no segundo trimestre da Rothera, a bolsa de mercado de previsão de joint venture da Robinhood com o Susquehanna International Group, que dará à plataforma controle de ponta a ponta sobre os preços e a seleção de produtos na nova classe de ativos de negociação de crescimento mais rápido, e um evento de criptografia programado para o início de julho no Reino Unido que se concentrará na tokenização.
19 analistas avaliam a HOOD como compra ou melhor, já que a tese da plataforma se reafirma após um trimestre ruim para as criptomoedas
A perda de receita do primeiro trimestre foi composicional, não estrutural: o consenso de US$ 1,18 bilhão presumiu um ambiente de criptografia que não se materializou, e os US$ 134 milhões que realmente vieram do comércio de criptografia foram toda a diferença entre o resultado de US$ 1,07 bilhão da Robinhood e o que Street esperava.
As estimativas de consenso para a receita do segundo trimestre de 2026 estão em torno de US$ 1,19 bilhão, um aumento de cerca de 20% em relação ao ano anterior, apoiado pelo comentário da administração em abril de que as ações e opções estavam caminhando para o segundo maior mês da história da empresa e os mercados de previsão estavam no ritmo de cerca de US$ 3 bilhões em volume.
Dos 27 analistas que cobrem as ações da Robinhood, 15 a classificam como Compra e 4 a classificam como Outperform, com 5 Holds, 1 Underperform e 2 Sells. A meta média de Wall Street está em torno de US $ 98, o que implica em uma alta de aproximadamente 27% em relação ao preço atual de US $ 77, com a alta de Street em US $ 155.
O grupo dos otimistas está ancorado na diversificação da plataforma: O Robinhood Banking, o cartão de crédito Gold, que está a caminho de atingir um ARR de US$ 100 milhões este ano, o contrato da Trump Accounts e o lançamento da bolsa Rothera como fluxos de receita que reduzem estruturalmente a dependência dos ciclos de sentimento das criptomoedas.
O caso de baixa é direto. Os analistas da Raymond James escreveram que "os volumes de negociação têm sido mais agitados com sinais de exaustão do investidor de varejo e a captura de receita tende a ser menor em opções e criptografia", e a KBW acrescentou que "a dinâmica competitiva continua a aumentar na criptografia", com Schwab e E * TRADE expandindo para ativos digitais.
O modelo da TIKR tem como meta US$ 168 para as ações da Robinhood: A única variável que decide o retorno
O caso base da TIKR avalia a Robinhood Markets em US$ 168 por ação até dezembro de 2030, assumindo um CAGR de receita de cerca de 14% e margens de lucro líquido expandindo para cerca de 40% à medida que as receitas do mercado bancário, do cartão Gold e de previsão aumentam.
A US$ 77 contra um cenário base que implica um retorno total de cerca de 118% com uma TIR de cerca de 18%, as ações da Robinhood parecem subvalorizadas.
O argumento se baseia em uma pergunta: a base de receita não criptográfica pode crescer rápido o suficiente para absorver o próximo ciclo de queda das criptomoedas antes de atingir os lucros novamente?
Caso positivo: o banco ultrapassou US$ 2 bilhões em depósitos líquidos com uma taxa de depósito direto de 40%. O cartão Gold está caminhando para um ARR de US$ 100 milhões este ano. Lançamento do Rothera no segundo trimestre, dando à Robinhood controle de ponta a ponta sobre uma classe de ativos de mercado de previsão que a Bernstein projeta em US$ 1 trilhão em volume anual até 2030.
Caso Bear: A criptografia representou cerca de 18% da receita de 2025 e caiu 47% em relação ao ano anterior somente no primeiro trimestre. As taxas de aceitação estão se reduzindo tanto nas criptomoedas quanto nas opções, à medida que os traders ativos aumentam. Os novos fluxos de receita são reais, mas ainda pequenos em relação ao buraco que uma queda sustentada das criptomoedas cria.
As ações da Robinhood são uma compra no momento?
Dos 27 analistas que cobrem a Robinhood Markets, 15 a classificam como Compra e 4 a classificam como Outperform, com uma meta média de Wall Street de cerca de US$ 98 e uma alta de US$ 155, contra um preço atual de US$ 77.
O cenário base da TIKR avalia a HOOD em US$ 168 até dezembro de 2030, o que implica um retorno total de cerca de 118% em um CAGR de receita de 14% e uma premissa de margem de lucro líquido de 40%.
A principal variável é a velocidade de diversificação da receita: se o Robinhood Banking, o cartão Gold e a Rothera compensarem coletivamente a volatilidade das criptomoedas, a avaliação da plataforma se manterá.
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