A ON Semiconductor Corporation (NASDAQ: ON) sofreu uma forte retração este ano, já que a fraqueza da demanda automotiva e industrial pesou sobre os resultados. As ações são negociadas perto de US$ 50/ação, com queda de cerca de 29% no último ano. Mesmo assim, os analistas continuam otimistas quanto ao fato de que o foco da ON na lucratividade e a exposição a veículos elétricos e tecnologias de eficiência energética podem impulsionar uma recuperação estável.
Recentemente, a ON anunciou novos contratos de fornecimento de longo prazo com várias montadoras importantes para expandir sua capacidade de produção de carbeto de silício. A administração também destacou os planos para simplificar a fabricação e otimizar os gastos de capital para proteger as margens em um ambiente de demanda mais lenta. Essas medidas mostram que a ON está mantendo a disciplina e se preparando para um crescimento mais forte quando as condições do setor melhorarem.
Este artigo explora onde os analistas de Wall Street esperam que a ON Semiconductor seja negociada até 2027. Compilamos metas de consenso e modelos de avaliação para delinear a trajetória potencial das ações. Esses números refletem as expectativas atuais dos analistas e não são previsões da TIKR.
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Os preços-alvo dos analistas sugerem um aumento modesto
Hoje, a ON é negociada perto de US$ 50 por ação. O preço-alvo médio dos analistas está em torno de US$ 58/ação, o que implica uma alta de cerca de 14% em relação aos níveis atuais. As previsões mostram uma visão cautelosa, porém equilibrada:
- Estimativaalta: ~$ 70/ação
- Estimativa baixa: ~$ 40/ação
- Meta mediana: ~$ 58/ação
- Classificações: 12 compras, 3 superações, 18 retenções, 1 desempenho inferior
Para os investidores, isso sugere um modesto potencial de alta, uma vez que a ON está passando por uma desaceleração cíclica na demanda por chips. Em geral, os analistas esperam que a empresa se mantenha firme, apoiada por margens sólidas e alocação disciplinada de capital. Embora não seja vista como uma opção de alta no momento, a avaliação deixa espaço para um desempenho superior se a demanda nos mercados automotivo e industrial se recuperar antes do esperado.
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ON Semiconductor: Perspectiva de crescimento e avaliação
O perfil financeiro da ON permanece sólido, apesar das tendências de receita mais suaves:
- Espera-se que a receita diminua cerca de 0,5% ao ano até 2027
- Margens operacionais previstas em torno de 24,5%
- As ações são negociadas perto de 18x o lucro futuro
- Com base nas estimativas médias dos analistas, o modelo de avaliação guiada da TIKR, usando um P/E futuro de 17,6x, sugere cerca de US$ 66/ação até 2027
- Isso implica um retorno total de aproximadamente 29%, ou cerca de 12% anualizado
Para os investidores, essa perspectiva aponta para um potencial de composição estável em vez de um crescimento explosivo. O segredo será a capacidade da ON de manter a disciplina de custos e, ao mesmo tempo, ampliar as soluções de energia automotiva e de carboneto de silício de alto valor. Se a administração tiver uma boa execução, as ações poderão proporcionar retornos consistentes, mesmo em um ambiente de crescimento mais lento.
O que torna a ON atraente é sua posição em dois mercados duradouros: eletrificação automotiva e eficiência energética global. Isso dá à empresa um longo caminho para a recuperação quando a demanda por semicondutores se estabilizar.
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O que está gerando o otimismo?
A ON continua sendo uma das principais empresas que impulsionam a mudança global em direção à eletrificação. Sua força em semicondutores automotivos e industriais a posiciona no centro das tendências de demanda de longo prazo, como veículos elétricos, infraestrutura de energia limpa e automação de fábrica.
A gerência continua a enfatizar produtos de margem mais alta e de missão crítica, como dispositivos de energia de carbeto de silício e soluções de sensoriamento inteligente. Para os investidores, esses pontos fortes mostram que a ON está administrando a atual desaceleração de forma eficaz e construindo uma base mais sólida para o crescimento de longo prazo.
Bear Case: Recuperação lenta e concorrência
Apesar de seu forte posicionamento, a ON ainda enfrenta desafios de curto prazo. A demanda automotiva e industrial pode levar mais tempo para se recuperar, e o aumento da concorrência nos semicondutores de potência pode pressionar as margens se os preços ficarem mais apertados.
Para os investidores, o principal risco é o tempo. A história de longo prazo da ON permanece intacta, mas o crescimento dos lucros pode permanecer silencioso até que a visibilidade melhore. As ações podem permanecer dentro de uma faixa de variação no curto prazo antes do início de sua próxima fase de crescimento.
Perspectivas para 2027: quanto valerá a ON?
Com base nas estimativas médias dos analistas, o Modelo de Avaliação Orientada da TIKR sugere que a ON poderia ser negociada perto de US$ 66/ação até 2027, representando cerca de 29% de retorno total, ou aproximadamente 12% de ganhos anualizados.
Esse cenário pressupõe que as margens permaneçam fortes e que a empresa continue a se concentrar nos mercados automotivo e industrial de alto valor. Para os investidores, a ON parece ser uma ação de composição constante, e não uma ação de crescimento especulativo.
Embora a recuperação possa levar algum tempo, a execução disciplinada, o sólido balanço patrimonial e a liderança da ON em tecnologias de chips com eficiência energética dão a ela o potencial de superar o desempenho quando a demanda do setor se estabilizar.
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