Principais estatísticas das ações da PI
- Variação de preço da ação PI: -24,57%
- PI Preço das ações em 5 de fevereiro: $116,04
- Máxima em 52 semanas: US$ 247
- PI Meta de preço das ações: US$ 234,44
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O que aconteceu?
Impinj (PI) caíram drasticamente depois que a empresa emitiu uma orientação mais suave do que o esperado para o primeiro trimestre de 2026, e os analistas cortaram suas metas. Os resultados da empresa no quarto trimestre de 2025 foram sólidos, pois a receita de cerca de US$ 93 milhões ficou ligeiramente acima das expectativas, e os lucros atenderam ao consenso.
No entanto, a gerência orientou a receita do primeiro trimestre de 2026 para uma faixa de US$ 71 milhões a US$ 74 milhões, o que implica uma queda sequencial em relação ao quarto trimestre e uma modesta contração ano a ano. Os executivos citaram reduções de estoque nos canais de logística e varejo e alguns atrasos em projetos, e esses ventos contrários de curto prazo pesaram sobre o sentimento.
A Evercore ISI reagiu rebaixando as ações da Impinj de Outperform para In Line e reduziu seu preço-alvo de US$ 273 para US$ 112, e esse rebaixamento ampliou a venda. Outros comentários também apontaram para uma desaceleração no crescimento esperado da receita em 2026, porque as previsões agora exigem um pequeno declínio em vez de uma forte expansão de dois dígitos.
Apesar do corte na orientação, a Impinj destacou o EBITDA ajustado recorde de aproximadamente US$ 70 milhões em 2025 e uma margem próxima a 19%, de modo que a lucratividade está seguindo seu modelo de longo prazo.
A empresa também encerrou 2025 com cerca de US$ 279 milhões em caixa e investimentos e sem dividendos, de modo que tem flexibilidade para continuar investindo em projetos de crescimento e novos chips.
O que o mercado está nos dizendo sobre as ações da PI
A forte venda em um dia sugere que os investidores estão concentrados na perspectiva mais fraca de 2026 e na possibilidade de que o recente aumento de crescimento da Impinj possa ser interrompido.
A receita do quarto trimestre de 2025 cresceu apenas cerca de 1% em relação ao ano anterior e a receita do ano inteiro caiu cerca de 1%, de modo que a linha superior já mostra sinais de arrefecimento. No entanto, as margens do EBITDA ajustado atingiram a adolescência alta em 2025 e melhoraram em relação a 2024, o que significa que a empresa está crescendo de forma lucrativa, mesmo com a desaceleração do crescimento da receita.
Essa combinação de crescimento mais lento, mas melhor lucratividade, pode levar os investidores a debater qual múltiplo de avaliação a ação merece no futuro.
Com base em medidas de avaliação padrão, a Impinj ainda é negociada a múltiplos elevados em relação a muitos pares de semicondutores, porque a relação preço/vendas está acima de 12 e a relação preço/valor contábil está acima de 23.
Alguns modelos externos sugerem que as ações podem estar modestamente supervalorizadas em relação ao valor intrínseco em torno da faixa de US$ 100,00, ou seja, a queda recente reduz parcialmente essa diferença.
Essas metas mais altas pressupõem que a demanda se normalize, as margens permaneçam fortes e a empresa continue a ganhar participação nas implantações de RFID RAIN nos principais setores verticais.
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Qual é a tendência de alta das ações da PI a partir de agora?
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Tudo o que é necessário são três entradas simples:
- Crescimento da receita
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