Principais indicadores da Illumina:
- Faixa de 52 semanas: US$ 88,00 a US$ 182,84
- Preço atual: US$ 177,65 (no fechamento de 25 de junho de 2026)
- Capitalização de mercado: ~US$ 27 bilhões
- Preço-alvo médio do mercado: ~US$ 150
- P/L do próximo ano: ~33x
- Margem bruta dos últimos 12 meses: 68,3%
- Dívida líquida/EBITDA dos últimos 12 meses: 1,1x
- Lucro por ação (EPS) não GAAP do 1º trimestre de 2026: US$ 1,15 (alta de 19% em relação ao mesmo período do ano anterior)
- Fluxo de caixa livre do 1º trimestre de 2026: US$ 251 milhões (aumento em relação aos US$ 208 milhões)
A maioria dos investidores nunca sabe se uma ação está realmente subvalorizada ou supervalorizada. As ferramentas de avaliação de nível profissional da TIKR oferecem a você uma resposta clara e baseada em dados para mais de 60.000 ações — de graça →
A Illumina lucrou US$ 5,90 em 2021. Em seguida, a aquisição da GRAIL quase aniquilou esse lucro
O gráfico do lucro por ação (EPS) da Illumina, Inc. (ILMN) é um dos mais dramáticos entre as empresas de grande capitalização do setor de ciências da vida. O lucro normalizado ficou em US$ 5,90 em 2021, uma base sólida para uma empresa que passou quase duas décadas construindo uma posição inatacável no sequenciamento de DNA. Em seguida, a Illumina tentou adquirir a GRAIL, uma startup de detecção de câncer, em um negócio que os órgãos reguladores de ambos os lados do Atlântico acabaram forçando a empresa a desfazer.
O custo foi severo. O lucro por ação (EPS) despencou para US$ 2,12 em 2022 e, em seguida, para US$ 0,86 em 2023, à medida que os custos da aquisição, as disputas regulatórias e a distração da administração comprimiram as margens em todo o negócio. A GRAIL foi desmembrada em junho de 2024, e a recuperação começou quase imediatamente. O lucro por ação (EPS) subiu para US$ 2,45 em 2024 e para US$ 4,84 em 2025, à medida que a estrutura de custos se normalizou e o negócio principal de sequenciamento se reafirmou.
O lucro por ação (EPS) não GAAP do primeiro trimestre de 2026 ficou em US$ 1,15, um aumento de 18,6% em relação ao mesmo período do ano anterior e 9% acima do consenso. O consenso projeta uma recuperação contínua: cerca de US$ 5,23 em 2026, aproximando-se de US$ 5,93 em 2027 e atingindo aproximadamente US$ 8,86 até 2030.
O motor que impulsiona essa recuperação é o NovaSeq X, o sequenciador de alto rendimento carro-chefe da Illumina. A empresa vendeu mais de 80 unidades no primeiro trimestre, cerca de 20 a mais do que no mesmo trimestre do ano anterior, e os mercados clínicos agora representam mais de 65% da receita com consumíveis de sequenciamento.
A demanda por consumíveis de sequenciamento clínico cresceu 20% (excluindo a China) pelo segundo trimestre consecutivo. O CEO Jacob Thaysen afirmou que “a demanda pelo NovaSeq X está aumentando à medida que ajudamos nossos clientes clínicos a se expandirem para novas áreas de aplicação”.
Veja o momento exato em que Wall Street eleva a classificação das ações da ILMN antes que o resto do mercado entre na onda — acompanhe as mudanças nas classificações dos analistas em tempo real com o TIKR gratuitamente →
O fluxo de caixa livre caiu 88% em dois anos. Agora, ele se recuperou totalmente
O gráfico do fluxo de caixa livre conta a mesma história com números diferentes. A Illumina gerou US$ 891 milhões em fluxo de caixa livre em 2021, refletindo um negócio saudável e com uso eficiente de capital em seu pico pré-GRAIL. O negócio desmoronou rapidamente: o FCF caiu para US$ 337 milhões em 2022 e despencou para apenas US$ 106 milhões em 2023, uma queda de 88% em relação à alta registrada em dois anos.
A recuperação a partir daí foi acentuada. O fluxo de caixa livre se recuperou para US$ 283 milhões em 2023, saltou para US$ 709 milhões em 2024 e atingiu US$ 931 milhões em 2025, agora acima do nível de 2021. O fluxo de caixa livre do primeiro trimestre de 2026 ficou em US$ 251 milhões, acima dos US$ 208 milhões registrados no mesmo período do ano anterior. O conselho autorizou US$ 1,5 bilhão adicional para recompra de ações em abril, um sinal direto de confiança na trajetória de geração de caixa.
Os desafios a serem observados estão na China, onde a receita caiu 27,8% em relação ao mesmo período do ano anterior no primeiro trimestre, devido à incerteza regulatória e às pressões de custo relacionadas a tarifas, o que a administração sinalizou como uma compensação parcial aos ganhos de margem subjacentes.
O consenso dos analistas sobre as ações da Illumina é mais restrito do que parece. Acompanhe o momento em que as metas começarem a se mover e as classificações mudarem, antes que o mercado precifique isso. Acompanhe a ILMN com o TIKR gratuitamente →
O que o modelo TIKR diz sobre se a recuperação já está precificada
É aqui que a história da Illumina se complica. A ação subiu 32% no acumulado do ano e agora está cotada a US$ 177,65, bem acima da meta média do mercado, de cerca de US$ 150. O limite superior das metas dos analistas está próximo de US$ 185, a apenas cerca de 4% de distância. Três analistas mantêm recomendações de “desempenho inferior” ou “venda”.
O modelo de cenário intermediário do TIKR aponta para cerca de US$ 232, o que implica um retorno total de aproximadamente 31%, a uma taxa anualizada de cerca de 6% ao longo de 4,5 anos. Esse é um retorno modesto, considerando a incerteza envolvida, e depende de um crescimento anual da receita de cerca de 5% e de uma recuperação das margens de lucro líquido em direção a 23%. O cenário otimista chega a cerca de US$ 371.
O cenário de baixa fica próximo de US$ 240, ainda acima dos níveis atuais. A diferença entre os cenários reflete a incerteza real sobre a rapidez com que a base instalada do NovaSeq X se converterá em receita recorrente de consumíveis e se a situação na China se revelará temporária ou estrutural.
A avaliação honesta é que a recuperação é real e os números a confirmam. Se vale a pena comprar as ações nos níveis atuais depende de o investidor acreditar que a oportunidade no sequenciamento clínico justifica pagar 33 vezes os lucros futuros por uma empresa cuja receita cresce cerca de 5%.
Você deve investir na Illumina, Inc.?
A recuperação da Illumina após o episódio da GRAIL é uma das histórias de recuperação mais claras no setor de biotecnologia de grande capitalização nos últimos dois anos. A geração de caixa está de volta, as margens estão se expandindo e a plataforma NovaSeq X está ganhando força na área clínica, gerando receita duradoura e recorrente por meio de consumíveis.
A dificuldade é que as ações já subiram bastante para refletir tudo isso. A 33 vezes os lucros futuros, com crescimento de receita de 5% e um mercado que agora está em grande parte neutro a cauteloso, o potencial de alta restante exige acreditar em uma longa trajetória de crescimento composto do lucro por ação (EPS) até 2030. Os investidores que apostaram na recuperação mais cedo estão obtendo ganhos substanciais.
Aqueles que estão avaliando uma posição hoje são solicitados a pagar o preço integral por uma recuperação que, segundo a maioria dos indicadores, já ocorreu.
Acesse ferramentas profissionais para analisar as ações da ILMN no TIKR gratuitamente →
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações os investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o “dinheiro inteligente”.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma completa e fácil de usar do TIKR.
- Quanto mais você explorar… mais oportunidades descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, as principais participações dos investidores globais e muito mais com a TIKR.
Aviso legal:
Observe que os artigos no TIKR não têm como objetivo servir como orientação financeira ou de investimento por parte do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem constituem recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes sobre as empresas ou atualizações importantes. A TIKR não possui posições em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado pela leitura e bons investimentos!
