O Snap tem 971 milhões de usuários mensais e é negociado a US$ 5. A recuperação do SNAP é finalmente real?

Principais Estatísticas da Snap Inc.

• Faixa de 52 Semanas: $3,81 a $9,13
• Preço-Alvo do Mercado: $7,39
• Valor de Mercado: $8,95B
• Margem Bruta LTM: 57,3%
• CAGR de Receita Próximos 2 Anos: ~13%
• CAGR de EBITDA Próximos 2 Anos: ~52%
• P/L Próximos 12 Meses: ~7x

Avalie suas ações favoritas como SNAP com 5 anos de previsões de analistas usando o novo Modelo de Valuation do TIKR (É grátis) >>>

Um Negócio Melhorando Enquanto a Ação Continua Caindo

Não há muitas empresas onde a lacuna entre o que o negócio realmente está fazendo e o que a ação está fazendo seja tão grande. A Snap opera o Snapchat (SNAP), uma plataforma construída em torno de mensagens que desaparecem, Stories e recursos de realidade aumentada que conquistou um público genuinamente fiel entre usuários mais jovens.

Com 493 milhões de usuários ativos diários e 971 milhões de usuários ativos mensais, o Snapchat atinge uma parcela substancial da população global com menos de 35 anos, e as métricas de engajamento se mantiveram melhores do que o preço da ação sugeriria.

Os resultados do segundo trimestre de 2026 foram os mais fortes que a empresa registrou em anos. A receita cresceu 19% em relação ao ano anterior, para US$ 1,6 bilhão, superando as estimativas em quase 5%. O EBITDA ajustado disparou para US$ 250 milhões, contra US$ 41 milhões no mesmo trimestre do ano anterior, um salto de seis vezes impulsionado por uma redução de 16% no quadro de funcionários, maior disciplina de custos e crescimento significativo no negócio de assinatura Snapchat+.

A categoria de receita de assinatura e direta cresceu 85% em relação ao ano anterior, para US$ 316 milhões. O fluxo de caixa livre atingiu US$ 121 milhões, ante US$ 24 milhões há um ano, e a administração deu previsões para o terceiro trimestre de receita de US$ 1,70 bilhão a US$ 1,74 bilhão, com EBITDA de US$ 300 milhões a US$ 350 milhões. A empresa afirmou que espera atingir um lucro líquido positivo sustentado a partir de 2027.

O gráfico de drawdown torna o comportamento da ação neste ano difícil de olhar. A Snap atingiu um drawdown máximo de 55,29% em 27 de março, recuperou-se parcialmente durante a primavera, caiu novamente em direção a essas mínimas em julho e atualmente está quase 40% abaixo da máxima do ano, apesar do superávit do segundo trimestre e do aumento das previsões.

O padrão é familiar para quem acompanha essa ação há algum tempo: um trimestre forte, uma recuperação breve e depois uma lenta deriva de volta para as mínimas, conforme o mercado decide mais uma vez que já ouviu essa história antes.

Se as mudanças subjacentes, a diversificação por assinatura, a estrutura de custos, a inflexão do EBITDA, são suficientes para quebrar esse ciclo é a questão central que o preço atual está colocando.

Veja estimativas históricas e futuras para a ação SNAP (É grátis!) >>>