Principais conclusões:
- Perfil de crescimento: As ações da Broadcom refletem um crescimento de receita de 30%, apoiado pela demanda de redes de IA e pela expansão da exposição a softwares de infraestrutura.
- Força da margem: As margens operacionais de 65% destacam o poder de precificação e a escala da Broadcom em semicondutores e software.
- Projeção de preço: O modelo de avaliação coloca as ações da Broadcom em US$ 555, em comparação com o preço atual de US$ 333.
- Perspectiva de retorno: Essa configuração implica um aumento total de 67% e retornos anualizados de aproximadamente 20% nos próximos 3 anos.
A Broadcom Inc.(AVGO) projeta semicondutores e software empresarial e gerou cerca de US$ 64 bilhões em receita recente nos mercados de data center, redes e infraestrutura.
Em janeiro de 2026, as ações da Broadcom ganharam impulso após a forte demanda de IA e o sentimento otimista do setor de semicondutores após a orientação de crescimento da TSMC.
As ações da Broadcom geraram uma receita operacional de cerca de US$ 26 bilhões, o que se traduz em margens operacionais próximas a 41%, refletindo a eficiência de escala em hardware e software.
A Broadcom tem um valor de mercado próximo a US$ 1.600 bilhões, o que lhe dá flexibilidade financeira para investir em conectividade de IA e plataformas de software empresarial.
Mesmo com um crescimento de receita próximo a 30% e margens próximas a 65%, a ação é negociada perto de 28x os lucros, deixando uma tensão entre a força de execução e a avaliação.
O que o modelo diz sobre as ações da AVGO
Analisamos as ações da Broadcom com base na forte demanda de rede de IA, escala de software e alavancagem operacional, traduzindo o crescimento da receita em poder de ganhos duradouros.
Usando um crescimento de receita de 29,6%, margens operacionais de 64,9% e um múltiplo de saída de 27,9x, o modelo projeta que a Broadcom suba de US$ 333 para US$ 555.
Isso implica um retorno total de 67%, ou um retorno anualizado de 20,2% nos próximos 2,8 anos, terminando em US$ 555.
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias premissas para o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo P/E de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Veja a seguir o que usamos para as ações da AVGO:
1. Crescimento da receita: 29,6%
A Broadcom gerou uma forte expansão de receita plurianual apoiada pela demanda de rede de IA e receita de software recorrente em plataformas de infraestrutura.
A recente aceleração da receita reflete os gastos com hiperscaler em silício personalizado e maior contribuição de software após grandes integrações de portfólio.
O crescimento futuro depende de gastos sustentados com capital de IA, renovações de software empresarial e demanda estável de telecomunicações e banda larga.
Os riscos incluem pausas nos gastos com IA e atritos de integração, enquanto a escala e a concentração de clientes apoiam uma expansão duradoura.
De acordo com o consenso das estimativas dos analistas, o crescimento de 29,6% da receita equilibra a forte exposição à IA com o risco de normalização nos mercados finais cíclicos de semicondutores.
2. Margens operacionais: 64.9%
A Broadcom opera com margens estruturalmente altas, com margens operacionais históricas próximas a 60%, impulsionadas pelo poder de precificação, disciplina de mix e escala de software.
A expansão da margem seguiu a integração do software de infraestrutura de margem mais alta e a melhor utilização dos programas de silício personalizado.
A eficiência de custos se beneficia dos gastos de capital disciplinados e da intensidade competitiva limitada em silício de rede especializado.
De acordo com as estimativas agregadas dos analistas, as margens operacionais de 64,9% refletem a eficiência de escala normalizada, em vez de cortes de custos incrementais ou ampliação de margens.
3. Múltiplo P/E de saída: 27,9x
Historicamente, as ações da Broadcom têm sido negociadas entre cerca de 18x e 36x os lucros, com múltiplos mais altos durante períodos de visibilidade sustentada dos lucros.
O atual mix de negócios sustenta uma avaliação premium devido aos fluxos de caixa recorrentes de software e à exposição à infraestrutura de IA.
A cautela dos investidores continua ligada à ciclicidade e à concentração de clientes, o que limita as premissas de expansão da avaliação.
Um múltiplo de saída de 27,9x suporta um preço-alvo de US$ 555 e um retorno total de 67%, ou 20% de retorno anualizado.
O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
Os resultados da Broadcom dependem da demanda por infraestrutura de IA, da disciplina de gastos com hiperscaler e da qualidade da integração de software, estabelecendo uma série de caminhos possíveis até 2030.
- Caso baixo: se a demanda por IA for moderada e o crescimento do software desacelerar, a receita crescerá cerca de 23,7% e as margens ficarão próximas de 49,2% → 11,9% de retorno anualizado.
- Caso médio: Com a rede e o software de IA sendo executados conforme planejado, o crescimento da receita será próximo a 26,3% e as margens melhorarão para 52,6% → 19,1% de retorno anualizado.
- Caso alto: se a aceleração da IA e a escala do software excederem as expectativas, a receita atingirá cerca de 28,9% e as margens se aproximarão de 55,3% → 25,9% de retorno anualizado.
A execução em todo o silício e software de IA suporta a meta de US$ 767,11 por meio do crescimento dos lucros até 2030, sem expansão múltipla ou dependência do sentimento.
Qual é a tendência de alta da empresa a partir de agora?
Com a nova ferramenta de modelo de avaliação da TIKR, você pode estimar o preço potencial das ações de uma ação em menos de um minuto.
Tudo o que você precisa são três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
Se você não tiver certeza do que inserir, a TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
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