Principais estatísticas das ações da Electronic Arts
- Desempenho no acumulado do ano: cerca de +8%, à medida que os investidores reagem aos fortes resultados do trimestre do feriado e à orientação mais alta
- Faixa de 52 semanas: entre meados de US$ 110 e um pouco acima de US$ 200 no último ano
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 244,42
- Aumento implícito: +22,2% nos próximos 2,1 anos
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O que aconteceu?
A Electronic Arts (EA) subiram no início de 2026, à medida que os investidores digeriam o último relatório trimestral da empresa e a atualização da orientação.
Em 3 de fevereiro, a EA divulgou os resultados do terceiro trimestre fiscal de 2026, que mostraram receitas e reservas mais altas, ajudadas por um forte envolvimento em suas franquias de serviço ao vivo e novos lançamentos.
A gerência destacou o tempo resiliente gasto pelos jogadores em títulos como EA SPORTS FC, Madden NFL e Apex Legends, de modo que os investidores ganharam confiança de que os serviços ao vivo podem apoiar um crescimento mais estável, mesmo com ciclos de lançamento individuais.
A empresa também anunciou um dividendo trimestral em dinheiro de 0,19 dólar por ação e recompras contínuas de ações, o que sinalizou um compromisso contínuo com o retorno de capital, ao mesmo tempo em que continua investindo em conteúdo e tecnologia.
O volume de negociações aumentou após as notícias sobre lucros e dividendos, porque os investidores de curto prazo se reposicionaram em torno da nova perspectiva e dos comentários sobre os custos vinculados às principais franquias e aos próximos lançamentos.
De modo geral, os analistas mantiveram uma postura construtiva, porém cautelosa, uma vez que o múltiplo preço/lucro da EA continua elevado em relação a muitos de seus pares do setor de entretenimento, mesmo após a mudança.
Devido a essa combinação de franquias fortes, geração de caixa sólida e sensibilidade à avaliação, as ações foram negociadas com alguma volatilidade em torno dos lucros, mas a tendência mais ampla para 2026 se inclinou para cima, em vez de refletir uma reavaliação acentuada.
As ações da Electronic Arts estão subvalorizadas?
De acordo com as premissas do modelo de avaliação realizadas até 31/03/28, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 6,2%
- Margens operacionais: 32.9%
- Múltiplo P/E de saída: 22,3x
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 244,42, o que implica um retorno total de 22,2% em relação ao preço atual da ação de US$ 200,00 e um retorno anualizado de 9,8% nos próximos 2,1 anos.
Os resultados futuros da EA dependerão muito do desempenho de suas maiores franquias como serviços ao vivo, porque as reservas recorrentes e os gastos no jogo podem suavizar a receita entre os grandes lançamentos.
O crescimento também depende da eficácia com que a EA atualiza os principais títulos esportivos, como futebol global e futebol americano, a cada ano, ao mesmo tempo em que acrescenta novos modos e recursos de monetização sem prejudicar o envolvimento dos jogadores.
A alocação de capital continua sendo outro fator importante, uma vez que o fluxo de caixa livre estável e um balanço patrimonial sólido dão à EA espaço para buscar aquisições seletivas, expandir seus estúdios e continuar retornando dinheiro por meio de dividendos e recompras.
Se a EA puder sustentar um crescimento de receita de um dígito médio a um dígito alto e, ao mesmo tempo, preservar as margens operacionais na faixa de 30, os lucros deverão aumentar constantemente, mesmo que o múltiplo de avaliação se aproxime das médias mais amplas do mercado.
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Tudo o que é necessário são três entradas simples:
- Crescimento da receita
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