Principais Estatísticas da Ação da Nike
- Preço Atual: $35.99
- Preço-Alvo (Cenário Médio): ~$73
- Preço-Alvo do Mercado: ~$47
- Retorno Total Potencial: ~102%
- TIR Anualizada: ~16% / ano
Agora ao Vivo: Descubra quanto potencial de alta suas ações favoritas podem ter usando o novo Modelo de Valuation do TIKR (É gratuito) >>>
O Que Aconteceu?
A Nike (NKE) divulga os resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2027 após o fechamento do mercado na quinta-feira, 1º de outubro, e uma promessa feita na teleconferência do trimestre passado determinará como a ação reagirá. Em junho, a administração disse que a margem bruta começaria a se expandir no T1 e que o lucro permaneceria estável durante o primeiro semestre. É nesta quinta-feira que essa promessa será avaliada, e a avaliação parte de uma posição difícil: as ações fecharam a $35,99 em 24 de setembro, próximo à mínima de 52 semanas de $35,35 e, segundo vários provedores de dados de mercado, o nível mais baixo em aproximadamente 12 anos.
A importância aumentou nos dias que antecederam a divulgação por motivos que nada têm a ver com os números. Em 18 de setembro, Kylian Mbappé deixou a Nike pela marca suíça On após quase duas décadas, e em 21 de setembro, a Nike foi removida do S&P 100. Nenhum desses eventos move uma única linha da demonstração de resultados de quinta-feira. Ambos aguçam a pergunta que a divulgação precisa responder.
A Promessa de Margem Que Vence Nesta Quinta-Feira
O CFO Matt Friend disse aos investidores em junho para esperarem um lucro "estável" do quarto trimestre até o primeiro semestre do ano fiscal de 2027, excluindo a recuperação única de tarifas, e afirmou que a empresa agora esperava "expansão da margem bruta mais cedo, começando no T1", antecipada de uma previsão anterior para o T2.
O consenso aponta para receita próxima de US$ 11,3 bilhões, queda de aproximadamente 3% em relação aos US$ 11,7 bilhões que a Nike reportou um ano antes, com LPA por volta de US$ 0,44 contra US$ 0,49 no T1 do ano passado, segundo estimativas do lado da venda compiladas pela Benzinga. A fraqueza é regional e familiar: a América do Norte cresceu no T4 enquanto a Grande China caiu 17% e a EMEA caiu 6%, e os analistas projetam a China novamente em queda, próxima a US$ 1,3 bilhão neste trimestre.
Excluindo o benefício tarifário, a margem bruta do T4 foi de 40,2%, queda de apenas 10 pontos base ano a ano, e Friend destacou quatro trimestres consecutivos de melhoria sequencial devido ao descontrole mais limpo na América do Norte. Os dados do TIKR mostram a margem bruta dos últimos doze meses (LTM) em 43,2%, com a previsão da administração para o trimestre de agosto estabelecendo um piso de 42,2%. Se a margem do T1 se expandir ano a ano conforme prometido, a matemática do lucro estável se mantém mesmo com receita fraca. Se ela recuar, a previsão fica em questão já no primeiro trimestre. A Nike superou o consenso de LPA em todos os trimestres que o TIKR mostra em seu histórico recente de superações e faltas, portanto, uma superação no título está praticamente precificada. A divulgação de junho é o alerta: a Nike superou por uma margem ampla, a ação subiu 4,9% no dia, e o debate ainda assim foi direto para as previsões.
Veja estimativas históricas e futuras para a ação da Nike (É gratuito!) >>>
Um Halo do Futebol Que Acabou de Perder Seu Rosto
A administração está apostando no esporte para sustentar a marca enquanto a linha Sportswear se reestrutura, e o futebol é a peça central. Elliott Hill disse em junho que o novo Mercurial se tornou "o lançamento de calçados com chuteira de maior venda em 24 horas na história da NIKE Direct", e a Stifel estima que a Copa do Mundo pode adicionar aproximadamente US$ 300 milhões à receita do T1.
O problema é que o halo perdeu seu rosto mais comercializável. Segundo a CNBC, a Nike optou por não renovar o contrato de Mbappé quando ele expirou, julgando que já havia capturado o auge de sua carreira, e a On agora o está usando para lançar sua primeira divisão de futebol ao lado de Thierry Henry. Ele ainda usa o Swoosh pela França, já que a Nike fornece o uniforme nacional, então isso é um patrocínio perdido, não um cliente perdido. Mas uma marca que mal existia no futebol acabou de levar o maior nome da Nike no esporte, justamente quando a Nike precisa provar que sua recuperação está funcionando.
O Lado da Venda Está Cortando Estimativas Antes da Divulgação
Somente em setembro, a Stifel reduziu para US$ 40, a UBS para US$ 42, a Citigroup para US$ 39, e a Morgan Stanley reinstaurou Underweight com alvo de US$ 31, enquanto a Oppenheimer manteve Outperform, mas cortou para US$ 52. O TIKR mostra o preço-alvo médio do mercado próximo a US$ 47, queda em relação a mais de US$ 80 no final de 2025, com o pool agora em 9 compras, 1 outperform, 27 holds, 1 sem opinião, 2 underperforms e 3 vendas. Tanto a UBS quanto a BMO alertaram que a Nike pode redefinir sua perspectiva para o ano todo, seja nesta quinta-feira ou no Dia do Investidor de 16 a 17 de novembro.
Uma divulgação fraca, para a qual o mercado já se preparou, pode passar; um recuo no cronograma da margem ou um enquadramento mais baixo para o ano todo não passariam. A Nike negocia perto de 21x o preço/lucro futuro, acima da mediana de vestuário e luxo próxima de 12x e de uma adidas em recuperação a 14x, mas abaixo de nomes premium como Hermès a 29x. Esse prêmio é o mercado pagando pela durabilidade da marca e por uma recuperação de margem que ainda não viu ser entregue.
Veja como a Nike se sai contra seus pares no TIKR (É gratuito!) >>>
Análise do Modelo Avançado do TIKR
- Preço Atual: $35.99
- Preço-Alvo (Cenário Médio): ~$73
- Retorno Total Potencial: ~102%
- TIR Anualizada: ~16% / ano
Os dois impulsionadores da receita são as categorias de desempenho que já estão funcionando, lideradas pela Running, com cinco trimestres consecutivos de crescimento de dois dígitos e aproximadamente US$ 1 bilhão adicionados, além do impulso do futebol com o ciclo da Copa do Mundo, juntamente com uma estabilização na Grande China conforme o reajuste do mercado limpa o estoque antigo. O enquadramento de Friend sobre isso vale a pena ser lembrado: ele espera que "a lucratividade atinja o fundo antes das vendas" na China, que é a sequência na qual o modelo se baseia. O impulsionador da margem é o trabalho estrutural na cadeia de suprimentos, com menos instalações e fluxo de produtos alterado, com custos absorvidos no ano fiscal de 2026 que devem elevar a margem em direção à margem líquida de aproximadamente 8% do cenário médio, acima da faixa de 7% que a Nike registrou no ano passado.
O principal risco é que a linha Sportswear e a Jordan Streetwear, que juntas representam cerca de metade da receita, continuem caindo por mais tempo do que o previsto; Hill disse que ambas permanecerão negativas este ano, com melhoria apenas no segundo semestre. O lado positivo: a margem se recupera mais rápido que o top line e a ação é reavaliada a partir de um múltiplo deprimido. O lado negativo: um reajuste para o ano todo empurra a recuperação por mais um ano, e o múltiplo se comprime ainda mais.
Conclusão
Observe a margem bruta acima de tudo. Uma expansão ano a ano no T1, conforme prometido pela administração em junho, mantém a previsão de lucro estável intacta e dá a uma ação bastante desvalorizada um fato em que se apoiar. Uma margem que recua, ou uma perspectiva para o ano todo reajustada para baixo, indica que a recuperação é mais lenta do que o cronograma que a administração vendeu há três meses. Os marcadores de consenso são receita próxima de US$ 11,3 bilhões e LPA próximo de US$ 0,44, mas o trimestre será lido através das previsões. Os resultados saem após o fechamento do mercado em 1º de outubro, com a teleconferência às 14h (horário do Pacífico), e o Dia do Investidor de 16 de novembro é o segundo ato se esta divulgação levantar mais perguntas do que respostas.
Você Deve Investir na Nike?
A única maneira de realmente saber é olhar para os números você mesmo. O TIKR oferece a você acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Consulte a Nike e você verá anos de dados financeiros históricos, o que os analistas de Wall Street esperam para receita e lucro nos próximos trimestres, como os múltiplos de valuation se moveram ao longo do tempo e se os preços-alvo estão em tendência de alta ou de baixa.
Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar a Nike ao lado de todas as outras ações no seu radar. Nenhum cartão de crédito necessário. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Analise a Nike no TIKR Grátis →
Procurando Novas Oportunidades?
- Veja quais ações os investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma tudo-em-um e fácil de usar do TIKR.
- Quanto mais pedras você virar… mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, as carteiras dos principais investidores globais e muito mais com o TIKR.
Aviso Legal:
Observe que os artigos no TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do Terminal TIKR e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma ação mencionada. Obrigado por ler e bons investimentos!
